'n Vooruitkontrak is 'n kontrak tussen twee handelaars gebaseer op wedersydse ooreenkoms, wat basies die aankoop of verkoop van 'n bate behels op 'n toekomstige tydstip, wat vooraf besluit is.
Daarom word daar ook soms na sulke kontrakte en afgeleide instrumente verwys as termynkontrakte. Tog moet dit nie verwar word met standaard termynkontrakte nie, aangesien dit hoogs elastiese en gevorderde handelsinstrumente is.
Vooruitkontrak in 'n neutedop
- Vooruitkontrakte behels die koop of verkoop van bates op 'n voorafbepaalde toekomstige datum.
- Hulle word soms termynkontrakte genoem, maar verskil van standaard termynkontrakte.
- Veelsydige finansiële instrumente vir spekulasie of risikoverskansing.
- Hulle bedryf oor-die-toonbank (OTC), buite gesentraliseerde uitruilings.
Verken vooruitkontrakte in handel
Vooruitkontrakte dien as veelsydige finansiële instrumente in die mark, wat handelaars in staat stel om te spekuleer oor markbewegings of verskans teen risiko's. Terwyl hul gebruik in-diepte marknavorsing en fundamentele ontleding vereis, kan oningeligte handel soos dobbel lyk.
Hierdie kontrakte is hoogs aanpasbaar, wat partye in staat stel om ooreenkomste aan te pas by hul spesifieke handelsvereistes. Tipies behels dit 'n koper en 'n verkoper, wat ooreenkomste fasiliteer oor terme soos kommoditeite, hoeveelhede, afleweringsdatums en vervaltye.
Vooruitkontrakte word veral bevoordeel deur groter entiteite soos banke, koöperasies en versekeringsmaatskappye vir verskansingsaktiwiteite. Hul buigsaamheid bied uitgebreide verskansingsgeleenthede, wat risiko's wat met markskommelings geassosieer word, tot die minimum beperk.
Oor-die-toonbank handel
Termynkontrakte werk buite sentrale bewaarders, wat as oor-die-toonbank-instrumente (OTC) funksioneer. In hierdie gedesentraliseerde stelsel berus handelsvalidering uitsluitlik op die ooreenkoms tussen koper en verkoper, al is dit binne die raamwerk van relevante regulasies en wette.
Gegewe hul gedesentraliseerde aard en beperkte regulatoriese toesig hou vooruitkontrakte hoër risiko's in vergeleke met tradisionele beleggings. Beleggers moet hierdie risiko's ywerig navigeer en op markkennis en analise staatmaak om doeltreffend te handel.
Beperkte toeganklikheid
Vooruitkontrakte is hoofsaaklik toeganklik vir institusionele beleggers soos banke en verskansingsfondse, eerder as kleinhandelbeleggers. Hulle bied egter unieke geleenthede vir kommoditeitshandelaars wat vastetermyn- of toestandafhanklike transaksies soek.
Verlengde Tydraamwerke
Anders as termynkontrakte, wat tipies op 'n korttermynbasis funksioneer en daagliks uitgeklaar word, kan vooruitkontrakte maande of selfs jare vooruit strek. Hierdie langer tydraamwerk verhoog wanbetalingsrisiko, maar bied ook geleenthede vir strategiese posisionering.
Nishandelopsies
Vir handelaars wat bereid is om posisies oor lang tydperke te hou vir gewaarborgde uitbetalings, bied vooruitkontrakte interessante nisgeleenthede. Suksesvolle handel vereis egter 'n diepgaande begrip van markdinamika en die vermoë om markbewegings akkuraat te voorspel.
Byvoorbeeld, mense wat handel dryf in landboukommoditeite of ander kommoditeite is hoogs vatbaar vir verskeie veranderlikes. Sulke handelsopsies wat die Vooruitkontrak bied, is perfek om teen ongunstige uitkomste van die mark te verskans, aangesien dit jou die opsie gee om teen of ten gunste van die mark te wedden.
Voorbeeld
Kom ons sê 'n boer verwag om oor ses maande koring te oes, maar is bekommerd oor pryse wat daal. Hulle sluit 'n vooruitkontrak met 'n koper om 1 000 skepels teen $5 elk in ses maande te verkoop. Dit verseker die boer 'n vaste prys wat teen prysdalings beskerm, terwyl die koper 'n stabiele aanbod verseker wat teen prysstygings verskans.
Hier is drie moontlike uitkomste:
- Prys bly dieselfde: Albei vervul die kontrak teen die ooreengekome prys, en trek voordeel uit stabiliteit.
- Prysverhogings: Die boer trek voordeel daaruit teen 'n hoër prys as die markkoers te verkoop.
- Prysverlagings: Die koper trek voordeel daaruit teen 'n laer prys as die markkoers aan te koop, terwyl die boer potensiële wins mis.
Voor- en nadele van vooruitkontrakte in handel
Vooruitkontrakte dra die voordeel dat dit afgeleide instrumente is, en dus hoef jy nie werklik kommoditeite of bates te koop om ambagte uit te voer nie. Dit beteken ook dat hulle oor die algemeen hoër hefboomfinansiering bied, maar ook 'n groter hoeveelheid risiko het, wat meer finesse en markkennis vereis om 'n winsgewende handel suksesvol uit te voer.
Vooruitkontrakte, terwyl dit geleenthede bied om teen toekomstige prysskommelinge te verskans, kom saam inherente risiko's wat beide kopers en verkopers noukeurig moet oorweeg. Hulle het nie deursigtigheid nie, wat die raming van markgrootte moeilik maak. Hulle is vatbaar vir wanbetalings, veral in ongereguleerde markte, wat tot oorlopende mislukkings lei. Anders as termynkontrakte, vind nedersettings slegs op 'n bepaalde datum plaas, wat nie-standaard kompleksiteite byvoeg. Afwykings tussen vooruit- en lokokoerse verhoog die risiko vir finansiële instellings, wat wanbetalingspotensiaal verhoog.
- Derivatiewe produkte: Geen direkte aankoop van kommoditeite of bates nodig nie
- Hoër hefboomfinansiering
- Geleenthede om teen toekomstige prysskommelinge te verskans
- Buigsaamheid in uitvoering
- Gebrek aan deursigtigheid
- Vatbaarheid vir verstek
- Moeilik om markgrootte te skat
- Nie-gestandaardiseerde nedersettings
- Verhoogde wanbetalingsrisiko as gevolg van afwykings tussen vooruit- en sigkoerse
