二元交易中的阶梯期权是什么？ – 定义和示例

阶梯期权是一种 二元期权 具有分层支付结构。 它需要预测特定资产的价格是否会在指定时间段内达到特定价格点。 

这些执行价格就像梯子上的梯级一样，提供不同的支付。如果预测正确并且价格达到或超过执行价格，交易者将收到相关的付款。 

然而，如果价格没有达到这些水平，期权可能会到期而毫无价值，导致潜在的损失。阶梯期权提供了更精确预测和潜在更高利润的机会，但也增加了复杂性和风险。很少有二元期权经纪商提供它们。

阶梯选项如何运作？

阶梯期权为交易者提供了一种独一无二的方式来推测特定资产在给定时期内的价格波动。下面是它的工作原理：

• 分级支付结构

阶梯期权具有分层或阶梯式支付结构。这种结构由多个预定价格水平组成，通常称为“执行价格”。这些执行价格是定期确定的，与资产当前市场价值相关并低于其当前市场价值。

• 价格走势预测

使用阶梯期权的交易者必须预测标的资产的价格在期权到期之前是否会达到或超过这些预定义的执行价格。

• 不同级别的支出

每个执行价格水平都与一定的支付金额相关。如果交易者的预测是正确的并且资产的价格达到或超过特定的执行价格，他们将收到相关的支付。

• 结果情景

阶梯选项有几种可能的结果场景：

如果资产的价格达到交易者预测的一项或多项执行价格，他们就会收到相应的支出。

如果价格低于预期的执行价格，期权合约可能会到期一文不值，导致交易者亏损。

• 灵活性和精确度

与传统二元期权相比，阶梯期权为交易者提供了对资产价格变动做出更精确预测的灵活性。他们可以从各种可能的付款范围中受益。

• 风险和复杂性

然而，阶梯期权的分层支付结构也带来了复杂性和更高的风险。交易者需要预测多个价格水平才能准确实现利润，如果预测不正确，损失可能会累积。

阶梯期权交易示例：

让我们通过一个例子来说明阶梯选项的工作原理：

资产：

您有兴趣交易 XYZ 公司股票价格的阶梯期权，该股票目前的交易价格为每股 $100。

天梯等级：

您正在考虑的阶梯期权具有三个执行价格水平，每个水平都有其相关的支出：

1级： XYZ 公司的股价达到 $105 – 支出：$100

2 级： XYZ 公司的股价达到 $110 – 支出：$200

3级： XYZ 公司的股价达到 $115 – 支出：$300

您的预测：

您认为 XYZ 公司的股价将在指定时间范围内经历显着的上涨动力，因此您根据以下预测决定购买阶梯期权：

• 您预测股票价格将在期权期限内达到 $105。
• 您还预测股价将达到$110。
• 最后，您预测股价将达到$115。

结果情景：

场景 1（级别 1）： 如果XYZ公司的股价在期权有效期内确实达到$105；根据您的预测，您将收到 $100 的赔付。

场景 2（级别 2）： 如果股价继续上涨并达到 $110，您将在方案 1 的 $100 基础上额外收到 $200 支出，总计 $300。

场景 3（级别 3）： 在最好的情况下，如果股票价格达到 $115，您将收到额外的 $300 支出，使您的总支出达到 $600。

结果总结：

• 如果股价仅达到 $105，您将收到 $100。
• 如果它同时到达 $105 和 $110，您将收到 $300。
• 如果达到全部三个级别，您将获得 $600 的最高赔付。

此示例演示了阶梯期权如何根据不同的价格水平提供多种获利机会，但如果不满足价格预测，也会带来损失全部投资的风险。在交易阶梯期权之前，交易者必须仔细评估市场状况及其对价格走势的信心。

阶梯选项的替代方案：

以下是除梯形期权之外的一些二元期权类型：

• 看涨/看跌期权（高/低期权）

这些是最简单和最常见的二元期权类型。交易者预测特定资产的交易价格在给定时间段内是否会上涨（看涨期权）或下跌（看跌期权）。

• 一键式选项

交易者推测，在合约到期之前，基础资产的价格至少会达到某个目标价格。

• 非触摸选项

这与一键式选项相反。交易者推测，在合约到期之前，实际资产的价值不会跌破一定水平。

• 范围选项（边界选项）

交易者预测资产的价值在给定的时间段内是否会保持在一定的价格范围内或突破该范围。

• 60秒期权（短期期权）

这些选项的到期时间非常短，通常只有 60 秒。交易者预测在这段短暂的时间内价格是否会高于或低于现在。

• 双非接触式选项

交易者预计，在期权到期之前，实际资产的价格不会达到两个预定价格水平中的任何一个。

• 双重一键式选项

交易者预计，在期权到期之前，标的资产的价值将达到两个预定水平之一。

这些是可供交易者使用的各种二元期权类型中的一些，每种类型都有其独特的特征和支付结构。选择使用哪种类型取决于交易者的市场分析和交易策略。

梯子选项的优点和缺点：

梯子选项的优点

• 分级支付

阶梯期权提供分层支付结构，为交易者提供多种潜在支付水平。与传统的二元期权相比，这使得有机会赚取更高的利润。

• 精确

交易者可以对价格变动做出更准确的预测，因为阶梯期权需要预测价格是否会达到特定的执行价格。

• 灵活性

阶梯期权在执行价格和支付潜力方面提供了灵活性。交易者可以根据自己的风险偏好和市场预期从各种阶梯级别中进行选择。

• 风险管理

可以采用阶梯期权来最大限度地降低风险并实施对冲技术。交易者可以使用阶梯期权来保护自己免受当前头寸可能造成的损失。

梯子选项的缺点

• 复杂

阶梯期权比标准二元期权更复杂，这可能使它们不太适合初学者。交易者需要预测多个价格水平才能准确获利。

• 风险较高

分层支付结构带来了更高的风险。如果任何级别的价格预测均未达到，则期权可能会到期而毫无价值，从而导致每个级别的损失不断累积。

• 有限的可用率

并非所有二元期权经纪商都提供阶梯期权。在选择提供此类选项的经纪商时，交易者的选择可能有限。

• 市场波动

阶梯期权对市场波动很敏感。突然且不可预测的价格变动可能会使实现所需的价格水平变得困难。

• 更高的资本要求

由于可能存在多次支付的可能性，交易者可能需要更大的资本基础才能有效地参与阶梯期权。

风险

与所有金融衍生品一样，阶梯期权也存在固有风险。如果资产的价值没有达到或超过任何预定的执行价格，则合约到期时一文不值，导致交易者亏损。如果市场波动与交易者的预期相反，结构化支付系统可能会导致严重损失。

哪家经纪商提供阶梯期权？

历史上提供阶梯期权的两家知名二元期权经纪商包括：

• Binary.com

Binary.com 是一家信誉良好的经纪商，以提供各种二元期权（包括阶梯期权）而闻名。它们提供易于使用的交易界面以及对各种金融市场的访问。

• Deriv（原Binary.com）

Deriv以前称为 Binary.com，也提供阶梯选项。他们属于同一家公司，可能会继续以新品牌名称提供阶梯选项。

请记住，阶梯期权的可用性以及二元期权经纪商提供的服务可能会随着时间而变化。

结论

阶梯期权为交易者提供了一种有趣的选择，可以押注实际资产的价格波动。凭借其分层支付结构，它们提供了获得可观利润的潜力，但也带来了更高的风险和复杂性。在将阶梯期权纳入交易策略之前，交易者应彻底了解阶梯期权的机制、优点和缺点。

经常问的问题：