Επεξήγηση τιμής διακανονισμού Binary Options και CBOE

Είναι πλήρης πλάνη ότι δυαδικές επιλογές Οι τιμές διακανονισμού περιορίζονται στο μηδέν και ένα. Βεβαίως, μια μεμονωμένη δυαδική κλήση ή πώληση θα διευθετηθεί γενικά στο μηδέν ή ένα, αλλά ακόμα κι έτσι η προδιαγραφή της επιλογής μπορεί να υπαγορεύει ότι μια δυαδική κλήση ή μια επιλογή πώλησης θα διευθετηθεί στο 0,5 όταν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου είναι ακριβώς σε απεργία κατά τη λήξη.

Καθώς ωριμάζει η αγορά των δυαδικών δικαιωμάτων, θα επιδειχθεί μεγαλύτερο ενδιαφέρον για τη δομημένη δυαδικές στρατηγικές που πολύ συχνά θα εγκατασταθεί τιμές μεταξύ μηδέν και ένα. Το ακόλουθο άρθρο επισημαίνει πόσο ανώριμη είναι η τρέχουσα αγορά δυαδικών επιλογών και, όπως δείχνει η ανάπτυξη του CBOE (και των συμβατικών επιλογών), η αγορά δυαδικών επιλογών είναι πιθανό να μεταμορφωθεί σε μια πολύ πιο περίπλοκη υπόθεση με πολύ μεγαλύτερη χρήση δομημένων δυαδικών επιλογών .

Ημέρα έναρξης CBOE 26 Απριλίου 1973

Binary Options εναντίον CBOE

Μια συνοπτική ανάλυση της εξέλιξης της αγοράς συμβατικών δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει πώς διαπραγματεύονταν αρχικά μόνο τα δικαιώματα αγοράς. Μια ιστορία του Chicago Board Options Exchange (CBOE) Το CBOE History δείχνει πώς ξεκίνησε το CBOE το 1973, ωστόσο μόλις το 1977 προσφέρθηκαν επιλογές πώλησης. Πριν από τις επιλογές πώλησης, δεν θα μπορούσε να υπάρχει η πλήρης γκάμα των στρατηγικών που είναι τώρα αποδεκτές, π.χ. straddles, στραγγαλισμοί, συνδυασμοί, put spreads και οποιαδήποτε άλλη στρατηγική που περιλαμβάνει puts, αλλά η συμπερίληψη των εμπορεύσιμων θέσεων ήταν η δημιουργία του CBOE. Η παρακάτω φωτογραφία απεικονίζει την ανάπτυξη του CBOE λαμβάνοντας υπόψη ότι αυτό είναι το λάκκο OEX. αυτό το pit είναι γεμάτο από επενδυτές που διαπραγματεύονται επιλογές σε ένα μόνο περιουσιακό στοιχείο, τις επιλογές OEX.

Δραστηριότητα στο λάκκο ΟΕΧ 1995

Δομές Δυαδικών Επιλογών

Μερικά παραδείγματα αυτής της κατάστασης θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν:

  1. μια «λωρίδα» δύο δυαδικών επιλογών κλήσης σε ένα περιουσιακό στοιχείο με διαφορετικές τιμές εξάσκησης αλλά την ίδια λήξη. Αγοράζοντας, ας πούμε, 60 συμβόλαια του δικαιώματος ανώτατης τιμής εξάσκησης και 40 του δικαιώματος επιλογής χαμηλότερης εξάσκησης σημαίνει ότι η τιμή διακανονισμού θα μπορούσε τώρα να είναι 0,0, 0,4 και 1,0, ενώ η αξία διακανονισμού 0,4 ενεργοποιείται εάν η υποκείμενη τιμή ενεργητικού διακανονιστεί μεταξύ των δύο απεργιακές τιμές. Αυτή η στρατηγική έχει αναφερθεί ως κλήση κάθε φορά.
  2. ένα 'επιλογή κρεμμυδιού' είναι μια φωλιά του διπλές επιλογές χωρίς άγγιγμα σύμφωνα με το οποίο εάν η υποκείμενη τιμή του ενεργητικού δεν αγγίξει καμία από τις δύο εσωτερικές απεργίες, τότε η επιλογή onion ρυθμίζεται στο 1. Αλλά εάν αγγίξετε κάποια από αυτές τις απεργίες, τότε η μέγιστη πληρωμή θα μειωθεί αλλά όχι απαραίτητα στο μηδέν, ας πούμε 0,5. Αυτή η διαδικασία μπορεί να επαναληφθεί, έτσι ώστε η νέα, αντικατάσταση χτυπημάτων κατά την αφή μειώνει τη μέγιστη πληρωμή για άλλη μια φορά, ίσως στο 0,25. Και ούτω καθεξής.

Nadex Απλώματα Ταύρου

Μια ενδιαφέρουσα περίπτωση είναι το Nadex Bull Spread. Με όρους συμβατικών επιλογών, αυτό είναι απλώς ένα spread κλήσεων, ωστόσο το Nadex προσφέρει αυτό το «Bull Spread» έτσι ώστε να υπάρχουν 100 εμπορεύσιμες υποκείμενες τιμές μεταξύ και συμπεριλαμβανομένων των δύο απεργιών. Στην πραγματικότητα, πρόκειται για μια λωρίδα 100 δυαδικών επιλογών, επομένως η ιδέα της προσφοράς δυαδικών επιλογών με μεταβλητές τιμές διακανονισμού έχει ήδη καθιερωθεί από το Nadex.

Οι αγορές στη βρεφική ηλικία

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές σπάνια συνεχίζουν με τη μορφή που είχαν αρχικά σχεδιαστεί. Αυτό είναι εξίσου πιθανό να συμβαίνει με την αναπτυσσόμενη αγορά των δυαδικών επιλογών όπως κάθε ώριμη αγορά, κυρίως η CBOE που προσφέρει ένα υπέροχο βίντεο 25 λεπτών που καλύπτει την ανάπτυξή τους.

Μία από τις πιο προφανείς αλλαγές που θα πραγματοποιηθούν στον κλάδο των δυαδικών επιλογών είναι η αποδοχή και η αυξημένη χρήση των δομημένων δυαδικών επιλογών. Αυτό, με τη σειρά του, θα δημιουργήσει ένα νέο σύνολο εργαλείων δυαδικών επιλογών που παρέχουν τιμές διακανονισμού δεσμευμένες από το εύρος μηδέν και ένα, αλλά δεν περιορίζονται στα άκρα του μηδέν και του ενός.

Σχετικά με τον Συγγραφέα

Είμαι έμπειρος έμπορος Binary Options για περισσότερα από 10 χρόνια. Κυρίως, διαπραγματεύομαι 60 second-trades με πολύ υψηλό ποσοστό επιτυχίας.

Γράψε ένα σχόλιο

Τι να διαβάσετε στη συνέχεια