একটি ফরোয়ার্ড চুক্তি কি? | সংজ্ঞা এবং উদাহরণ


একটি ফরোয়ার্ড চুক্তি হল পারস্পরিক চুক্তির উপর ভিত্তি করে দুই ব্যবসায়ীর মধ্যে একটি চুক্তি, যা মূলত ভবিষ্যতের সময়ে একটি সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয়কে অন্তর্ভুক্ত করে, যা আগাম সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়।

তাই, এই ধরনের চুক্তি এবং ডেরিভেটিভগুলিকে কখনও কখনও ফিউচার হিসাবেও উল্লেখ করা হয়। তবুও, এগুলিকে স্ট্যান্ডার্ড ফিউচার চুক্তির সাথে বিভ্রান্ত করা উচিত নয়, কারণ এগুলি অত্যন্ত স্থিতিস্থাপক এবং উন্নত ট্রেডিং যন্ত্র৷ 

সংক্ষেপে ফরোয়ার্ড চুক্তি

  • ফরোয়ার্ড চুক্তি একটি পূর্বনির্ধারিত ভবিষ্যতের তারিখে সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় জড়িত।
  • এগুলিকে কখনও কখনও ফিউচার বলা হয় তবে স্ট্যান্ডার্ড ফিউচার চুক্তি থেকে আলাদা।
  • অনুমান বা ঝুঁকি হেজিংয়ের জন্য বহুমুখী আর্থিক সরঞ্জাম।
  • তারা কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জের বাইরে ওভার-দ্য-কাউন্টার (OTC) পরিচালনা করে।

ট্রেডিং এ ফরোয়ার্ড চুক্তি অন্বেষণ

ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলি বাজারে বহুমুখী আর্থিক উপকরণ হিসাবে কাজ করে, যা ব্যবসায়ীদের বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে অনুমান করতে সক্ষম করে বা হেজ ঝুঁকির বিরুদ্ধে। যদিও তাদের ব্যবহারের জন্য গভীরভাবে বাজার গবেষণা এবং মৌলিক বিশ্লেষণের প্রয়োজন হয়, অজ্ঞাত ট্রেডিং জুয়া খেলার মতো হতে পারে।

এই চুক্তিগুলি অত্যন্ত কাস্টমাইজযোগ্য, দলগুলিকে তাদের নির্দিষ্ট বাণিজ্যের প্রয়োজনীয়তা অনুসারে চুক্তিগুলি তৈরি করার অনুমতি দেয়। সাধারণত, তারা একজন ক্রেতা এবং একজন বিক্রেতাকে জড়িত করে, পণ্য, পরিমাণ, ডেলিভারির তারিখ এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়গুলির মতো শর্তে চুক্তির সুবিধা দেয়।

ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলি বিশেষ করে বৃহত্তর সত্ত্বা যেমন ব্যাঙ্ক, সমবায়, এবং বীমা কোম্পানিগুলি হেজিং কার্যক্রমের জন্য সমর্থন করে। তাদের নমনীয়তা বাজারের ওঠানামার সাথে যুক্ত ঝুঁকি কমিয়ে ব্যাপক হেজিংয়ের সুযোগ দেয়।

ওভার-দ্য-কাউন্টার ট্রেডিং

ফরোয়ার্ড চুক্তি কেন্দ্রীয় ডিপোজিটরির বাইরে কাজ করে, হিসাবে কাজ করে ওভার-দ্য-কাউন্টার (OTC) যন্ত্র এই বিকেন্দ্রীভূত ব্যবস্থায়, বাণিজ্য বৈধতা শুধুমাত্র প্রাসঙ্গিক প্রবিধান এবং আইনের কাঠামোর মধ্যে থাকা সত্ত্বেও ক্রেতা এবং বিক্রেতার মধ্যে চুক্তির উপর নির্ভর করে।

তাদের বিকেন্দ্রীভূত প্রকৃতি এবং সীমিত নিয়ন্ত্রক তত্ত্বাবধানের কারণে, প্রথাগত বিনিয়োগের তুলনায় ফরোয়ার্ড চুক্তিতে উচ্চ ঝুঁকি থাকে। বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই এই ঝুঁকিগুলিকে পরিশ্রমের সাথে নেভিগেট করতে হবে, কার্যকরভাবে বাণিজ্য করার জন্য বাজারের জ্ঞান এবং বিশ্লেষণের উপর নির্ভর করে।

সীমিত অ্যাক্সেসযোগ্যতা

ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলি খুচরা বিনিয়োগকারীদের পরিবর্তে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের যেমন ব্যাঙ্ক এবং হেজ ফান্ডের জন্য প্রাথমিকভাবে অ্যাক্সেসযোগ্য। যাইহোক, তারা নির্দিষ্ট-মেয়াদী বা শর্ত-নির্ভর লেনদেনের জন্য পণ্য ব্যবসায়ীদের জন্য অনন্য সুযোগ অফার করে।

বর্ধিত সময়সীমা

ফিউচার চুক্তির বিপরীতে, যা সাধারণত স্বল্পমেয়াদী ভিত্তিতে কাজ করে এবং প্রতিদিন ক্লিয়ার হয়, ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলি কয়েক মাস বা এমনকি বছর আগেও হতে পারে। এই দীর্ঘ সময়সীমা ডিফল্ট ঝুঁকি বাড়ায় কিন্তু কৌশলগত অবস্থানের সুযোগও প্রদান করে।

