ሁለትዮሽ አማራጮች የዴልታ ፍቺን እና መገለጫን ያስቀምጡ

የሁለትዮሽ አማራጮች ዴልታ ከስር የዋጋ ለውጥ የተነሳ በተመጣጣኝ ዋጋ ላይ ያለውን ለውጥ የሚገልጽ መለኪያ ነው ማለትም የመጀመሪያው ነው። የሁለትዮሽ አቀማመጥ አማራጭ ከዋናው የዋጋ ለውጥ ጋር በተያያዘ ትክክለኛ ዋጋ እና በሚከተለው መልኩ ተገልጿል፡-

ዴልታ = ፒ/ኤስ

የሁለትዮሽ አስቀምጥ አማራጮች ዴልታ በመቀጠል የበለስ የዋጋ መገለጫዎች ቅልመት ነው። 1 እና 2 ላይ ሁለትዮሽ የማስቀመጫ አማራጮች.

የሁለትዮሽ ፕላንት አማራጮች ዴልታ ተግባራዊ ጠቀሜታ የሁለትዮሽ አማራጮችን አቀማመጥ ከስር ወደ ተመሳሳይ ቦታ ለመለወጥ የሚያስችል ሬሾን ይሰጣል። ስለዚህ፣ ከገንዘብ ውጪ ያለው የሁለትዮሽ ፑልታ መጠን ―0.25 ከሆነ፣ በዚያ ሁለትዮሽ አቀማመጥ ውስጥ ረጅም ቦታ፣ በይ፣ 100 ኮንትራቶች ከሚከተሉት ጋር እኩል ይሆናል፡

100 ሁለትዮሽ ያስገባዋል = ―0.25 x 100 = 25 የወደፊት ወይም አጭር 25 የወደፊት።

ወደፊት ቀጥተኛ መስመር ስላለው የ P&L መገለጫ ግን, በአጠቃላይ, አማራጮች ቀጥተኛ ያልሆነ የ P&L መገለጫ አላቸው, ያ ዴልታ እና ተከታዩ ተመጣጣኝ አቀማመጥ ለታችኛው ዋጋ ብቻ ጥሩ ነው. እንደ እውነቱ ከሆነ ከስር ያለው ለውጥ በዴልታ ላይ ተጽእኖ ይኖረዋል፣ ነገር ግን ሌሎች ነገሮች እንደ በተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት፣ ጊዜው የሚያበቃበት ጊዜ፣ እና ምናልባትም የወለድ መጠኖች እና ምርትም እንዲሁ አስተያየት ይኖራቸዋል። የሁለትዮሽ አስቀምጥ አማራጮች ዴልታ የራሱ ዴልታ ያለው፣ የሁለትዮሽ አማራጮች ጋማ ያለው ተለዋዋጭ ቁጥር ነው።

የሁለትዮሽ አስቀምጥ አማራጮች ዴልታ መገለጫዎች በዜሮ ላይ ባለው አግድም ዘንግ በኩል የሚንፀባረቁ ሁለትዮሽ የጥሪ አማራጮች ዴልታ ናቸው። ስለዚህ የሁለትዮሽ አስቀምጥ አማራጮች ዴልታ ሁል ጊዜ ዜሮ ወይም አሉታዊ ነው እና በገንዘብ ጊዜ በጣም አሉታዊ ነው። ጊዜው የሚያበቃበት ጊዜ ወደ ዜሮ ሲቃረብ የሁለትዮሽ አማራጮች ዴልታ ወደ አሉታዊ ወደ መጨረሻው ይደርሳል።

የሁለትዮሽ አማራጮች ዴልታ በስእል 1 ከማብቃቱ በፊት ይታያል። ጊዜው የሚያበቃበት ጊዜ ሲቀንስ የዴልታ መገለጫ በአድማው አካባቢ እየጠበበ ይሄዳል። መቼ ጊዜው የሚያበቃበት 25 ቀናት አሉ። እና በተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት በ 25% ላይ ያለው የዴልታ ፍፁም ዋጋ ዝቅተኛ ነው ነገር ግን በህይወቱ የመጨረሻ ሰዓታት ውስጥ በጣም አደገኛ ወደሆነው መሳሪያ (ከሁለትዮሽ ጥሪ አማራጭ ጋር) ይለወጣል።

ሁለትዮሽ አማራጮች ዴልታ ያስቀምጡ - ጊዜው የሚያበቃበት ጊዜ - $1700 ወርቅ

ሁለትዮሽ አስቀምጧል አማራጮች በተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት ላይ ያለው ዴልታ በስእል 2 ቀርቧል። እዚህ ላይ፣ በተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት በ15% እና 5-ቀናት ሊያበቃ፣ ፍፁም ዴልታ ከ 1.0 በላይ ነው፣ የአንድ የተለመደ ዴልታ ከፍተኛ ዋጋ።

ሁለትዮሽ-አማራጮች-Put-Delta-በተዘዋዋሪ-ተለዋዋጭነት-1700-ወርቅ
ሁለትዮሽ አማራጮች ዴልታ ያስቀምጡ - ጊዜው የሚያበቃበት ጊዜ - $1700 ወርቅ

