将 Delta 纳入二元期权交易:定义与示例


认沽期权 Delta 是 二元看跌期权 与基础价格变化有关(S)。因此,它是一个描述由于价格变动而导致的公允价值变动的比率。

简要介绍达美航空

  • 看跌 Delta 表示二元看跌期权的公允价值相对于标的资产价格的变化率。
  • 它表示标的资产价格每次下跌,期权的价值将下降多少。
  • 受隐含波动率、到期时间以及可能的利率和收益率等变量的影响。
  • 计算:对期权价格对标的资产价格取偏导数。

计算看跌期权 Delta

二元期权交易中的看跌期权 delta 在数学上定义为期权价格相对于标的资产价格变化的变化率。它可以通过对期权价格对标的资产价格求偏导数来计算。从数学上讲,看跌期权 Delta (Δp) 表示为:

在哪里:

  • 峰值:放置 Delta
  • :期权价格
  • 小号:标的资产的价格

例子

例如,看跌期权的 delta 为 -0.50 意味着标的资产价格每下降 $1,看跌期权的价格预计就会上涨 $0.50。

  • 看跌期权 更高的增量 表明标的资产价格每次下跌,其价值都会更大幅度下降。
  • 一个 下三角洲 表明在标的资产价格同样下降的情况下,其价值下降幅度不会那么明显。

看跌期权 Delta 的性质

一般来说,看跌 Delta 具有实际价值,因为它提供了一个可以将二元看跌期权中的头寸转换为标的资产中相应头寸的比率。 

假设您正在考虑一个 delta 为 0.25 的二元看跌期权。这意味着,标的资产价格每下跌 $1,期权价值预计就会下跌 $0.25。如果您持有 100 份该二元看跌期权合约的多头头寸,则相当于做空 25 份期货合约。

例如, 例如,100 份二元看跌期权的多头头寸相当于 100 份二元看跌期权 = 0.25 x 100 = 25 份期货,或 25 份空头期货,如果 虚值 二进制 put 的 delta 为 0.25。

看跌期权 Delta 由水平轴以零为镜像,以创建二元看跌期权的 Delta 曲线。因此,二元看跌期权的 Delta 始终为零或负数,并且当期权为 价内当期权的到期时间趋近于零时,二元看跌期权的 Delta 趋近于负无穷大。

期货看跌 Delta 与期权看跌 Delta

与通常具有非线性盈利和亏损特征的期权不同, 期货 具有线性的盈利和亏损特征。因此,Delta 和由此产生的等价头寸仅适用于标的价格。

期货

在期货交易中,Delta 保持不变 1.00,反映期货价格变动与期权溢价之间的直接相关性。交易者通常指不带小数的 delta;例如,0.70 delta 简称为 70 delta。

选项

在期权交易中,看跌期权的 delta 值为负值,范围为 0 至 -1.00。看跌期权赋予以预定价格出售资产的权利。负 delta 表示期权价格与标的资产价值呈反比关系。

影响看跌期权 Delta 的变量

除了底层证券之外,其他变量包括 默示 挥发性, 到期时间,可能 利率产量 也会影响 Delta。我们可以清楚地说,二元看跌期权的 Delta 是一个动态变量。

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关于作者

Percival Knight
Percival Knight 是一位拥有十多年经验的二元期权交易者。主要是他的60秒交易命中率非常高。我最喜欢的策略是使用烛台和假突破

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