ما هي الخيارات الثنائية اليونانيين؟ | التعريف والشرح


يشير اليونانيون للخيارات الثنائية إلى مجموعة المتغيرات المشتقة من نموذج بلاك سكولز (BSM) المستخدم لحساب السعر النظري لعقود الخيارات. يقوم هؤلاء اليونانيون، الذين تمثلهم الأبجديات اليونانية، بقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في عوامل مختلفة بما في ذلك سعر الأصل الأساسي، وأسعار الفائدة، والتقلب، وتسوس الوقت. فهي ضرورية لإدارة المحافظ الديناميكية في الخيارات الثنائية.

الخيارات الثنائية اليونانيين باختصار

  • المتغيرات المشتقة من نموذج بلاك سكولز لتسعير الخيارات.
  • وهي تقيس حساسية الخيار للتغيرات في الأصول الأساسية والتقلبات والوقت وأسعار الفائدة.
  • ومن بين اليونانيين الرئيسيين دلتا، وجاما، وثيتا، وفيجا، ورو.

فهم الخيارات الثنائية اليونانيين: دلتا، جاما، ثيتا، فيغا، ورو

دلتا (δ)

تقيس دلتا حساسية الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. وهو يصف التغير في سعر الخيار لتغيير سعر $1 للأصل. مع الخيارات الثنائية، يمكن أن ترتفع الدلتا إلى ما لا نهاية قبل انتهاء الصلاحية، مما قد يؤدي إلى أرباح كبيرة. بالنسبة للمكالمات الثنائية، تكون دلتا إيجابية دائمًا، بينما تكون سلبية دائمًا بالنسبة للمكالمات الثنائية.

جاما (γ)

تحدد جاما معدل التغير في دلتا مع تحول $1 في سعر الأصول. تستجيب الخيارات ذات غاما العالية بسرعة للتغيرات في قيمة الأصل الأساسي. ويصبح هذا حاسما في التنبؤ بحركات دلتا المستقبلية، وخاصة بالنسبة للخيارات الثنائية التي تقترب من سعرها المستهدف. تنخفض غاما مع تحرك الخيارات نحو الربحية.

ثيتا (θ)

تعكس ثيتا تسوس الوقت، حيث تعرض مقدار انخفاض سعر الخيار مع اقتراب كل يوم من انتهاء الصلاحية.

فيجا

يقيس فيجا تأثير التغيرات في التقلبات الضمنية على أسعار الخيارات. أعلى التقلب عادة ما يزيد من قيم الخيارات، ولكن بالنسبة لتجار الخيارات الثنائية، فإن الإفراط في فيغا قد يشكل مخاطر، مما يحول الصفقات المربحة إلى خسائر عند انتهاء الصلاحية.

رو (ρ)

يمثل Rho تأثير تقلبات أسعار الفائدة على أسعار الخيارات. في تداول الخيارات الثنائية، تصبح أهمية Rho أقل أهمية بسبب تواريخ انتهاء الصلاحية قصيرة المدى.

التنقل في الخيارات الثنائية اليونانيين: رؤى من تجربة السوق

الخيارات الثنائية التي يغطيها اليونانيون هي

اليونانيون الخيارات الثنائيةأدناه سترايكاعلى سترايك
دلتا خيار الاستدعاء الثنائي+ هاء+ هاء
دلتا خيار البيع الثنائيهاءهاء
ثنائي خيار الاستدعاء غاماهاء+ هاء
غاما خيار الوضع الثنائي+ هاءهاء
خيار استدعاء ثنائي ثيتا+ هاءهاء
خيار وضع ثنائي ثيتاهاء+ هاء
ثنائي خيار النداء Vega+ هاءهاء
خيار الوضع الثنائي Vegaهاء+ هاء

هؤلاء هم اليونانيون الذين أزعجوني في الحفر ثم أمام الشاشات (المرهقة عقليًا) خلال 15 عامًا كصانع سوق خيارات ، مع كون اليونانيين مثل Rho أقل أهمية حتى عند تداول STIRs.

يمكن لأي شخص تقدير القيمة العادلة وإنشاء سوق من جانبين حولها ، لكن إدارة المخاطر التي تلي التداول تفصل بين المحترفين والهواة. 

لا يفهم الكثيرون الإغريق جيدًا بما يكفي لتقديم عرض معقد وفهم كيف تطورت ملفاتهم الشخصية اليونانية. تتأثر ثقة المتداول في التسعير حتماً بعدم قدرته على فهم ملف المخاطرة الخاص به. على سبيل المثال ، متداول الخيارات الذي لا يعرف الدلتا الخاص به سيكون مشابهًا لمتداول العقود الآجلة الذي لا يعرف عدد العقود الآجلة طويلة أو قصيرة.

لقد سُئلت مرات لا تحصى عن الدروس التي علمتها لمتداول الخيارات الذي أراد بدء التداول. الحقيقة هي أنني لم أعلم أي شخص أبدًا كيف يتداول لأنني كنت مشغولًا جدًا بتعليمهم كيفية تجنب خسارة المال.

عن المؤلف

Percival Knight
Percival Knight هو متداول خيارات ثنائية ذو خبرة لأكثر من عشر سنوات. في الأساس، يقوم بتداول صفقات مدتها 60 ثانية بمعدل نجاح مرتفع للغاية. الاستراتيجيات المفضلة لدي هي استخدام الشمعدانات والاختراقات الوهمية

أكتب تعليقا