Vysvětlení ceny vypořádání binárních opcí a CBOE

To je naprostý omyl binární opce vypořádací ceny jsou omezeny na nulu a jedničku. Jednotlivá binární call nebo put se samozřejmě obecně vyrovnají na nule nebo jedničce, ale i tak může specifikace opce diktovat, že binární call nebo put opce se vypořádá na 0,5, když je cena podkladového aktiva přesně ve stávce při vypršení platnosti.

Jak trh binárních opcí dozrává, bude větší zájem o strukturované opce binární strategie které se velmi často usadí ceny mezi nula a jedna. Následující článek poukazuje na to, jak nevyzrálý je současný trh binárních opcí, a jak ukazuje vývoj CBOE (a konvenčních opcí), trh s binárními opcemi se pravděpodobně promění v mnohem sofistikovanější záležitost s mnohem větším využitím strukturovaných binárních opcí. .

Den otevření CBOE 26. dubna 1973

Binární opce vs CBOE

Zběžná analýza vývoje trhu s konvenčními opcemi ukazuje, jak se zpočátku obchodovalo pouze s call opcemi. Historie Chicago Board Options Exchange (CBOE) Historie CBOE ukazuje, jak byla CBOE spuštěna v roce 1973, ale teprve v roce 1977 byly nabízeny prodejní opce. Před uvedením prodejních opcí nemohla existovat celá škála toho, co jsou nyní přijímané opční strategie, např. straddles, strangles, comba, put spready a jakákoli jiná strategie zahrnující putování, ale zahrnutí obchodovatelných put bylo dílem CBOE. Níže uvedená fotografie ilustruje růst CBOE s ohledem na to, že se jedná o jámu OEX; tato prohlubeň je obsazena obchodníky obchodujícími s opcemi pouze na jedno aktivum, opce OEX.

Činnost v jámě OEX 1995

Binární opční struktury

Několik příkladů této situace může zahrnovat:

  1. „pás“ dvou binárních kupních opcí na aktivum s různými realizačními cenami, ale se stejnou expirací. Nákupem řekněme 60 kontraktů opce s horní realizační cenou a 40 s nižší realizační opcí znamená, že cena vypořádání by nyní mohla být 0,0, 0,4 a 1,0, přičemž hodnota vypořádání 0,4 se spustí, pokud se cena podkladového aktiva vyrovná mezi těmito dvěma stávkové ceny. Tato strategie byla označována jako Everyway Call.
  2. an 'cibulová varianta' je hnízdo dvojité bezdotykové možnosti přičemž pokud se cena podkladového aktiva nedotkne žádné ze dvou vnitřních stávek, pak se cibulová opce ustálí na 1. Pokud se však dotkne některé z těchto stávek, bude maximální výplata snížena, ale ne nutně na nulu, řekněme 0,5. Tento proces lze opakovat, takže nové, náhradní stávky při dotyku opět sníží maximální výplatu, možná na 0,25. A tak dále.

Býčí pomazánky Nadex

Zajímavým příkladem je Nadex Bull Spread. Z hlediska konvenčních opcí se jedná pouze o call spread, ale Nadex nabízí tento „Bull Spread“, takže mezi těmito dvěma strike je 100 obchodovatelných podkladových cen. Ve skutečnosti se jedná o pás 100 binárních opcí, takže koncept nabízení binárních opcí s variabilními vypořádacími cenami již pevně zavedl Nadex.

Trhy v dětství

Finanční trhy jen zřídka pokračují ve formátu, ve kterém byly původně koncipovány. To je stejně pravděpodobné jako případ rozvíjejícího se trhu s binárními opcemi jako na kterémkoli vyspělém trhu, zejména na CBOE, který nabízí skvělé 25minutové video pokrývající jejich vývoj.

Jednou z nejviditelnějších změn, ke kterým dojde v odvětví binárních opcí, je přijetí a zvýšené používání strukturovaných binárních opcí; to zase vytvoří novou sadu nástrojů binárních opcí, které poskytují vypořádací ceny vázané na rozmezí nula a jedna, avšak neomezené na konce nula a jedna.

O autorovi

Jsem zkušený obchodník s binárními opcemi již více než 10 let. Především obchoduji 60 sekundových obchodů s velmi vysokou návštěvností.

Napsat komentář

Co číst dál