什么是二元期权时间线? | 定义和价格概况


二元期权时间线是一种很好的二元期权策略。它要求交易者把握好时机,但对于不太热衷的下注者来说,它也为他们提供了 第二口樱桃.

在金融市场中,时机就是一切;只要等待足够长的时间,任何人都可以声称自己正确地预测了市场。但等待也有缺点,正如英国最崇高、最博学的凯恩斯勋爵在他最有见地的一次演讲中指出的那样:“从长远来看,我们都会死”!二元期权时间线根据交易者的进入时机给予回报。二元期权时间线是一种保证不仅能测试交易者的方向预测能力,更重要的是能测试交易者在时机方面的实力的交易。

二元期权时间线类似于传统的看涨日历条。该策略由一系列具有相同执行价但不同到期日的一触式看涨期权组成。增量支出是到期次数的函数,等于 100 除以到期次数,即 增量 25 代表 4 个到期时间,增量 20 表示 5 次到期。

图 1 显示了结算价格的逐步下降。

恒生-二元期权-时间线-结算-价格-到期-4-3-2-1-天
恒生 二元期权时间线结算价格 – 到期 4、3、2 和 1 天
  • 1. 如果恒生指数在第一天达到 22000 点,那么二元期权时间线将立即结束并稳定在 100 点。如果恒生指数在第一天没有达到 22000 点,那么……
  • 2. 如果恒生指数的水平在第二天达到 22000,那么二元期权时间线将立即结束并稳定在 75。如果恒生指数的水平在第二天没有达到 22000,那么...
  • 3. 如果恒生指数在第三天达到 22000 点,那么二元期权时间线将立即结束并稳定在 50 点。如果恒生指数在第三天没有达到 22000 点,那么……
  • 4. 如果恒生指数在最后一天达到 22000 点,那么二元期权时间线将立即结束并稳定在 25 点。如果恒生指数在最后一天没有达到 22000 点,那么……
  • 5.时间线稳定在0。

图 2 是恒生 22,000 时间线的示例,它采用图 1 并进一步添加了一个带有恒生水平的轴。

左下方的轴显示到期天数。确定结算价格下降的时间增量为一天。右轴显示恒生指数价格。二元期权时间线 100 的峰值表示 恒生指数达到 22,000 点,还有超过 3 天的时间。随着到期时间的减少,时间线可以结算的最大水平 每天减少 25.

上面的示例持续四天,但对于时间增量为 15 分钟的一小时投注同样适用。或者,可以设置策略,使时间增量是每月一次,但从例如 112 天开始,如图 3 所示。

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恒生二元期权时间表 – 到期时间、恒指水平和 20% 隐含波动率

隐含波动率是时间线的重要输入,因为波动率越高,罢工被突破的机会就越大。在图 3 中,隐含波动率设置为 20%,而在 112 天到期时,时间线的价值仅为 4.87。购买此二元期权后,恒生有 22 天时间升至 22,000 点并中奖(100 点),回报为 1,953%。但是,如果它错过了该时间线,但在 30+30+29=89 天到期时达到了 22,000 点,那么二元期权时间线将稳定在 75 点,返回 1,440%。以此类推,结算值为 50(927%)、25(413%)和 0(-100%)。

在图 3 中说 恒生现价 20,920 投机者认为,一是市场有点“颠簸”,二是市场将经历几个月的平静期。在 20,920 时,上述 22,000 时间线价值约 50,隐含波动率设置为 20%。因此,这个策略一开始就相当于抛硬币失去本金,即恒生在未来 22 天内有 50:50 的机会上涨至 22,000。时间过去了,标的资产没有变化,时间线现在的价值是 36.89,因为最大损失减少到 25,即 75 结算价减去 50 时间线开始时的价格。再过 30 天,时间线的最高结算价格变为 50,交易不会亏损。

隐含波动率

但隐含波动率变化对上述两个交易有何影响?图 4 显示了隐含波动率下降至 5%(有点剧烈,但出于说明目的),而图 5 显示了图 3 的隐含波动率 35%。

恒生-二元期权-时间线-到期时间-HSI-level-5-Implied-Volatility
恒生二元期权时间表 – 到期时间、恒指水平及 5% 隐含波幅

累积奖金 1,953% 的回报是一个孤注一掷的梦想,而要让时间线价值 4.87 剩余 112 天,恒生必须前往 21,042 从 18,520 一天之内(隐含波动率从 15% 下降到 5% 是不现实的,但可以说明一个人进入交易的波动水平可能对其回报产生重大影响)。

50 美元溢价的卖方正确地跟注了市场。恒生指数保持在 20,920 点,还有 112 天,时间线现在仅值 2.7,而恒生指数上涨至 21,720 点,时间线仍值 50。

图 5 说明了使用 35% 隐含波动率时,上述多头和空头溢价交易的表现如何。时间线从 4.87 增加到 20.9 而作家在 50 他的空头溢价头寸成本为 18.7 点,因为时间线现在价值 68.7。

恒生-二元期权-时间线-到期时间-HSI-level-35-Implied-Volatility
恒生二元期权时间表 – 到期时间、恒指水平及 35% 隐含波幅

在权衡何时权衡此策略时,时间线 vega 是一个重要的考虑因素。由于不考虑风险逆转,即空头 vega 或 theta 头寸不能变成多头 vega 或 theta罢工之上。可以说,它也是一种比传统的交易 vega 和 theta 更好的工具,尤其是在编写传统的看涨期权时,因为 潜在的无限下行风险 这样的交易。

实际用途

上述示例适用于指数,但二元期权时间线的性质表明,它可能对那些交易 STIR 的人具有特殊的吸引力。例如,美国利率正在上升,但没有人确切知道美联储何时会采取行动,因此这一策略可能会吸引欧洲美元期货和期权市场的主要兴趣。

在石油突破之前 $100 标记,关于这一重大事件何时发生的猜测已有数月之久;二元期权时间线将是完美的投机工具。

二元期权时间表的评估

二元期权时间线是:

时间线 = (一键通话(T1)+ 一键通话(T2)+

一键通话(T3)+ 一键通话(T4)) / 4

或者应该有5个时间段:

时间线 = (一键通话(T1)+ 一键通话(T2)+

一键通话(T3)+ 一键通话(T4) +

一键通话(T5)) / 5

其中T1……T5 是二元期权一键式调用到期的单独时间。

查找更多文章 在我的二元期权词汇表中.

关于作者

Percival Knight
Percival Knight 是一位拥有十多年经验的二元期权交易者。主要是他的60秒交易命中率非常高。我最喜欢的策略是使用烛台和假突破

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