Binære optioner afregningspris og CBOE forklaret

Det er en fuldstændig fejlslutning binære optioner afregningspriserne er begrænset til nul og én. Ganske vist vil et individuelt binært kald eller put generelt afregne på nul eller én, men alligevel kan optionsspecifikationen diktere, at en binær kald eller put-option afregner på 0,5, når den underliggende aktivpris er nøjagtigt på strejke ved udløb.

Efterhånden som markedet for binære optioner modnes, vil der blive taget større interesse for struktureret binære strategier der meget ofte vil afregne kl priser mellem nul og en. Den følgende artikel påpeger, hvor umodent det nuværende marked for binære optioner er, og ligesom udviklingen af CBOE (og konventionelle optioner) illustrerer, vil markedet for binære optioner sandsynligvis udvikle sig til en langt mere sofistikeret affære med langt større brug af strukturerede binære optioner. .

CBOE's åbningsdag 26. april 1973

Binære optioner vs CBOE

En overfladisk analyse af udviklingen på markedet for konventionelle optioner viser, hvordan kun call-optioner blev handlet i starten. En historie om Chicago Board Options Exchange (CBOE) CBOE Historien viser, hvordan CBOE lanceredes i 1973, men det var først i 1977, at put-optioner blev tilbudt. Før put-optioner kunne hele spektret af, hvad der nu er accepterede optioner-strategier, ikke have eksisteret, f.eks. straddles, strangles, combos, put-spreads og enhver anden strategi, der involverer puts, men inkluderingen af omsættelige puts var oprettelsen af CBOE. Nedenstående fotografi illustrerer væksten af CBOE'et med tanke på, at dette er OEX-gruben; denne pit er befolket af handlende, der handler med optioner på kun ét aktiv, OEX-optioner.

Aktivitet i OEX-graven 1995

Binære Optionsstrukturer

Et par eksempler på denne situation kunne omfatte:

  1. en 'strimmel' af to binære købsoptioner på et aktiv med forskellige strejkepriser men samme udløb. Ved at købe f.eks. 60 kontrakter af den øvre strike-prisoption og 40 af den nederste strike-option betyder, at afviklingskursen nu kan være 0,0, 0,4 og 1,0, idet afviklingsværdien på 0,4 udløses, hvis den underliggende aktivpris falder mellem de to strejkepriser. Denne strategi er blevet omtalt som et Everyway Call.
  2. en 'løg mulighed' er en rede af dobbelte no-touch muligheder hvorved, hvis den underliggende aktivpris ikke rører nogen af de to indre strejker, så afregner løgoptionen ved 1. Men hvis en af disse strejker berøres, vil den maksimale udbetaling blive reduceret, men ikke nødvendigvis til nul, f.eks. 0,5. Denne proces kan gentages, så de nye erstatningsstrejker ved berøring reducerer den maksimale udbetaling endnu en gang, til måske 0,25. Og så videre.

Nadex Bull Spreads

Et interessant eksempel er Nadex Bull Spread. I konventionelle optioner er dette kun et call spread, men alligevel tilbyder Nadex dette 'Bull Spread', så der er 100 omsættelige underliggende priser mellem og inklusive de to strejker. I virkeligheden er dette en stribe af 100 binære optioner, så allerede konceptet med at tilbyde binære optioner med variable afregningspriser er allerede blevet fast etableret af Nadex.

Markeder i spædbarnsalderen

Finansmarkederne fortsætter sjældent i det format, som de oprindeligt var udtænkt. Dette er lige så sandsynligt tilfældet med det spirende marked for binære optioner som ethvert modent marked, især CBOE, der tilbyder en fantastisk 25-minutters video, der dækker deres udvikling.

En af de mere åbenlyse ændringer, der vil finde sted i industrien for binære optioner, er accepten og øget brug af strukturerede binære optioner; dette vil igen afføde et nyt sæt af binære optioner-instrumenter, der giver afregningspriser bundet af intervallet nul og én, men endnu ikke begrænset til yderpunkterne nul og én.

Om forfatteren

Jeg er en erfaren handel med binære optioner i mere end 10 år. Hovedsageligt handler jeg 60 andenhandler med en meget høj hitrate.

Skriv en kommentar

Hvad skal man læse næste gang