将 Gamma 放入二元期权中 – 定义和示例


二元期权中的看跌伽玛衡量的是 看跌期权的Delta 随标的资产价格变动而变化。 它也是二元看跌期权 Delta 的一阶导数。

简要介绍 Gamma

  • 看跌 Gamma 衡量看跌期权相对于资产价格的 Delta 变化。
  • 它源自期权价格的二阶导数。
  • 过期时间显着影响伽玛的绝对值。

了解二元期权中的伽玛动力学

Gamma 表示标的资产风险敞口的变化率,无论是二元期权还是传统期权。

Put Gamma 的波动

二元看跌期权的伽马值根据其相对于市场的状态而波动 行使价 和基础资产变动。什么时候 价内,伽玛为零,当资产超出执行价格时,在多头和空头伽玛之间转换。反过来, 虚值 看跌期权具有正伽马值,而价内看跌期权具有负伽马值。 平价期权,gamma 为零,类似于 二元看涨期权.

过期时间的影响

到期时间 显着影响伽玛的绝对值,非常短期的期权通常具有趋向于零的伽玛。相比之下,25 天 25% 期权的伽玛值基本上持平于零的例子很常见。

二元看跌期权的伽玛绝对值保持不变,主要在隐含波动率范围内。随着隐含波动率下降,期权的峰值和谷值接近行使价,反映了 Delta 的陡峭化。

计算与示例

二元期权的看跌伽马是通过期权价格相对于标的资产价格变化的二阶导数来计算的。下面是计算 put gamma 的公式:

在哪里:

  • γ放​:看跌期权伽玛,测量看跌期权的敏感性
  • :期权价格
  • 小号:标的资产的价格

例如,如果看跌期权的 Gamma 为 -0.03,则意味着标的资产价格每上涨一个点,期权的 Delta 就会减少 0.03,这表明该期权对市场走势的敏感性。

包起来! – Gamma 是二元期权交易者的重要交易指标

在期权交易中,伽马是一个至关重要的交易指标。交易者根据对当前市场情况的感受,将自己称为多头或空头伽马交易者。这听起来可能很疯狂,但为了应对动荡的市场,空头伽马交易者难道不应该成为多头伽马交易者吗?可能吧。但你永远找不到理性预期理论的证据!作为一名长期的“本地”期权交易者,我可以自信地说,市场理性从未存在过,而且很可能永远不会存在。

查看其他隧道文章:

关于作者

Percival Knight
Percival Knight 是一位拥有十多年经验的二元期权交易者。主要是他的60秒交易命中率非常高。我最喜欢的策略是使用烛台和假突破

写一个评论