কুলুঙ্গি ট্রেডিং বিকল্প

গ্যারান্টিযুক্ত পে-আউটের জন্য বর্ধিত সময়ের জন্য অবস্থানে থাকতে ইচ্ছুক ব্যবসায়ীদের জন্য, ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলি আকর্ষণীয় বিশেষ সুযোগগুলি উপস্থাপন করে। যাইহোক, সফল ট্রেডিংয়ের জন্য বাজারের গতিশীলতার গভীর জ্ঞান এবং বাজারের গতিবিধি সঠিকভাবে অনুমান করার ক্ষমতা প্রয়োজন।

উদাহরণস্বরূপ, যারা কৃষি পণ্য বা অন্যান্য পণ্যের ব্যবসা করে তারা বিভিন্ন পরিবর্তনশীলতার জন্য অত্যন্ত সংবেদনশীল। ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্ট প্রদান করে এমন ট্রেডিং বিকল্পগুলি বাজারের প্রতিকূল ফলাফলের বিরুদ্ধে হেজিংয়ের জন্য নিখুঁত, কারণ এটি আপনাকে বাজারের বিরুদ্ধে বা পক্ষে বাজি ধরতে সক্ষম করে।

উদাহরণ

ধরা যাক একজন কৃষক ছয় মাসের মধ্যে গম কাটার আশা করছেন, কিন্তু দাম কমার বিষয়ে উদ্বিগ্ন। তারা ছয় মাসে প্রতিটি $5 এ 1,000 বুশেল বিক্রি করার জন্য একজন ক্রেতার সাথে একটি ফরোয়ার্ড চুক্তিতে প্রবেশ করে। এটি কৃষককে একটি নির্দিষ্ট মূল্যের গ্যারান্টি দেয়, মূল্য হ্রাস থেকে রক্ষা করে, যখন ক্রেতা একটি স্থিতিশীল সরবরাহ নিশ্চিত করে, মূল্য বৃদ্ধির বিরুদ্ধে হেজিং করে।

এখানে তিনটি সম্ভাব্য ফলাফল রয়েছে:

  1. দাম একই থাকে: উভয়ই স্থিতিশীলতা থেকে উপকৃত হয়ে সম্মত মূল্যে চুক্তিটি পূরণ করে।
  2. দাম বৃদ্ধি: বাজারদরের চেয়ে বেশি দামে বিক্রি করে কৃষক লাভবান হয়।
  3. দাম কমছে: বাজারের হারের চেয়ে কম দামে ক্রয় করে ক্রেতা লাভবান হয়, অন্যদিকে কৃষক সম্ভাব্য লাভ থেকে বঞ্চিত হয়।

ট্রেডিং এ ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্টের সুবিধা এবং অসুবিধা

ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলি ডেরিভেটিভ হওয়ার সুবিধা বহন করে, এবং তাই আপনাকে প্রকৃতপক্ষে বাণিজ্য সম্পাদন করার জন্য পণ্য বা সম্পদ কিনতে হবে না। এর মানে এই যে তারা সাধারণত উচ্চতর লিভারেজ প্রদান করে কিন্তু সেইসাথে একটি বৃহত্তর পরিমাণ ঝুঁকি নিয়ে আসে, একটি লাভজনক বাণিজ্য সফলভাবে সম্পাদন করার জন্য আরও সূক্ষ্মতা এবং বাজার জ্ঞানের প্রয়োজন হয়।

ফরোয়ার্ড চুক্তি, ভবিষ্যতে মূল্য ওঠানামার বিরুদ্ধে হেজিংয়ের সুযোগ দেওয়ার সময়, সাথে আসে অন্তর্নিহিত ঝুঁকি যা ক্রেতা এবং বিক্রেতা উভয়কেই সাবধানে বিবেচনা করতে হবে. তাদের স্বচ্ছতার অভাব, বাজারের আকার অনুমান করা কঠিন করে তোলে। তারা ডিফল্টের জন্য সংবেদনশীল, বিশেষ করে অনিয়ন্ত্রিত বাজারে, যা ক্যাসকেডিং ব্যর্থতার দিকে পরিচালিত করে। অপছন্দ ফিউচার, নিষ্পত্তি শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট তারিখে ঘটে, অ-মানক জটিলতা যোগ করে। ফরোয়ার্ড এবং স্পট হারের মধ্যে বিচ্যুতি আর্থিক প্রতিষ্ঠানের জন্য ঝুঁকি বাড়ায়, ডিফল্ট সম্ভাব্যতা বৃদ্ধি করে।

সুবিধাদি
  • Derivative পণ্য: পণ্য বা সম্পদ সরাসরি কেনার প্রয়োজন নেই
  • উচ্চতর লিভারেজ
  • ভবিষ্যতের দামের ওঠানামার বিরুদ্ধে হেজিংয়ের সুযোগ
  • সঞ্চালনে নমনীয়তা
অসুবিধা
  • স্বচ্ছতার অভাব
  • ডিফল্টের জন্য সংবেদনশীলতা
  • বাজারের আকার অনুমান করতে অসুবিধা
  • অ-প্রমিত বসতি
  • ফরোয়ার্ড এবং স্পট হারের মধ্যে বিচ্যুতির কারণে ডিফল্ট ঝুঁকি বেড়েছে

লেখক সম্পর্কে

Percival Knight
Percival Knight দশ বছরেরও বেশি সময় ধরে একজন অভিজ্ঞ বাইনারি বিকল্প ব্যবসায়ী। প্রধানত, তিনি খুব উচ্চ হিট হারে 60-সেকেন্ডের ট্রেড করেন। আমার প্রিয় কৌশল হল মোমবাতি এবং জাল-ব্রেকআউট ব্যবহার করে

একটি মন্তব্য লিখুন