Какво е екзотична опция? | Определение и пример


Екзотична опция е договор за дериват, който се различава от стандартните опции като американски или европейски опции по отношение на датата на изтичане, цената на упражняване, базовите активи и печалбите. Тези опции обикновено включват по-сложни структури и изискват сложни методи за оценка.

Екзотичен вариант накратко

  • Екзотичните опции се различават от стандартните по изтичане, печалби и базови активи.
  • Те са определени през 1990 г. от Марк Рубенщайн като хибридни ценни книжа.
  • Екзотичните опции предлагат разширени функции за управление на риска и потенциал за печалба.
  • Често срещаните типове включват азиатски, бариерни, кошнични, бермудски и бинарни опции.
  • Екзотичните опции се използват предимно от институционални инвеститори и опитни търговци.

Разбиране на екзотичните опции

Екзотичните опции, дефинирани през 1990 г. от Марк Рубенщайн, професор в Калифорнийския университет в Бъркли, са хибридни ценни книжа, характеризиращи се със своята неконвенционална платежни структури, срокове на годност и стачни цени. За разлика от традиционните опции, те изискват премия поради възможността за персонализиране. Тези опции обхващат a широка гама от активи извън традиционните ценни книжа, включително суровини като петрол, царевица и природен газ.

Екзотичните опции идват с разширени и сложни функции. Техните характеристики правят инвеститора способен да печели повече печалби. Освен това тези характеристики ги правят идеални финансови инструменти за управление на риска и хеджиране. Тези опции са резултат от финансов инженеринг. Тя има за цел да създава и пуска нови ценни книжа на пазара. Те също така се фокусират върху разработването на нови и умели техники за ценообразуване. Екзотичните опции обикновено се търгуват на извънборсов пазар (OTC). с цел задоволяване на специфичните изисквания на инвеститорите. За разлика от големите борси като Нюйоркска фондова борса (NYSE), извънборсовият пазар работи като мрежа от търговци и брокери.

9 вида екзотични опции

Някои общи примери за екзотични опции включват:

Азиатски опции

Обикновено можете да намерите азиатски опции като най-често срещаните екзотични опции на пазара. Печалбата на тези опции зависи от средната цена на основния актив. Тази цена може да варира от време на време в зависимост от обстоятелствата на международния пазар. 

Опции за бариера

Екзотичните опции, които се активират, когато стане свидетел на предварително определена цена, са известни като бариерни опции. 

Опции за кошница

Тези екзотични опции са налични за много базови активи. Опцията кошница има печалба въз основа на средното тегло на базовите активи. Инвеститорът трябва да има предвид, че цената на базовия актив не винаги остава същата. 

Бермудски опции

Бермудските опции са екзотични и съчетават американски и европейски варианти. Те обаче са много подобни на европейските опции. Инвеститорът може да ги упражни само след изтичането им. Можете също така да упражнявате опциите на Бермудските острови на предварително определена дата между датата на покупка и датата на изтичане. 

Бинарни опции

Бинарните опции са най-търгуваните екзотични опции в света в момента. Тези опции изискват от търговеца да избере предложение „да“ или „не“. Търговецът или прогнозира точно, или губи парите си въз основа на това предложение. Прочетете тази статия, ако искате да научите повече за дефиниция и примери за бинарни опции.

Опции за избор

Тези екзотични опции позволяват на притежателя да реши дали дадена опция е пут или кол. Те обаче могат да решат това само на определена дата. Обикновено е преди изтичане на договора.

Комбинирани опции

Както подсказва името, комбинираните опции са тези, които комбинират. Те са опции върху опции и крайната печалба обикновено зависи от друга опция. По този начин те идват с две страйк цени и двойни дати на изтичане. Има четири вида комбинирани опции:

  • Обадете се на повикване
  • Обадете се при поставяне
  • Сложете върху сложете
  • Поставете на повикване

Опции за разширение

Договорите за опции за разширяване са тези разширени опции, чиито дати на изтичане могат да бъдат отложени. Купувачът може да разшири опциите, когато няма достатъчно пари. 

Опции за ретроспекция

Опциите за ретроспекция са тези, които нямат конкретна цена. Притежателят на тези екзотични опции може да избере най-благоприятната стачка. 

Екзотичните опции са едни от най-печелившите търговски активи на пазара. Можете да закупите тези договори и да извлечете ползите от инвестицията. 

Екзотични опции срещу бинарни опции

Екзотичните опции съчетават елементи от американски и европейски опции и предлагат широк набор от функции. За разлика, бинарни опции представляват ясен сценарий „всичко или нищо“, базиран на предварително определен резултат. Нека разбием основните разлики между тези два типа опции:

ОсобеностЕкзотични опцииБинарни опции
Структура на изплащанетоПроменлив, базиран на сложни критерии и пазарни условия.Фиксиран, осигуряващ предварително определено изплащане при изпълнение на критерии.
ГъвкавостСилно персонализиран, предлагащ набор от договорни условия.Ограничена гъвкавост със стандартни, предварително определени условия.
Базови активиМоже да се основава на различни активи, включително акции, стоки или индекси.Основно ограничен до акции, валути и стоки.
Права на упражняванеМоже да включва опции за ранно упражнение в зависимост от условията на договора.Обикновено упражненията са само при издишване, като липсват възможности за ранни упражнения.
Достъпност на пазараИзползва се предимно от институционални инвеститори и опитни търговци.Достъпно за по-широк кръг инвеститори, включително търговци на дребно.

За автора

Percival Knight
Percival Knight е опитен търговец на бинарни опции повече от десет години. Основно той търгува 60-секундни сделки с много висок процент на попадение. Любимите ми стратегии са с помощта на свещници и фалшиви пробиви

Напиши коментар