Binary Options Ibutang ang Theta kahulugan ug mga profile

Binary put options theta mao ang metric nga naghulagway sa kausaban sa patas nga bili sa binary nga pagbutang mga kapilian tungod sa usa ka pagbag-o sa oras sa pag-expire, ie kini ang una nga gigikanan sa binary put options patas nga kantidad nga adunay pagtahod sa usa ka pagbag-o sa panahon sa pag-expire ug gihulagway nga:

Θ=dP/dt

Ang binary put options theta gipakita batok sa panahon sa pag-expire sa Figure 1. Sa kaso sa Gold $1700 binary put options, ang out-of-the-money nga mga opsyon anaa sa tuo sa ibabaw sa strike sa $1700 samtang ang in-the-money nga mga kapilian anaa sa wala ubos sa welga.

Sama sa binary call options theta, ang binary put options theta negatibo kung wala sa kwarta ug positibo kung in-the-money. Ang gidugayon sa panahon sa pag-expire adunay dakong impluwensya sa hingpit nga bili sa theta nga adunay hamubo kaayo nga mga opsyon nga adunay theta nga mas labaw pa sa kantidad sa premium nga mahimo gayud nga madunot.

Ingon nga ang oras sa pag-expire nagdugang ang theta nahulog sa mahinuklugong aron ang 25 ka adlaw nga binary put nga mga kapilian Ang theta motaas sa 0.5 lang ka ticks.

Binary-Options-Ibutang-Theta-Time-to-Expiry-1700-Gold
Mga Opsyon sa Binary Ibutang ang Theta - Oras sa Pag-expire - $1700 Gold

Ang Figure 2 naghatag og binary put options theta sa usa ka lain-laing mga gipasabot nga volatilities. Ang hingpit nga bili sa binary put options theta medyo static sa han-ay sa gipasabot nga volatility. Ingon nga ang gipasabot nga volatility nahulog ang peak ug trough sa mga kapilian nga hapit sa welga nga nagpakita nga ang mas ubos nga volatility nagdugang sa posibilidad sa binary put option nga naghusay sa 0 o 100.

Binary-Options-Put-Theta-Implied-Volatility-1700-Gold
Mga Opsyon sa Binary Ibutang ang Theta - Oras sa Pag-expire - $1700 Gold

Ang binary put options theta mao ang zero kung at-the-money aron nga samtang ang nagpahiping moagi sa welga ang posisyon mausab gikan sa mubo nga theta ngadto sa taas nga theta o vice versa. Kini nga bahin sa vanilla binary nga mga kapilian tin-aw nga wala maghimo kanila nga sulundon alang sa pagkuha sa pagkadunot sa oras pinaagi sa pagbaligya nga wala’y bayad tungod kay ang pagbaligya sa usa ka wala sa kuwarta nga gibutang dili lamang mawad-an sa salapi sa pagkahulog pinaagi sa welga, apan ang sunod nga posisyon mawad-an og salapi tungod kay ang premium karon misaka sa bili sa paglabay sa panahon.

Katapusan nga Theta

Ang Figure 2 sa Binary Put Options page nagpakita sa 5 ka adlaw nga $1700 binary put option price profile. Sa nagpahipi nga presyo sa bulawan sa $1725 kini nga gibutang nagkantidad og 31.4087. Kung ang 4.5 ka adlaw ug 5.5 ka adlaw nga mga profile gilakip unya ang ilang mga kantidad mahimong 30.4312 ug 32.2627 matag usa. Gamit ang finite difference method:

Binary Put Options Theta = ―(P1―P2)/(T1―T2)

diin:

T1 = Ang mas dako nga gidaghanon sa mga adlaw sa pag-expire

T2 = Ang gamay nga gidaghanon sa mga adlaw sa pag-expire

P1 = Binary put options patas nga kantidad nga adunay daghang gidaghanon sa mga adlaw nga ma-expire

P2 = Binary put options patas nga kantidad nga adunay gamay nga gidaghanon sa mga adlaw aron ma-expire

aron ang mga numero sa ibabaw maghatag usa ka 5-adlaw nga binary nga pagbutang mga kapilian nga theta sa:

Binary Put Options Theta = ‒(32.2627‒30.4312)/(5.5‒4.5) = ‒1.8315

Kung ang pagtaas sa adlaw gikunhoran gikan sa 0.5 ngadto sa 0.00001 unya:

T1 = 5.00001

T2 = 4.99999

P1 = 31.408715

P2 = 31.408679

aron ang 5 ka adlaw nga theta mahimong:

Binary Put Options Theta = ‒(31.408715‒31.408679)/(5.00001‒4.99999) = ‒1.8221

 Ang mga equation sa mga libro sa pinansyal nga engineering maghimo usa ka numero nga mao ang:

1. base sa tinuig nga pagkadunot, ug

2. ibase kini nga numero sa binary option nga presyo nga gikan sa 0 ngadto sa 1. nga sa baylo maghatag ug theta sa:

Binary Put Option Theta = ‒1.8221×365/100 = ‒6.6506.

Mahimo nga kini nga numero sama ka mapuslanon sa usa ka chocolate teapot!

Ang Problema sa Theta

Ang presyo sa 4-adlaw ug 5-adlaw nga binary put options sa parehas nga profile sa presyo mao ang 31.408697 ug 29.296833 aron ang aktuwal nga 1-adlaw nga pagkadunot sa oras mao ang ‒(31.408697‒29.296833)/(5‒4) = ‒ pagkadunot sa presyo sa 0.2898. Sa epekto, gipaubos sa theta ang aktuwal nga pagkadunot nga mahitabo sa 0.2898/1.8221 = 15.9%.

Uban sa 1-adlaw nga pag-expire, ang binary put option adunay a patas nga kantidad nga 13.3694 busa ang pagkadunot kinahanglan nga 13.3694 sa presyo sa bulawan nga $1725. Sa kasukwahi, ang theta nga gibase sa unang differential sa presyo wrt time, dP/dT , ie ang usa sa textbook equation trot out kay 12.1013.

Ngano nga ang theta nga namugna gikan sa unang derivative/finite difference method lahi sa aktuwal nga numero? Ang binary ug conventional nga mga kapilian gikalkulo gamit ang exponential factor e‒rt nga sa epekto nagduso sa presyo sa opsyon sa paglabay sa panahon ngadto sa sero sa kanunay nga pagtaas sa rate.

Sa katingbanan, kung ang theta usa ka magamit nga numero alang sa mga practitioner kinahanglan kini:

  1. Gipadaghan sa 100 aron mapakita ang sakup sa mga presyo 0-100 sukwahi sa 0-1, ug
  2. Gibahin sa 365 aron makakuha usa ka adlaw-adlaw nga rate.

Apan bisan pa niini nga numero ibase sa 50% on-time nga pagkadunot nga nahitabo na. Kung ang usa naggamit sa finite difference nga pamaagi nan mahimo nga mas masabtan nga yano nga pagtimbang-timbang sa kasamtangan nga presyo sa opsyon, ibawas ang usa ka adlaw gikan sa panahon ngadto sa expiry ug paghimo sa ikaduha nga kalkulasyon, ug dayon kuhaa ang ikaduha nga presyo gikan sa una.

Pangitag dugang nga mga artikulo sa akong Binary Options Glossary.

Pagsulat og komento

Unsa ang sunod nga basahon