ما هو العقد الآجل؟ | التعريف والأمثلة


العقد الآجل هو عقد بين متداولين يعتمد على اتفاق متبادل، والذي يستلزم بشكل أساسي شراء أو بيع أحد الأصول في وقت مستقبلي، يتم تحديده مسبقًا.

ومن ثم، يشار أحيانًا إلى هذه العقود والمشتقات على أنها عقود آجلة. ومع ذلك، لا ينبغي الخلط بين هذه العقود والعقود الآجلة القياسية، لأنها أدوات تداول مرنة للغاية ومتقدمة. 

العقد الآجل باختصار

  • تتضمن العقود الآجلة شراء أو بيع الأصول في تاريخ مستقبلي محدد مسبقًا.
  • يطلق عليها أحيانًا اسم العقود الآجلة ولكنها تختلف عن العقود الآجلة القياسية.
  • أدوات مالية متعددة الاستخدامات للمضاربة أو التحوط من المخاطر.
  • وهي تعمل خارج البورصة (OTC)، خارج البورصات المركزية.

استكشاف العقود الآجلة في التداول

تعمل العقود الآجلة كأدوات مالية متعددة الاستخدامات في السوق، مما يتيح للمتداولين المضاربة على تحركات السوق أو التحوط أو طوق ضد المخاطر. في حين أن استخدامها يتطلب أبحاث سوقية متعمقة وتحليلات أساسية، فإن التداول غير المدروس يمكن أن يشبه المقامرة.

هذه العقود قابلة للتخصيص بدرجة كبيرة، مما يسمح للأطراف بتكييف الاتفاقيات وفقًا لمتطلباتهم التجارية المحددة. عادةً ما تتضمن المشتري والبائع، مما يسهل الاتفاقيات بشأن شروط مثل السلع والكميات وتواريخ التسليم وأوقات انتهاء الصلاحية.

العقود الآجلة مفضلة بشكل خاص من قبل الكيانات الأكبر مثل البنوك والتعاونيات وشركات التأمين لأنشطة التحوط. توفر مرونتها فرص تحوط واسعة النطاق، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق.

التداول خارج البورصة

تعمل العقود الآجلة خارج المستودعات المركزية، وتعمل ك خارج البورصة (OTC) الادوات. في هذا النظام اللامركزي، يعتمد التحقق من صحة التجارة فقط على الاتفاق بين المشتري والبائع، وإن كان ذلك في إطار اللوائح والقوانين ذات الصلة.

ونظرا لطبيعتها اللامركزية والرقابة التنظيمية المحدودة، تنطوي العقود الآجلة على مخاطر أعلى مقارنة بالاستثمارات التقليدية. يجب على المستثمرين التعامل مع هذه المخاطر بجدية، والاعتماد على معرفة السوق وتحليله للتداول بفعالية.

إمكانية الوصول المحدودة

العقود الآجلة متاحة في المقام الأول للمستثمرين المؤسسيين مثل البنوك وصناديق التحوط، بدلا من المستثمرين الأفراد. ومع ذلك، فإنها توفر فرصًا فريدة لتجار السلع الذين يبحثون عن صفقات محددة المدة أو تعتمد على الشروط.

الأطر الزمنية الممتدة

على عكس العقود الآجلة، التي تعمل عادةً على أساس قصير الأجل ويتم تصفيتها يوميًا، يمكن أن تمتد العقود الآجلة لأشهر أو حتى سنوات مقدمًا. يزيد هذا الإطار الزمني الأطول من مخاطر التخلف عن السداد ولكنه يوفر أيضًا فرصًا لتحديد المواقع الإستراتيجية.

خيارات التداول المتخصصة

بالنسبة للمتداولين الراغبين في الاحتفاظ بمراكزهم على مدى فترات طويلة للحصول على دفعات مضمونة، توفر العقود الآجلة فرصًا متخصصة مثيرة للاهتمام. ومع ذلك، يتطلب التداول الناجح فهمًا عميقًا لديناميكيات السوق والقدرة على التنبؤ بتحركات السوق بدقة.

على سبيل المثال ، الأشخاص الذين يتاجرون في السلع الزراعية أو غيرها من السلع معرضون بشدة لعدة متغيرات. تعتبر خيارات التداول التي يوفرها العقد الآجل مثالية للتحوط من النتائج غير المواتية للسوق ، حيث إنها تتيح لك خيار الرهان ضد السوق أو لصالحه.

مثال

لنفترض أن أحد المزارعين يتوقع حصاد القمح خلال ستة أشهر، لكنه يشعر بالقلق من انخفاض الأسعار. لقد دخلوا في عقد آجل مع مشتري لبيع 1000 بوشل بسعر $5 لكل منهما في ستة أشهر. وهذا يضمن للمزارع سعرًا ثابتًا، ويحميه من انخفاض الأسعار، بينما يؤمن المشتري إمدادات مستقرة، وتحوطًا ضد زيادات الأسعار.

فيما يلي ثلاث نتائج محتملة:

  1. يبقى السعر كما هو: وكلاهما يفي بالعقد بالسعر المتفق عليه، ويستفيد من الاستقرار.
  2. زيادات الأسعار: ويستفيد المزارع من البيع بسعر أعلى من سعر السوق.
  3. انخفاض الأسعار: ويستفيد المشتري من الشراء بسعر أقل من سعر السوق، في حين يضيع المزارع الربح المحتمل.

مزايا وعيوب العقود الآجلة في التداول

تحمل العقود الآجلة فائدة كونها مشتقات، وبالتالي لا تحتاج إلى شراء السلع أو الأصول فعليًا لإجراء الصفقات. وهذا يعني أيضًا أنها توفر روافع مالية أعلى بشكل عام ولكنها تأتي مع قدر أكبر من المخاطر أيضًا، مما يتطلب المزيد من البراعة ومعرفة السوق من أجل تنفيذ تجارة مربحة بنجاح.

العقود الآجلة، في حين أنها توفر فرصا للتحوط ضد تقلبات الأسعار المستقبلية، تأتي معها المخاطر الكامنة التي يجب على كل من المشترين والبائعين النظر فيها بعناية. فهي تفتقر إلى الشفافية، مما يجعل تقدير حجم السوق صعبا. إنهم عرضة للتخلف عن السداد، خاصة في الأسواق غير المنظمة، مما يؤدي إلى حالات فشل متتالية. على عكس الآجلة، تحدث التسويات فقط في تاريخ محدد، مما يضيف تعقيدات غير قياسية. تؤدي الانحرافات بين أسعار الفائدة الآجلة وأسعار الفائدة الفورية إلى زيادة المخاطر التي تواجهها المؤسسات المالية، مما يزيد من احتمالات التخلف عن السداد.

مزايا
  • 1TP83 منتجات Tative: لا حاجة للشراء المباشر للسلع أو الأصول
  • رافعة مالية أعلى
  • فرص التحوط ضد تقلبات الأسعار المستقبلية
  • المرونة في التنفيذ
سلبيات
  • انعدام الشفافية
  • القابلية للتخلف
  • صعوبة تقدير حجم السوق
  • المستوطنات غير موحدة
  • زيادة مخاطر التخلف عن السداد بسبب الانحرافات بين الأسعار الآجلة والسعر الفوري

عن المؤلف

Percival Knight
Percival Knight هو متداول خيارات ثنائية ذو خبرة لأكثر من عشر سنوات. في الأساس، يقوم بتداول صفقات مدتها 60 ثانية بمعدل نجاح مرتفع للغاية. الاستراتيجيات المفضلة لدي هي استخدام الشمعدانات والاختراقات الوهمية

أكتب تعليقا