Binaarsete optsioonide arveldushind ja CBOE selgitatud

See on täielik eksitus binaarsed optsioonid arveldushinnad on piiratud nulli ja ühega. Kindlasti on individuaalne binaarne ostu- või müügioptsioon üldiselt null või üks, kuid isegi nii võib optsiooni spetsifikatsioon eeldada, et binaarne ostu- või müügioptsioon arveldatakse väärtusega 0,5, kui alusvara hind on aegumise ajal täpselt streikitud.

Binaarsete optsioonide turu küpsedes tuntakse struktureeritud vastu suuremat huvi binaarsed strateegiad mis väga sageli lahendatakse hinnad vahel null ja üks. Järgmises artiklis juhitakse tähelepanu sellele, kui ebaküps on praegune binaarsete optsioonide turg, ja nagu CBOE (ja tavaliste optsioonide) areng näitab, muutub binaarsete optsioonide turg tõenäoliselt palju keerukamaks afääriks, kus struktureeritud binaarseid optsioone kasutatakse palju rohkem. .

CBOE avamispäev 26. aprill 1973

Binaarsed optsioonid vs CBOE

Tavaliste optsioonide turu arengu pealiskaudne analüüs näitab, kuidas algselt kaubeldi ainult ostuoptsioonidega. Ajalugu Chicago juhatuse optsioonide börs (CBOE) CBOE ajalugu näitab, kuidas CBOE käivitati 1973. aastal, kuid müügioptsioone pakuti alles 1977. aastal. Enne müügioptsioone ei saanud eksisteerida praegu aktsepteeritud optsioonistrateegiate täielikku valikut, nt straddled, stranglid, kombod, müügivahed ja mis tahes muud strateegiad, mis hõlmavad müügioptsioone, kuid kaubeldavate müügivõimaluste kaasamine oli CBOE loomine. Allolev foto illustreerib CBOE kasvu, pidades silmas, et see on OEX-kaev; see auk on asustatud kauplejate poolt, kes kauplevad optsioonidega ainult ühe varaga, OEX-optsioonidega.

Tegevus OEXi kaevandis 1995

Binaarsete optsioonide struktuurid

Paar näidet sellest olukorrast võivad hõlmata järgmist:

  1. kahe binaarse ostuoptsiooni "riba" varale, millel on erinevad müügihinnad, kuid sama aegumistähtaeg. Ostes näiteks 60 ülemise ja 40 alumise optsiooni lepingut, võib arveldushinnaks nüüd olla 0,0, 0,4 ja 1,0 ning arveldusväärtus 0,4 rakendub juhul, kui alusvara hind peaks nende kahe vahel arveldama. löögihinnad. Seda strateegiat on nimetatud igakülgseks kõneks.
  2. 'sibula variant' on pesa topeltpuudutusvõimalused seejuures, kui alusvara hind ei puuduta kumbagi kahest sisemisest löögist, siis on sibula optsioon 1. Kui aga üht neist tõrgetest puudutatakse, väheneks maksimaalne väljamakse, kuid mitte tingimata nullini, näiteks 0,5. Seda protsessi saab korrata, nii et puudutamisel saadavad uued asenduslöögid vähendavad maksimaalset väljamakset uuesti ehk 0,25-ni. Ja nii edasi.

Nadex Bull Spreads

Huvitav näide on Nadex Bull Spread. Tavaoptsioonide terminites on see vaid ostude vahe, kuid Nadex pakub seda "pulli vahet", nii et kahe löögi vahel on 100 kaubeldavat alushinda. Tegelikult on see 100 binaarsest optsioonist koosnev riba, nii et muutuvate arveldushindadega binaarsete optsioonide pakkumise kontseptsioon on Nadex poolt juba kindlalt paika pandud.

Turud lapsekingades

Finantsturud jätkavad harva sellisel kujul, nagu nad algselt kavandati. See on sama tõenäoline kasvava binaarsete optsioonide turu puhul nagu iga küpse turu puhul, eriti CBOE, kes pakub suurepärast 25-minutilist videot nende arengust.

Üks ilmsemaid muudatusi, mis binaarsete optsioonide tööstuses aset leiavad, on struktureeritud binaarsete optsioonide aktsepteerimine ja suurem kasutamine; see omakorda loob uue binaarsete optsiooniinstrumentide komplekti, mis pakuvad arveldushindu, mis on seotud vahemikuga null ja üks, kuid mis ei ole piiratud nulli ja ühe äärmustega.

Autori kohta

Olen kogenud binaarsete optsioonide kaupleja rohkem kui 10 aastat. Peamiselt kauplen 60 teise tehinguga väga kõrge tabavusmääraga.

Kirjuta kommentaar

Mida edasi lugeda