Binêre Opsies Sit (af) definisie en prysprofiele

Binêre verkoopopsies staan ook bekend as downbets en is 'n alles-of-niks opsie wat op 100 betaal (indien in-die-geld by verstryking, maw die onderliggende prys is onder die staking) of teen nul (indien buite die -geld, dws die onderliggende prys is bo die staking).

As die onderliggende prys by verstryking presies op die trefprys is, kan die vereffeningsprys van binêre verkoopopsies op verskillende maniere vasgestel word, maw die twee voor die hand liggende alternatiewe is dat binêre verkoopopsies as in-die-geld of buite-in-die-geld behandel word. die-geld en is vasgestel op 100 of 0 onderskeidelik. 'n Moontlik meer rasionele metode sou wees om die nedersetting as 'n 'dooie hitte' te behandel en die weddenskap op 50 te vereffen. Sou daar binêre koopopsies en binêre verkoopopsies verhandel word, is dit noodsaaklik dat die reëls verseker dat die som van binêre oproepopsies en binêre verkoopopsies vereffeningspryse kom op 100. Vir daardie doel maak dit uiters sin dat die vervaldatum vereffeningsprys van by-die-geld-binêre oproep opsies en binêre verkoopopsies wat op dieselfde onderliggende met dieselfde vervaldatum verhandel, moet albei 50 wees.

Die prys van binêre verkoopopsies kan geïnterpreteer word as die waarskynlikheid dat die onderliggende prys onder die staking sal wees, met die veronderstelling van nul drakoste, maw rentekoerse is nul.

Figuur 1 toon die vervalprofiel van 'n Gold $1700 binêre verkoopopsie.

Binêre-opsies-sit-by-verval-1700-goud
Binêre opsies gestel by verstryking - $1700 Goud

Die profiel blyk 'n te wees binêre koopopsie weerspieël deur die horisontale as by 50 wat 'n billike beoordeling sou wees aangesien:

Binêre verkoopopsies billike waarde  =  100 ― Binêre Oproepopsie Billike Waarde

sodat die verkoop van binêre oproepopsies dieselfde is as die koop van dieselfde staking, dieselfde verval binêre verkoopopsies.

As binêre verkoopopsies so onbenullig is, wat kan die rasionaal wees om binêre verkoopopsies sowel as 'n binêre oproepopsie aan kliënte te bied?

i. Eerstens bly baie kleinhandelspekulante en beleggers ongemaklik met die idee om finansiële instrumente te 'verkort'. Om 'kort' te gaan is wat daardie verwerplikes van finansiële markte, verskansingsfondse, doen. Kortsluiting is vir professionele persone. Dit kan beteken dat 'n spekulant wat wil wed dat 'n mark sal daal, ongemaklik sal wees om diep in-die-geld-binêre oproepe te verkoop, terwyl die koop van laer premie-buite-die-geld-binêre verkoopopsies meer smaaklik is.

ii. Tweedens bied die koop van binêre verkoopopsies moontlik 'n effens makliker berekening van afwaartse risiko as om binêre koopopsies te verkoop.

Figuur 2 illustreer 'n prysprofiel wat illustreer hoe die vervalprofiel van Figuur 1 oor tyd bereik word. Die koper van hierdie binêre verkoopopsie wed dat die goudprys is onder $1,700. Die 25-dae-profiel is amper horisontaal en 'n mens kan verskoon word om te dink dat dit sekerlik die mees prosaïese, verveligste finansiële instrument wat bestaan moet wees. Maar met verloop van tyd verander hierdie dier sy plekke om die mees hoogs gerat en gevaarlikste instrument in die wêreld van finansies te word. Dit is te betwyfel of enige ander enkele instrument 'n P&L profiel wat 'n hoek van 45° kan oorskry. Inderdaad, die hoek van 'n by-die-geld-oomblik voor verstryking neig na die vertikale en word absoluut onverskansbaar.

Binêre-opsies-sit-billike-waarde-tyd-tot-verval-1700-goud
Binêre opsies gestel by verstryking - $1700 Goud

Wat ook duidelik blyk uit die profiele met verloop van tyd, is dat die weddenskap in waarde afneem wanneer dit buite die geld is en in waarde toeneem wanneer ekn-die-geld, maw die buite-die-geld het 'n negatiewe theta, die in-die-geld het 'n positiewe theta terwyl die by-die-geld 'n theta van nul het, met die veronderstelling dat die bogenoemde 'dooie hitte'-reël toegepas word.

Die profiele skuins ook af na regs met die stygende onderliggende prys wat 'n delta genereer wat altyd negatief of nul is. Die 0,5-dag profiel is die steilste van die profiele naby die staking en het dus die mees negatiewe delta.

Figuur 3 bied binêre verkoopopsies oor 'n reeks geïmpliseerde wisselvalligheid. Die profiele is almal redelik naby aan mekaar aangesien die geïmpliseerde wisselvalligheid relatief hoog is sodat groot inkrementele veranderinge nodig is om die billike waarde wesenlik te verskuif.

Binêre-opsies-sit-billike-waarde-5-dae-1700-goud
Binêre opsies gestel by verstryking - $1700 Goud

Om hierdie punt te onderstreep, word dieselfde profiele in Figuur 4 vertoon met net 0,5 dae om te verstryk en die profiele bly styf versprei.

Binêre-opsies-sit-billike-waarde-0.5-dag-geïmpliseerde-wisselvalligheid-1700-goud
Binêre Opsies Sit Billike Waarde 0,5-dag – Geïmpliseerde wisselvalligheid – $1700 Goud

Die feit dat die profiele in 'n nou reeks is, beteken dat die vega laag is. As 'n mens 'n vertikale lyn van 'n onderliggende prys langs die onderste as sou trek, meet die verandering van 1% die binêre verkoopopsie vega.

Die aantrekkingskrag van binêre verkoopopsies is die beperkte risiko aard van beide die koop en verkoop van hierdie instrument. Die hefboomfinansiering verkry uit die 0,5-dag Goud binêre verkoopopsie is fenomenaal, ongeag die geïmpliseerde wisselvalligheid en sulke hefboomfinansiering is nie beskikbaar met enige ander beperkte risiko finansiële instrument nie.

Skryf 'n opmerking

Wat om volgende te lees