হেজিং কি? – সংজ্ঞা, উদাহরণ এবং কৌশল


বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসার দ্বারা নিযুক্ত হেজিং হল একটি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল যার লক্ষ্য একটি অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের ওঠানামা থেকে রক্ষা করার জন্য পারস্পরিক সম্পদে অফসেটিং অবস্থান গ্রহণ করে আর্থিক বাজারে সম্ভাব্য ক্ষতি বা প্রতিকূল মূল্যের গতিবিধি প্রশমিত করা। হেজিং কৌশলগুলি বিভিন্ন আর্থিক উপকরণ যেমন বিকল্প, ফিউচার চুক্তি এবং ডেরিভেটিভস অন্তর্ভুক্ত করতে পারে।

আর্থিক হেজিং কৌশলগুলি বীমা হিসাবে একই এন্টারপ্রাইজ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কাঠামো অনুযায়ী কাজ করে। হেজড হোল্ডিংগুলি একটি অপ্রত্যাশিত ডাউন মার্কেটের ক্ষেত্রে যে কোনও ক্ষতি কভার করতে পারে।

সংক্ষেপে হেজিং

  • আর্থিক বাজারে সম্ভাব্য ক্ষতি মোকাবেলায় হেজিং একটি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল।
  • এটি মূল্যের ওঠানামা থেকে রক্ষা করার জন্য বিকল্প এবং ফিউচারের মতো সম্পর্কযুক্ত সম্পদ ব্যবহার করে।
  • জনপ্রিয় হেজিং কৌশলগুলির মধ্যে রয়েছে সরাসরি হেজিং, পেয়ার ট্রেডিং এবং হেভেন ট্রেডিং।
  • বাইনারি বিকল্পগুলি হেজিংয়ের জন্যও ব্যবহার করা যেতে পারে, বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করতে দেয়।

আর্থিক বাজারে হেজিং বোঝা

আর্থিক বাজারে হেজিং বিভিন্ন সম্পদের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য বিভিন্ন কৌশল জড়িত। এটি গ্যাস, তেল, মাংসের পণ্য, দুগ্ধজাত পণ্য, এবং চিনি, স্টক এবং বন্ডের মতো সিকিউরিটিজ, মুদ্রা , সুদের হার এবং এমনকি আবহাওয়ার অবস্থার মতো পণ্য জুড়ে বিস্তৃত।

হেজিংয়ের উদাহরণ

1. উদাহরণ: ইস্পাত মূল্য

একটি ম্যানুফ্যাকচারিং কোম্পানীর কথা বিবেচনা করুন যেটি উৎপাদনের জন্য স্টিলের উপর ব্যাপকভাবে নির্ভর করে। বাজারের অস্থিরতার কারণে স্টিলের সম্ভাব্য দাম বৃদ্ধির বিষয়ে উদ্বিগ্ন, কোম্পানি এই ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করার সিদ্ধান্ত নেয়। তারা ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে ইস্পাত কেনার জন্য একটি ফিউচার চুক্তিতে প্রবেশ করে। এই ক্রিয়াটি তাদের ইস্পাতের বর্তমান মূল্য লক করতে দেয়, ভবিষ্যতের দাম বৃদ্ধি থেকে কোম্পানিকে রক্ষা করে। এমনকি ইস্পাতের বাজার মূল্য বেড়ে গেলেও, কোম্পানি এখনও সম্মতি অনুযায়ী কম দামে ক্রয় করতে পারে, কার্যকরভাবে তাদের ঝুঁকির এক্সপোজার কমিয়ে দেয়।

2. উদাহরণ: কারেন্সি ট্রেডিং

মুদ্রা লেনদেনের সাথে যুক্ত উচ্চ ঝুঁকি বাজারের অনিয়মিত প্রকৃতি এবং পরিস্থিতির দ্রুত বিবর্তন থেকে উদ্ভূত হয়। ফরেক্স ব্যবসায়ীরা এই ঝুঁকি কমানোর জন্য বিভিন্ন হেজিং কৌশল ব্যবহার করে, যেমন একটি ইতিবাচক সম্পর্ক সহ দুটি মুদ্রা জোড়ার বিপরীতে বাজি নেওয়া। দ্বিতীয় পছন্দ হল একই দেশের মুদ্রায় দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান।

