¿Qué es una opción exótica? | Definición y ejemplo


Una opción exótica es un contrato de derivados que se diferencia de las opciones estándar, como las opciones americanas o europeas, en términos de su fecha de vencimiento, precio de ejercicio, activos subyacentes y pagos. Estas opciones suelen presentar estructuras más complejas y requieren métodos de valoración sofisticados.

Opción exótica en pocas palabras

  • Las opciones exóticas se diferencian de las estándar en cuanto a vencimiento, pagos y activos subyacentes.
  • Fueron definidos en 1990 por Mark Rubenstein como valores híbridos.
  • Las opciones exóticas ofrecen funciones avanzadas para la gestión de riesgos y el potencial de ganancias.
  • Los tipos comunes incluyen opciones asiáticas, de barrera, de canasta, Bermudas y binarias.
  • Las opciones exóticas son utilizadas principalmente por inversores institucionales y comerciantes experimentados.

Comprender las opciones exóticas

Las opciones exóticas, definidas en 1990 por Mark Rubenstein, profesor de la Universidad de California Berkeley, son valores híbridos que se caracterizan por su carácter poco convencional. estructuras de pago, fechas de caducidad y precios de ejercicio. A diferencia de las opciones tradicionales, tienen una prima debido a su capacidad de personalización. Estas opciones cubren un amplia gama de activos más allá de los valores tradicionales, incluyendo materias primas como el petróleo, el maíz y el gas natural.

Las opciones exóticas vienen con funciones avanzadas y complejas. Sus características hacen que el inversor sea capaz de obtener más beneficios. Además, estas características los convierten en instrumentos financieros ideales para la gestión de riesgos y la cobertura. Estas opciones son el resultado de la ingeniería financiera. Su objetivo es crear y traer nuevos valores al mercado. También se centran en desarrollar técnicas de fijación de precios nuevas y adecuadas. Las opciones exóticas generalmente se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) para satisfacer las necesidades específicas de los inversores. A diferencia de los principales intercambios como el Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), el mercado OTC opera como una red de comerciantes y corredores.

9 tipos de opciones exóticas

Algunos ejemplos comunes de opciones exóticas incluyen:

Opciones asiáticas

Comúnmente puede encontrar opciones asiáticas como las opciones exóticas más comunes en el mercado. El pago de estas opciones depende del precio promedio del activo subyacente. Este precio puede variar de vez en cuando dependiendo de las circunstancias en el mercado internacional. 

Opciones de barrera

Las opciones exóticas que se activan cuando es testigo de un precio predeterminado se conocen como opciones de barrera. 

Opciones de cesta

Estas opciones exóticas están disponibles para muchos activos subyacentes. La opción de canasta tiene un pago basado en el promedio ponderado de los activos subyacentes. Un inversor debe tener en cuenta que el precio del activo subyacente no siempre es el mismo. 

Bermudas opciones

Las opciones de las Bermudas son exóticas y una combinación de opciones estadounidenses y europeas. Sin embargo, estas son muy similares a las opciones europeas. Un inversionista puede ejercerlos solo cuando vencen. También puede ejercer las opciones de Bermudas en una fecha predeterminada entre las fechas de compra y vencimiento. 

Opciones binarias

Las opciones binarias son las opciones exóticas más negociadas en el mundo en este momento. Estas opciones requieren que el comerciante elija una propuesta de sí o no. Un comerciante predice con precisión o pierde su dinero basado en esta proposición. Lee este artículo si quieres aprender más sobre el definición y ejemplos de opciones binarias.

Opciones del selector

Estas opciones exóticas le permiten al tenedor decidir si una opción es una opción de venta o de compra. Sin embargo, pueden decidir esto solo en una fecha fija. Suele ser antes de que expire el contrato.

Opciones compuestas

Como sugiere el nombre, las opciones compuestas son aquellas que se componen. Son opciones sobre opciones y el beneficio final suele depender de otra opción. Por lo tanto, vienen con dos precios de ejercicio y dos fechas de vencimiento. Hay cuatro tipos de opciones compuestas:

  • llamada de llamada
  • llamar en poner
  • poner en poner
  • poner en llamada

Opciones extensibles

Los contratos de opciones extensibles son aquellas opciones extendidas cuyas fechas de vencimiento pueden posponerse. Un comprador puede ampliar las opciones cuando no tiene suficiente dinero. 

Opciones de retrospectiva

Las opciones retrospectivas son aquellas que no tienen un precio específico. El titular de estas opciones exóticas puede seleccionar el ejercicio más favorable. 

Las opciones exóticas son uno de los activos comerciales más rentables del mercado. Puede comprar estos contratos y cosechar los beneficios de la inversión. 

Opciones exóticas versus opciones binarias

Las opciones exóticas combinan elementos de opciones americanas y europeas y ofrecen una amplia gama de características. A diferencia de, opciones binarias representan un escenario sencillo de todo o nada basado en un resultado predeterminado. Analicemos las diferencias clave entre estos dos tipos de opciones:

CaracterísticaOpciones exóticasOpciones binarias
Estructura de pagoVariable, basada en criterios complejos y condiciones de mercado.Fijo, proporcionando un pago predeterminado al cumplir con los criterios.
FlexibilidadAltamente personalizable y ofrece una variedad de términos de contrato.Flexibilidad limitada con términos estándar y predeterminados.
Activos subyacentesPuede basarse en varios activos, incluidas acciones, materias primas o índices.Limitado principalmente a acciones, divisas y materias primas.
Ejercicio de derechosPuede incluir opciones de ejercicio anticipado dependiendo de los términos del contrato.Por lo general, el ejercicio se realiza sólo al vencimiento, sin oportunidades de ejercicio temprano.
Accesibilidad al mercadoUtilizado principalmente por inversores institucionales y comerciantes experimentados.Accesible a una gama más amplia de inversores, incluidos los comerciantes minoristas.

Sobre el Autor

Percival Knight
Percival Knight es un operador experimentado de opciones binarias desde hace más de diez años. Principalmente, realiza operaciones de 60 segundos con una tasa de aciertos muy alta. Mis estrategias favoritas son las velas japonesas y las rupturas falsas.

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