Обяснение на цената за сетълмент на бинарни опции и CBOE

Пълна заблуда е, че бинарни опции цените за сетълмент са ограничени до нула и едно. Разбира се, отделно бинарно кол или пут обикновено ще се установи на нула или единица, но дори и така спецификацията на опцията може да диктува, че двоичната кол или пут опция се урежда на 0,5, когато цената на основния актив е точно на страйк при изтичане.

С нарастването на пазара на бинарни опции ще се прояви по-голям интерес към структурираните бинарни стратегии което много често ще се уталожи на цени между нула и едно. Следващата статия посочва колко незрял е настоящият пазар на бинарни опции и, както илюстрира развитието на CBOE (и конвенционалните опции), пазарът на бинарни опции вероятно ще се превърне в много по-сложна афера с много по-широко използване на структурирани бинарни опции .

Откриване на CBOE 26 април 1973 г

Бинарни опции срещу CBOE

Един бегъл анализ на развитието на пазара на конвенционални опции показва как първоначално са били търгувани само кол опции. История на Борса за опции на борда на Чикаго (CBOE) Историята на CBOE показва как CBOE стартира през 1973 г., но чак през 1977 г. се предлагат пут опции. Преди пут опциите, пълната гама от това, което сега са приети стратегии за опции, не можеше да съществува, например straddles, strengles, combo, put spreads и всяка друга стратегия, включваща пут, но включването на търгуеми путове беше създаването на CBOE. Снимката по-долу илюстрира растежа на CBOE, като се има предвид, че това е OEX ямата; тази яма е населена от търговци, търгуващи с опции само за един актив, OEX опции.

Дейност в ямата OEX 1995г

Структури на бинарни опции

Няколко примера за тази ситуация могат да включват:

  1. „лента“ от две бинарни кол опции за актив с различни цени на изпълнение, но със същия срок на действие. Купувайки, да речем, 60 договора от опцията за горна цена и 40 от опцията за по-ниска цена означава, че цената за сетълмент вече може да бъде 0,0, 0,4 и 1,0, като стойността на сетълмента от 0,4 се задейства, ако основната цена на актива се установи между двете стачни цени. Тази стратегия е наречена Everyway Call.
  2. един 'вариант лук' е гнездо на двойни опции без докосване при което ако цената на базовия актив не докосне нито един от двата вътрешни удара, тогава опцията лук се установява на 1. Но ако някой от тези удари бъде докоснат, тогава максималното изплащане ще бъде намалено, но не непременно до нула, да речем 0,5. Този процес може да се повтори, така че новите, заместващи удари при докосване намаляват максималното изплащане отново, до може би 0,25. И така нататък.

Nadex Бик спредове

Интересен пример е Nadex Bull Spread. От гледна точка на конвенционалните опции, това е само кол спред, но Nadex предлага този „Bull Spread“, така че да има 100 търгуеми основни цени между и включително двата удара. Всъщност това е лента от 100 бинарни опции, така че вече концепцията за предлагане на бинарни опции с променливи цени за сетълмент вече е твърдо установена от Nadex.

Пазари в ранна детска възраст

Финансовите пазари рядко продължават във формата, в който са били първоначално замислени. Това е също толкова вероятно да бъде случаят с процъфтяващия пазар на бинарни опции, както и всеки зрял пазар, най-вече CBOE, който предлага страхотно 25-минутно видео, обхващащо тяхното развитие.

Една от по-очевидните промени, които ще се случат в индустрията за бинарни опции, е приемането и увеличеното използване на структурирани бинарни опции; това от своя страна ще породи нов набор от инструменти за бинарни опции, които предоставят цените на сетълмента, обвързани с диапазона нула и единица, но все още не ограничени до крайните точки на нула и единица.

За автора

Аз съм опитен търговец на бинарни опции повече от 10 години. Основно търгувам 60 вторични сделки с много висок процент на попадане.

Напиши коментар

Какво да прочетете по-нататък