3 টি সাধারণ হেজিং কৌশল

উপরের উদাহরণগুলি ব্যবহার করে বেশ কয়েকটি হেজিং কৌশল নিয়ে আলোচনা করা হয়েছে। এই কৌশলটি বিভিন্ন স্টক ফিউচার এবং বিকল্প লেনদেন ব্যবহার করে ধারের খরচ, মুদ্রা, পণ্য, স্টক এবং অন্যান্য বাজারের ভেরিয়েবলের বিরুদ্ধে হেজ করতে পারে।

এখানে এমন তিনটি কৌশল রয়েছে:

  • একই সম্পদে একবারে দুটি বিপরীত অবস্থান নেওয়া সরাসরি হেজিং । উদাহরণস্বরূপ, আপনি একই সম্পদে একটি ছোট এবং দীর্ঘ উভয় অবস্থান খুলতে পারেন। এটি একটি সহজ হেজিং পদ্ধতি যা বাস্তবায়ন করা সহজ।
  • আরেকটি জনপ্রিয় পদ্ধতি যা একইভাবে দুটি পজিশনের জন্য কল করে সেটি পেয়ার ট্রেডিং নামে পরিচিত; যাইহোক, এটি দুটি ভিন্ন ধরনের সম্পদের সাথে তা করে। একটি সম্পদের একটি অংশ যার মূল্য বাড়ছে এবং অন্যটি এমন একটি বিনিয়োগে রাখা ভাল যার মূল্য হ্রাস পাচ্ছে। মূল্য হ্রাসের ঝুঁকি ক্রমবর্ধমান মূল্যের সাথে ভারসাম্য বজায় রাখতে পারে। দুটি কার্যত সমান সম্পদ খুঁজে পাওয়া সরাসরি হেজের চেয়ে জোড়া ট্রেডিংকে আরও কঠিন করে তোলে। ফলাফলটি হল তুলনামূলক ন্যায্য মূল্যের সাথে দুটি কোম্পানি আবিষ্কার করা, কিন্তু একটি যার মূল্য বেশি এবং অন্যটির কম মূল্য রয়েছে।
  • বিবেচনা করার আরেকটি হেজিং পদ্ধতি হল হেভেন ট্রেডিং । উদাহরণস্বরূপ, আপনি হয়তো শুনেছেন যে বিনিয়োগকারীরা তাদের মুদ্রার মূল্য হ্রাস পেতে পারে বলে আশঙ্কা করে সোনা কিনেছেন। স্বর্ণকে দীর্ঘমেয়াদী মূল্য স্থিতিশীলতার সাথে একটি “হেভেন” সম্পদ হিসাবে বিবেচনা করা হয়।

বাইনারি অপশন দিয়ে হেজিং কিভাবে করবেন?

একটি বাইনারি বিকল্প হেজিং একই আর্থিক উপকরণে একটি পুট এবং একটি কল বিকল্প উভয় ক্রয় জড়িত। এই কৌশলটির মূল দিক হল স্ট্রাইক মূল্য নির্বাচন করা যা উভয় বিকল্পকে একই সাথে লাভজনক হতে সক্ষম করে। বিশেষত, বাইনারি কল বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্য বাইনারি পুট বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্যের চেয়ে কম হওয়া উচিত।

সোনার বাইনারি বিকল্পগুলির সাথে হেজিংয়ের উদাহরণ

ধরুন আমরা সোনার দামে অস্থিরতা অনুমান করি, যা $1800 থেকে $1850 এর মধ্যে ওঠানামা করছে। সম্ভাব্য ক্ষতি কমাতে, আমরা হেজিংয়ের জন্য বাইনারি বিকল্প ব্যবহার করতে পারি:

