বাইনারি বিকল্প ডেল্টা সংজ্ঞা এবং প্রোফাইল রাখুন

বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা হল সেই মেট্রিক যা অন্তর্নিহিত মূল্যের পরিবর্তনের কারণে ন্যায্য মানের পরিবর্তনকে বর্ণনা করে, অর্থাৎ এটি প্রথম বাইনারি পুট বিকল্পের ডেরিভেটিভ অন্তর্নিহিত মূল্য(S) এর পরিবর্তনের ক্ষেত্রে ন্যায্য মান এবং এইভাবে চিত্রিত করা হয়েছে:

ডেল্টা = P/S

বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা পরবর্তীতে ডুমুরের মূল্য প্রোফাইলের গ্রেডিয়েন্ট। 1 এবং 2 অন বাইনারি পুট অপশন.

বাইনারি পুট অপশন ডেল্টার ব্যবহারিক প্রাসঙ্গিকতা হল এটি এমন একটি অনুপাত প্রদান করে যা বাইনারি পুট অপশনের অবস্থানকে অন্তর্নিহিত একটি সমতুল্য অবস্থানে রূপান্তর করতে পারে। সুতরাং, যদি অর্থের বাইরের বাইনারি পুটের একটি ডেল্টা ―0.25 থাকে তবে সেই বাইনারি পুটের একটি দীর্ঘ অবস্থান, বলুন, 100টি চুক্তির সমতুল্য হবে:

100 বাইনারি পুট = ―0.25 x 100 = ―25 ফিউচার, বা ছোট 25 ফিউচার।

যেহেতু একটি ভবিষ্যত একটি সরল রেখা আছে P&L প্রোফাইল যেখানে, সাধারণভাবে, বিকল্পগুলির একটি নন-লিনিয়ার P&L প্রোফাইল থাকে, সেই ডেল্টা এবং পরবর্তী সমতুল্য অবস্থান শুধুমাত্র সেই অন্তর্নিহিত মূল্যের জন্যই ভাল। প্রকৃতপক্ষে কেবলমাত্র অন্তর্নিহিত পরিবর্তনই ব-দ্বীপের উপর প্রভাব ফেলবে তা নয়, অন্যান্য কারণ যেমন অন্তর্নিহিত অস্থিরতা, মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় এবং সম্ভবত সুদের হার এবং ফলনও একটি কথা বলবে। বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা হল একটি গতিশীল সংখ্যা যার নিজস্ব ডেল্টা আছে, বাইনারি পুট অপশন গামা।

বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা প্রোফাইল হল বাইনারি কল অপশন ডেল্টা যা শূন্যে অনুভূমিক অক্ষের মাধ্যমে প্রতিফলিত হয়। তাই বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা সর্বদা শূন্য বা ঋণাত্মক হয় এবং যখন টাকা-পয়সা থাকে তখন এটি সবচেয়ে নেতিবাচক হয়। মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় শূন্যের কাছাকাছি চলে আসার সাথে সাথে বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা নেতিবাচক অসীমের কাছে যাবে।

বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা চিত্র 1-এ মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়ের বিপরীতে প্রদর্শিত হয়েছে। মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় কমতে থাকলে ডেল্টা প্রোফাইল স্ট্রাইকের চারপাশে ক্রমশ সংকীর্ণ হতে থাকে। কখন মেয়াদ শেষ হতে 25 দিন আছে এবং অন্তর্নিহিত অস্থিরতা হল 25% ডেল্টার পরম মান কম কিন্তু জীবনের শেষ সময়ে, এটি (বাইনারী কল বিকল্পের সাথে) অস্তিত্বের সবচেয়ে বিপজ্জনক যন্ত্রে রূপান্তরিত হয়।

বাইনারি অপশন পুট ডেল্টা – মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় – $1700 গোল্ড

বাইনারি করা বিকল্প চিত্র 2-এ অন্তর্নিহিত অস্থিরতার একটি সীমার উপর ডেল্টা প্রদান করা হয়েছে। এখানে, এমনকি 15%-এ অন্তর্নিহিত অস্থিরতা এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার 5-দিনের মধ্যেও, পরম ব-দ্বীপ 1.0-এর বেশি, একটি প্রচলিত ব-দ্বীপের সর্বোচ্চ মান।

বাইনারি-বিকল্প-পুট-ডেল্টা-উহ্য-অস্থিরতা-1700-গোল্ড
বাইনারি অপশন পুট ডেল্টা – মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় – $1700 গোল্ড

যখন বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা, বা কোন যে বিষয়টির জন্য অন্যান্য ব-দ্বীপ, এত বেশি হতে সক্ষম যে কেউ বাজার প্রস্তুতকারকের কাছ থেকে একটি অত্যন্ত প্রতিযোগিতামূলক বিড/আস্ক স্প্রেড আশা করবে না কারণ ট্রেড করার সময় যে দিকনির্দেশক ঝুঁকিটি বিড/আস্কে লাভকে সহজেই অফসেট করতে পারে

