Binêre Opsies Sit Delta definisie en profiel

Binêre verkoopopsies delta is die maatstaf wat die verandering in die billike waarde beskryf as gevolg van 'n verandering in die onderliggende prys, maw dit is die eerste afgeleide van die binêre verkoopopsie billike waarde met betrekking tot 'n verandering in die onderliggende prys(e) en word uitgebeeld as:

Delta= P/S

Die binêre verkoopopsies delta is vervolgens die gradiënt van die prysprofiele van Fig. 1 & 2 aan Binêre verkoopopsies.

Die praktiese relevansie van die binêre verkoopopsies delta is dat dit 'n verhouding bied wat die binêre verkoopopsiesposisie in 'n ekwivalente posisie in die onderliggende kan omskakel. Dus, as die uit-die-geld-binêre put 'n delta van -0.25 het, sal 'n lang posisie in daardie binêre put van byvoorbeeld 100 kontrakte gelyk wees aan:

100 binêre putte = ―0.25 x 100 = ―25 termynkontrakte, of kort 25 termynkontrakte.

Aangesien 'n toekoms 'n reguit lyn het P&L profiel terwyl, oor die algemeen het opsies 'n nie-lineêre P&L-profiel, dat delta en die daaropvolgende ekwivalente posisie net goed is vir daardie onderliggende prys. Trouens, nie net sal 'n verandering in die onderliggende 'n invloed op die delta hê nie, maar ander faktore soos geïmpliseerde wisselvalligheid, tyd om te verstryk, en moontlik rentekoerse en opbrengs ook sal 'n sê hê. Die binêre verkoopopsies delta is 'n dinamiese getal wat sy eie delta het, die binêre verkoopopsies gamma.

Die binêre verkoopopsies delta profiele is die binêre oproepopsies delta wat deur die horisontale as op nul gereflekteer word. Daarom is die binêre verkoopopsies delta altyd nul of negatief en is op sy mees negatief wanneer dit by-die-geld is. Soos die tyd tot verstryking nul nader, sal die binêre verkoopopsies-delta negatiewe oneindigheid nader.

Binêre verkoopopsies delta word vertoon teen tyd tot verstryking in Figuur 1. Soos die tyd tot verstryking afneem, word die deltaprofiel al hoe nouer rondom die staking. Wanneer daar is 25 dae om te verval en geïmpliseerde wisselvalligheid is by 25% die absolute waarde van die delta is laag, maar in die laaste ure van sy lewe, muteer dit in (saam met die binêre koopopsie) die gevaarlikste instrument wat bestaan.

Binêre Opsies Sit Delta – Tyd om te verstryk – $1700 Goud

Binêre sit opsies delta oor 'n reeks geïmpliseerde wisselvalligheid word in Figuur 2 verskaf. Hier, selfs met geïmpliseerde wisselvalligheid by 15% en 5-dae tot verstryking, is die absolute delta meer as 1.0, die maksimum waarde van 'n konvensionele delta.

Binêre-opsies-sit-delta-geïmpliseerde-volatiliteit-1700-goud
Binêre Opsies Sit Delta – Tyd om te verstryk – $1700 Goud

Wanneer die binêre verkoopopsies delta, of enige ander delta vir die saak, is in staat om so hoog te wees dat 'n mens nie 'n uiters mededingende bod/vraag-verspreiding van die markmaker sou verwag nie, aangesien die rigtinggewende risiko wat aangegaan word om die handel aan te neem, maklik die wins op die bod/aanvraag kan verreken

Eindige Delta

Die 5-dag, 25% geïmpliseer wisselvalligheid $1700 binêre verkoopopsieprysprofiel van figuur 2 van die Binary Put Options-bladsy teen 'n onderliggende goudprys van $1725 toon dat die put 31,408697 werd is. Teen die onderliggende goudpryse van 1724.5 en 1725.5 is die opsies onderskeidelik 31.761051 en 31.058130 werd. Gebruik die eindige verskil metode:

Binêre verkoopopsie Delta = (P1‒P2)/(S1‒S2)

waar:

S1 = Die laer onderliggende prys

S2 = Die hoër onderliggende prys

P1 = Binêre verkoopopsieprys teen die laer onderliggende prys

P2 = Binêre verkoopopsieprys teen die hoër onderliggende prys

sodat die bogenoemde getalle 'n 5-dag binêre verkoopopsies delta van:

Binêre verkoopopsies Delta = ‒(31.761051‒31.058130)/(1724.5‒1725.5) = ‒0.702921

As die onderliggende prysverhoging van 0,5 tot 0,00001 verminder is, dan:

S1=1724.99999

S2=1725.00001

P1=31.408704

P2=31.408690

sodat die 5-dag delta word:

Binêre verkoopopsies Delta = ‒(31.408704‒31.408690)/(1724.99999‒1725.00001) = ‒0.702929

sodat die smal van die onderliggende prysverhoging min verskil gemaak het. Dit is omdat die hoë geïmpliseerde wisselvalligheid en tyd tot verstryking die binêre verkoopopsies-gamma tot byna nul verminder het.

'n Praktiese voorbeeld:  Teen die onderliggende goudprys van $1725 koop ek 100 $1700-binêre verkoopopsieskontrakte teen 'n prys van 31,408697 met 'n delta van -0,702929 sodat ek ook 100 x ―0,702929 = 70,2929 termynkontrakte van 31T tot 70,2929 teen 70,2929 is. 27,987386 werd, terwyl as dit tot 1720 daal, dit waarde gekry het en 35,008393 werd is. Hoe kyk die P&L na hierdie twee nuwe onderliggende pryse?

By $1730 is die opsies P&L:

100 kontrakte x (27.997386-31.408697) = ―342.1311 regmerkies

70,21 kontrakte x (1730-1725) = +351,0503 regmerkies

Wins = 351,0503-342,1311 = 8,9192

By $1720 is die opsies P&L:

100 kontrakte x (35,008393-31,408697) = +359,9696 regmerkies

70.21 kontrakte x (1720-1725) = ―351.0503 regmerkies

Wins = 359,9696-351,0503 = 8,9193

Hierdie verskansing het 'n wins aan die onderkant geskep wat amper gelyk is aan die wins aan die nadeel. Die heining was amper presies.

NB Pryse binêre oproep en verkoopopsies in die reeks 0-100 vereis noukeurige kontrolering van die werklike Grieke met behulp van voorbeelde soos hierbo. Dit geld ook vir konvensionele opsies en binêre opsies waar die onderliggende regmerkiewaarde dalk nie gelyk is aan die opsiemerkwaarde nie. Die gebruik van 'n uitgewerkte voorbeeld soos hierbo verskaf onmiddellik 'n tjek op die Grieks.

Vind meer artikels in my Binêre Opsies Woordelys.

Skryf 'n opmerking

Wat om volgende te lees