什么是远期合约？ |定义和例子

远期合约是两个交易者之间基于共同协议签订的合约，基本上涉及在预先决定的未来时间点购买或出售资产。

因此，此类合约和衍生品有时也被称为期货。尽管如此，这些不应与标准期货合约混淆，因为它们是高度弹性和先进的交易工具。 

探索交易中的远期合约

远期合约作为市场上的多功能金融工具，使交易者能够推测市场走势或 树篱 防范风险。虽然它们的使用需要深入的市场研究和基本面分析，但不知情的交易可能类似于赌博。

这些合同是高度可定制的，允许各方根据其特定的贸易要求定制协议。通常，它们涉及买方和卖方，促进就商品、数量、交货日期和到期时间等条款达成协议。

远期合约尤其受到银行、合作社和保险公司等大型实体的对冲活动的青睐。它们的灵活性提供了广泛的对冲机会，最大限度地降低了与市场波动相关的风险。

场外交易

远期合约在中央存管机构之外运作，作为场外交易 (OTC) 工具。在这种分散的系统中，交易验证完全依赖于买卖双方之间的协议，尽管在相关法规和法律的框架内。

鉴于远期合约的分散性和有限的监管监督，与传统投资相比，远期合约的风险更高。投资者必须努力应对这些风险，依靠市场知识和分析来有效进行交易。

无障碍设施有限

远期合约主要面向银行和对冲基金等机构投资者，而非散户投资者。然而，它们为寻求固定期限或取决于条件的交易的商品交易者提供了独特的机会。

延长时间范围

与通常以短期方式运作并每天清算的期货合约不同，远期合约可以提前数月甚至数年。较长的时间框架增加了违约风险，但也提供了战略定位的机会。

利基交易选项

对于愿意长期持有头寸以保证支付的交易者来说，远期合约提供了诱人的利基机会。然而，成功的交易需要对市场动态的深入了解以及准确预测市场走势的能力。

例子

假设一位农民预计在六个月内收获小麦，但担心价格下跌。 他们与买家签订远期合约，在六个月内以每蒲式耳 $5 的价格出售 1,000 蒲式耳。 这保证了农民的固定价格，防止价格下跌，而买方则确保稳定的供应，防止价格上涨。

以下是三种可能的结果：

1. 价格保持不变： 双方均按约定价格履行合同，受益于稳定。
2. 价格上涨： 农民通过以高于市场价格的价格出售而受益。
3. 价格下降： 买方通过以低于市场价格的价格购买而受益，而农民则错失了潜在的利润。

远期合约在交易中的优点和缺点

远期合约具有衍生品的优势，因此您无需实际购买商品或资产即可进行交易。 这也意味着它们通常提供更高的杠杆，但也带来更大的风险，需要更多的技巧和市场知识才能成功执行有利可图的交易。

远期合约虽然提供了对冲未来价格波动的机会，但 买卖双方必须仔细考虑的固有风险。它们缺乏透明度，使得市场规模估算变得困难。它们容易违约，尤其是在不受监管的市场，从而导致连锁倒闭。与期货不同，结算仅在指定日期进行，增加了非标准复杂性。远期利率和即期利率之间的偏差增加了金融机构的风险，增加了违约的可能性。