ሁለትዮሽ አማራጮች ዴልታ, ወይም ማንኛውንም ሲያስቀምጥ ለጉዳዩ ሌላ ዴልታከፍተኛ የመሆን አቅም ያለው አንድ ሰው በጨረታው ላይ የሚደርሰውን የአቅጣጫ ስጋት በቀላሉ በጨረታው ላይ የሚገኘውን ትርፍ ስለሚቀንስ ከገበያ ፈጣሪው እጅግ በጣም ፉክክር/ጨረታ አይጠበቅም

መጨረሻ ዴልታ

የ5-ቀን፣ 25% የሚያመለክት ነው። ተለዋዋጭነት $1700 ሁለትዮሽ የሁለትዮሽ ፑት አማራጮች ገጽ ምስል 2 በተያዘው የወርቅ ዋጋ $1725 ማስቀመጥ 31.408697 ዋጋ እንዳለው ያሳያል። በ 1724.5 እና 1725.5 የወርቅ ዋጋ, አማራጮቹ 31.761051 እና 31.058130 ዋጋ አላቸው. የመጨረሻውን ልዩነት ዘዴ በመጠቀም;

የሁለትዮሽ ማስቀመጫ አማራጭ ዴልታ = (ፒ1- ፒ2)/(ኤስ1ኤስ2)

የት፡

ኤስ1 = ዝቅተኛው መሠረታዊ ዋጋ

ኤስ2 = ከፍተኛው መሠረታዊ ዋጋ

1 = የሁለትዮሽ ፕላት አማራጭ ዋጋ በዝቅተኛ ዋጋ

2 = የሁለትዮሽ ፕላት አማራጭ ዋጋ ከፍ ባለ ዋጋ

ከላይ ያሉት ቁጥሮች የ 5-ቀን ሁለትዮሽ አማራጮች ዴልታ ያቀርባሉ፡

ሁለትዮሽ የማስቀመጫ አማራጮች ዴልታ = ‒(31.761051‒31.058130)/(1724.5‒1725.5) = ‒0.702921

የዋጋ ጭማሪው ከ0.5 ወደ 0.00001 ከተቀነሰ፡-

ኤስ1=1724.99999

ኤስ2=1725.00001

1=31.408704

2=31.408690

የ 5-ቀን ዴልታ ይሆናል፡-

ሁለትዮሽ የማስቀመጫ አማራጮች ዴልታ = ‒(31.408704‒31.408690)/(1724.99999‒1725.00001) = ‒0.702929

ስለዚህም ከስር ያለው የዋጋ ጭማሪ ጠባብ ትንሽ ለውጥ አላመጣም። ምክንያቱም ከፍተኛ የተዘዋዋሪ ተለዋዋጭነት እና ጊዜው የሚያበቃበት ጊዜ የሁለትዮሽ አማራጮችን ጋማ ወደ ዜሮ ስለቀነሰው ነው።

ተግባራዊ ምሳሌ፡-  ከስር ባለው የወርቅ ዋጋ $1725 100 $1700 ሁለትዮሽ ውልን በ31.408697 በዴልታ -0.702929 ዋጋ አስቀምጫለሁ ስለዚህም እኔ ደግሞ 100 x ―0.702929 = 70.292929 በ 100 x ―0.702929 = 70.292929 በ 100.702929 100.702929 1. 27.987386 ዋጋ ያለው ሲሆን ወደ 1720 ቢወድቅ ዋጋ አግኝቷል እና ዋጋው 35.008393 ነው። P&L እነዚህን ሁለት አዳዲስ ዋጋዎች እንዴት ይመለከቷቸዋል?

በ $1730 አማራጮች P&L፡-

100 ኮንትራቶች x (27.997386-31.408697) = ―342.1311 ትኬቶች

70.21 ኮንትራቶች x (1730-1725) = +351.0503 ትኬቶች

ትርፍ = 351.0503-342.1311 = 8.9192

በ $1720 አማራጮች P&L፡-

100 ኮንትራቶች x (35.008393-31.408697) = +359.9696 ትኬቶች

70.21 ኮንትራቶች x (1720-1725) = ―351.0503 ትኬቶች

ትርፍ = 359.9696-351.0503 = 8.9193

ይህ አጥር በታችኛው ጎን ካለው ትርፍ ጋር እኩል የሆነ ትርፍ ፈጥሯል። መከለያው ከሞላ ጎደል ትክክል ነው።

NB የዋጋ አሰጣጥ ሁለትዮሽ ጥሪ እና አማራጮችን በ ውስጥ ያስቀምጡ ክልል 0-100 በጥንቃቄ መመርመርን ይጠይቃል ከላይ ያሉትን ምሳሌዎች በመጠቀም ከትክክለኛዎቹ ግሪኮች. ይህ እንዲሁ በተለመደው አማራጮች እና በሁለትዮሽ አማራጮች ላይም ይሠራል ከስር ያለው የትኬት ዋጋ ከአማራጮች ምልክት ዋጋ ጋር እኩል ላይሆን ይችላል። ከላይ ያለውን ምሳሌ በመጠቀም ወዲያውኑ የግሪክን ቼክ ያቀርባል.

ተጨማሪ ጽሑፎችን ያግኙ በእኔ ሁለትዮሽ አማራጮች መዝገበ-ቃላት ውስጥ.

አስተያየት ይጻፉ

ቀጥሎ ምን ማንበብ