সসীম ডেল্টা

5-দিন, 25% উহ্য উদ্বায়ীতা $1700 বাইনারি $1725 এর অন্তর্নিহিত সোনার দামে বাইনারি পুট বিকল্প পৃষ্ঠার চিত্র 2-এর পুট বিকল্পের মূল্য প্রোফাইল দেখায় যে পুটটির মূল্য 31.408697। 1724.5 এবং 1725.5 এর অন্তর্নিহিত সোনার দামে, বিকল্পগুলির মূল্য যথাক্রমে 31.761051 এবং 31.058130। সীমিত পার্থক্য পদ্ধতি ব্যবহার করে:

বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা = (পি1- পি2)/(এস1-এস2)

কোথায়:

এস1 = নিম্ন অন্তর্নিহিত মূল্য

এস2 = উচ্চতর অন্তর্নিহিত মূল্য

পৃ1 = নিম্ন অন্তর্নিহিত মূল্যে Binary Put Option মূল্য

পৃ2 = উচ্চ অন্তর্নিহিত মূল্যে Binary Put Option মূল্য

যাতে উপরের সংখ্যাগুলি 5-দিনের বাইনারি পুট বিকল্পগুলির ডেল্টা প্রদান করে:

বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা = ‒(31.761051‒31.058130)/(1724.5‒1725.5) = ‒0.702921

যদি অন্তর্নিহিত মূল্য বৃদ্ধি 0.5 থেকে 0.00001 এ হ্রাস করা হয় তাহলে:

এস1=1724.99999

এস2=1725.00001

পৃ1=31.408704

পৃ2=31.408690

যাতে 5 দিনের ব-দ্বীপ হয়ে যায়:

বাইনারি পুট অপশন ডেল্টা = ‒(31.408704‒31.408690)/(1724.99999‒1725.00001) = ‒0.702929

যাতে অন্তর্নিহিত মূল্য বৃদ্ধির সংকীর্ণতা সামান্য পার্থক্য করেছে। এর কারণ হল উচ্চ অন্তর্নিহিত অস্থিরতা এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় বাইনারি পুট অপশন গামাকে প্রায় শূন্যে কমিয়ে দিয়েছে।

একটি ব্যবহারিক উদাহরণ:  $1725 এর অন্তর্নিহিত সোনার দামে আমি 100 $1700 বাইনারি পুট অপশন কন্ট্রাক্ট কিনছি 31.408697 মূল্যে -0.702929 এর ডেল্টা সহ যাতে আমিও 100 x ―0.702929 কিনতে পারি তাই যদি আমি 100 x ―0.702929 = 90.31T এর নিচে 70.31T এর 90.31 টি বিকল্পটি 70.319 এর নিচে বেড়ে যায়। মূল্য 27.987386 এবং যদি এটি 1720 এ পড়ে তবে এটির মূল্য বৃদ্ধি পেয়েছে এবং এর মূল্য 35.008393। P&L এই দুটি নতুন অন্তর্নিহিত মূল্যকে কীভাবে দেখে?

$1730-এ P&L বিকল্পগুলি:

100 চুক্তি x (27.997386-31.408697) = ―342.1311 টিক্স

70.21 চুক্তি x (1730-1725) = +351.0503 টিক্স

লাভ = 351.0503-342.1311 = 8.9192

$1720 এ বিকল্পগুলি P&L:

100 চুক্তি x (35.008393-31.408697) = +359.9696 টিক্স

70.21 চুক্তি x (1720-1725) = ―351.0503 টিক্স

লাভ = 359.9696-351.0503 = 8.9193

এই হেজ উল্টো দিকে একটি মুনাফা তৈরি করেছে প্রায় খারাপ দিকের লাভের সমান। হেজ প্রায় সঠিক হয়েছে.

এনবি প্রাইসিং বাইনারি কল করুন এবং বিকল্পগুলি রাখুন পরিসীমা 0-100 সাবধানে পরীক্ষা করা প্রয়োজন উপরের উদাহরণগুলি ব্যবহার করে প্রকৃত গ্রীকদের। এটি প্রচলিত বিকল্প এবং বাইনারি বিকল্পগুলির ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য যেখানে অন্তর্নিহিত টিক মান বিকল্প টিক মানের সমান নাও হতে পারে। উপরে যেমন একটি কাজ করা উদাহরণ ব্যবহার করে অবিলম্বে গ্রীক একটি চেক প্রদান করে.

আরো নিবন্ধ খুঁজুন আমার বাইনারি বিকল্প শব্দকোষে.

একটি মন্তব্য লিখুন

এর পর কি পড়তে হবে