  • $1850 স্ট্রাইক মূল্য সহ সোনার জন্য 50টি বাইনারি কল অপশন ক্রয়, প্রতিটির মূল্য $40 এবং $70 পেআউট।
  • একই সাথে, $1800 এর স্ট্রাইক প্রাইস সহ সোনার জন্য 50টি বাইনারি পুট অপশন কেনা, প্রতিটির মূল্য $40 এবং $70 পেআউট।

এখানে সম্ভাব্য ফলাফলের একটি ভাঙ্গন রয়েছে:

অন্তর্নিহিত সম্পদ1800 ডলারে পড়েদাম $1800 এবং $1850 এর মধ্যে চলেবেড়েছে $1850
কল অপশনে বিনিয়োগ (প্রতিটি 40 ডলারে 50টি চুক্তি)-$2,000-$2,000-$2,000
পুট বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ (50টি চুক্তি প্রতিটি $40 এ)-$2,000-$2,000-$2,000
বাইনারি কল অপশন পেআউট ($70 এ 50 চুক্তি)$0$3,500$3,500
বাইনারি পুট অপশন পেআউট ($70 এ 50 চুক্তি)$3,500$3,500$0
নিট লাভ/ক্ষতি– $500$2,000$500
  • $1800-এ পড়ে: এই পরিস্থিতিতে সোনার দাম $1800-এ নেমে যায়। ফলস্বরূপ, বাইনারি কল বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, যার ফলে কোনো অর্থপ্রদান হয় না। যাইহোক, বাইনারি পুট বিকল্পগুলি $3,500 এর একটি পেআউট প্রদান করে, যা প্রাথমিক বিনিয়োগের ক্ষতির অংশ অফসেটিং করে, যার ফলে -$500 এর নেট ক্ষতি হয়।
  • দাম $1800 এবং $1850 এর মধ্যে চলে: এখানে, সোনার দাম প্রত্যাশিত সীমার মধ্যে ওঠানামা করে। বাইনারি কল এবং পুট উভয় বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, যার ফলে প্রতিটি $3,500 পেআউট হয়। ফলস্বরূপ, আমরা $2,000 এর নিট লাভ সুরক্ষিত করি।
  • 1850 ডলারে বেড়ে যায়: এই ক্ষেত্রে, সোনার দাম $1850-এ বেড়ে যায়। যদিও বাইনারি পুট অপশনের মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, বাইনারি কল অপশন প্রতিটি $3,500 পেআউট দেয়। এইভাবে, আমরা $500 এর নেট লাভের সাথে শেষ করি।

এই কৌশলটি আমাদের সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করতে দেয় যদি সোনার দাম উল্লেখযোগ্যভাবে কমে যায়, যদিও এখনও প্রত্যাশিত সীমার মধ্যে দামের গতিবিধি থেকে উপকৃত হয়।

উপসংহার

আপনি একটি পুট অপশন ক্রয় করতে পারেন এবং অল্প খরচে ডেরিভেটিভগুলিতে বিনিয়োগ করার সময় আপনি যে দামে শেয়ার কিনেছিলেন সেই মূল্যে শেয়ার বিক্রি করার সুযোগ। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী বৈচিত্র্যকে হেজিং কৌশল হিসাবে ব্যবহার করেন বা অনেক ধরনের বিনিয়োগের মালিক হন, তাই তারা সকলেই একবারে মূল্য হ্রাস করে না।

লেখক সম্পর্কে

Marc Van Sittert
মার্ক ভ্যান সিটার্ট একজন অভিজ্ঞ বাইনারি অপশন ট্রেডার এবং কোচ যিনি মূলত দক্ষিণ আফ্রিকার। তিনি তার কর্মজীবন শুরু করেছিলেন 2014 সালে ওল্ড-স্কুল বাইনারি বিকল্পগুলি অনলাইনে ট্রেড করার মাধ্যমে। তার প্রধান ফোকাস 60-সেকেন্ডের ট্রেডের সাথে স্বল্পমেয়াদী চুক্তিতে।

একটি মন্তব্য লিখুন