Precio de liquidación de opciones binarias y CBOE explicado

Es una completa falacia que opciones binarias los precios de liquidación están restringidos a cero y uno. Ciertamente, una opción de compra o venta binaria individual generalmente se cerrará en cero o uno, pero aun así la especificación de la opción podría dictar que una opción de compra o venta binaria se establezca en 0.5 cuando el precio del activo subyacente esté exactamente en huelga al vencimiento.

A medida que el mercado de opciones binarias madure, se tomará mayor interés en las opciones estructuradas. estrategias binarias que muy a menudo se asentará en precios entre cero y uno. El siguiente artículo señala cuán inmaduro es el mercado de opciones binarias actual y, como ilustra el desarrollo del CBOE (y las opciones convencionales), es probable que el mercado de opciones binarias se transforme en un asunto mucho más sofisticado con un uso mucho mayor de opciones binarias estructuradas. .

Día inaugural de la CBOE 26 de abril de 1973

Opciones binarias vs CBOE

Un análisis superficial del desarrollo del mercado de opciones convencionales muestra cómo inicialmente solo se negociaron opciones de compra. Una historia de la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE) CBOE History muestra cómo se lanzó CBOE en 1973, sin embargo, no fue hasta 1977 que se ofrecieron opciones de venta. Antes de las opciones de venta, no podría haber existido toda la gama de lo que ahora son estrategias de opciones aceptadas, por ejemplo, straddles, strangles, combos, spreads de venta y cualquier otra estrategia que involucre opciones de venta, pero la inclusión de opciones de venta negociables fue la creación del CBOE. La siguiente fotografía ilustra el crecimiento del CBOE teniendo en cuenta que este es el tajo OEX; este pozo está poblado por comerciantes que negocian opciones sobre un solo activo, las opciones OEX.

Actividad en el pozo OEX 1995

Estructuras de opciones binarias

Un par de ejemplos de esta situación podrían involucrar:

  1. una 'tira' de dos opciones de compra binarias sobre un activo con diferentes precios de ejercicio pero el mismo vencimiento. Al comprar, digamos, 60 contratos de la opción de precio de ejercicio superior y 40 de la opción de ejercicio inferior significa que el precio de liquidación ahora podría ser 0.0, 0.4 y 1.0, el valor de liquidación de 0.4 se activa si el precio del activo subyacente se establece entre los dos. precios de ejercicio. Esta estrategia se ha denominado una llamada de ida y vuelta.
  2. un 'opción de cebolla'es un nido de opciones dobles sin contacto por lo que si el precio del activo subyacente no toca ninguno de los dos strikes internos, entonces la opción de cebolla se establece en 1. Pero si se toca cualquiera de estos strikes, el pago máximo se reduciría pero no necesariamente a cero, digamos 0,5. Este proceso se puede repetir para que los nuevos golpes de reemplazo al tocarlos reduzcan el pago máximo una vez más, quizás a 0,25. Y así.

Nadex Bull Spreads

Un ejemplo interesante es el Bull Spread Nadex. En términos de opciones convencionales, esto es solo un call spread, sin embargo, Nadex ofrece este 'Bull Spread' para que haya 100 precios subyacentes negociables entre los dos strikes inclusive. En efecto, esta es una tira de 100 opciones binarias, por lo que el concepto de ofrecer opciones binarias con precios de liquidación variables ya ha sido firmemente establecido por Nadex.

Mercados en la infancia

Los mercados financieros rara vez continúan en el formato en el que fueron concebidos originalmente. Este es tan probable que sea el caso del floreciente mercado de opciones binarias como cualquier mercado maduro, sobre todo el CBOE, que ofrece un excelente video de 25 minutos que cubre su desarrollo.

Uno de los cambios más obvios que tendrá lugar en la industria de las opciones binarias es la aceptación y un mayor uso de las opciones binarias estructuradas; esto, a su vez, generará un nuevo conjunto de instrumentos de opciones binarias que proporcionan precios de liquidación limitados por el rango cero y uno, pero que no están limitados a los extremos de cero y uno.

Sobre el Autor

Soy un operador de opciones binarias con experiencia desde hace más de 10 años. Principalmente, realizo operaciones de 60 segundos a una tasa de aciertos muy alta.

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