Binaarsed suvandid Pane Delta määratlus ja profiil

Binaarsete müügioptsioonide delta on mõõdik, mis kirjeldab õiglase väärtuse muutust alushinna muutuse tõttu, st see on esimene binaarse müügioptsiooni tuletis õiglane väärtus seoses alushinna(de) muutusega ja seda kujutatakse järgmiselt:

Delta = P/S

Binaarsete müügioptsioonide delta on järgnevalt jooniste fig. 1 ja 2 sisse Binaarsed müügioptsioonid.

Binaarsete müügioptsioonide delta praktiline tähtsus seisneb selles, et see annab suhtarvu, mis võib teisendada binaarsete müügioptsioonide positsiooni samaväärseks positsiooniks alusvaras. Seega, kui raha otsas oleva binaarse müügi delta on ―0,25, oleks pikk positsioon selles binaarses pakkumises näiteks 100 lepingust võrdne:

100 binaarset pakkumist = 0,25 x 100 = 25 futuuri või lühike 25 futuuri.

Kuna tulevikul on sirgjoon P&L profiil, kusjuuresÜldiselt on optsioonidel mittelineaarne tulude ja tulude profiil, mis tähendab, et delta ja sellele järgnev samaväärne positsioon on selle alushinna jaoks hea. Tegelikult ei mõjuta deltat mitte ainult alusvara muutus, vaid ka muud tegurid, nagu eeldatav volatiilsus, aegumisaeg ning võib-olla ka intressimäärad ja tootlus. Binaarsete müügioptsioonide delta on dünaamiline arv, millel on oma delta, binaarsete müügioptsioonide gamma.

Binaarsete müügioptsioonide deltaprofiilid on binaarsete ostuoptsioonide deltaprofiilid, mis peegelduvad läbi horisontaaltelje nullis. Seetõttu on binaarsete müügioptsioonide delta alati null või negatiivne ja on kõige negatiivsem, kui see on raha. Kui aegumise aeg läheneb nullile, läheneb binaarsete müügioptsioonide delta negatiivsele lõpmatusele.

Binaarsete müügioptsioonide deltat kuvatakse joonisel 1 aegumisaja suhtes. Kuna aegumisaeg väheneb, muutub deltaprofiil löögi ümber järjest kitsamaks. Millal aegumiseni on 25 päeva ja kaudne volatiilsus on 25% juures, delta absoluutväärtus on madal, kuid oma eluea viimastel tundidel muteerub see (koos binaarse ostuoptsiooniga) kõige ohtlikumaks instrumendiks.

Binaarsed optsioonid Pane Delta – aegumisaeg – $1700 Gold

Binaarne panek valikuid delta kaudsete volatiilsuse vahemiku kohta on esitatud joonisel 2. Siin on absoluutne delta isegi 15% kaudse volatiilsuse ja 5 päeva möödumisel aegumiseni suurem kui 1,0, mis on tavapärase delta maksimaalne väärtus.

Binaarne-Options-Put-Delta-implied-volatility-1700-Gold
Binaarsed optsioonid Pane Delta – aegumisaeg – $1700 Gold

Kui binaarsed müügioptsioonid delta, või mis tahes muu delta selles küsimuses, võib olla nii kõrge, et turutegijalt ei ootaks väga konkurentsivõimelist pakkumise/küsimise vahet, kuna tehingu vastuvõtmisega kaasnev suunarisk võib kergesti kompenseerida pakkumise/küsimise kasumi.

Piiratud delta

5-päevane 25% eeldas volatiilsus $1700 binaarne Binaarsete müügioptsioonide lehe joonise 2 müügioptsiooni hinnaprofiil kulla aluseks oleva hinnaga $1725 näitab, et müügi väärtus on 31,408697. Kulla alushindade 1724,5 ja 1725,5 juures on optsioonide väärtus vastavalt 31,761051 ja 31,058130. Lõpliku erinevuse meetodi kasutamine:

Binaarse müügioptsiooni delta = (P1‒P2)/(S1‒S2)

kus:

S1 = Madalam alushind

S2 = kõrgem alushind

P1 = Binaarse müügioptsiooni hind madalama alushinnaga

P2 = Binaarse müügioptsiooni hind kõrgema alushinnaga

nii et ülaltoodud numbrid annavad 5-päevase binaarse müügioptsiooni delta:

Binaarsete müügioptsioonide delta = ‒(31,761051‒31,058130)/(1724,5‒1725,5) = ‒0,702921

Kui aluseks olevat hinnatõusu vähendati 0,5-lt 0,00001-le, siis:

S1=1724.99999

S2=1725.00001

P1=31.408704

P2=31.408690

nii et 5-päevane delta muutub:

Binaarsete müügioptsioonide delta = ‒(31,408704‒31,408690)/(1724,99999‒1725,00001) = ‒0,702929

nii et aluseks oleva hinnatõusu kitsas vahe on vähe muutunud. Selle põhjuseks on asjaolu, et suur kaudne volatiilsus ja aegumisaeg on vähendanud binaarsete müügioptsioonide gamma peaaegu nullini.

Praktiline näide:  Kulla alushinnaga $1725 ostan 100 $1700 binaarse müügioptsiooni lepingut hinnaga 31,408697 deltaga -0,702929, nii et ma ostan ka optsiooni 100 x ―0,702929 = 70,29 T2T, kui 3702929 Tp on 70,29 kuni 1729 tulevikus. väärtus 27,987386, samas kui see langeb 1720-ni, on see väärtus tõusnud ja selle väärtus on 35,008393. Kuidas P&L neid kahte uut alushinda vaatab?

$1730 valikud P&L:

100 lepingut x (27,997386–31,408697) = ―342,1311 linnukest

70,21 lepingut x (1730-1725) = +351,0503 linnukest

Kasum = 351,0503-342,1311 = 8,9192

$1720 valikud P&L:

100 lepingut x (35,008393-31,408697) = +359,9696 linnukest

70,21 lepingut x (1720–1725) = ―351,0503 linnukest

Kasum = 359,9696-351,0503 = 8,9193

See maandamine on toonud kasumit, mis on peaaegu võrdne negatiivse poole kasumiga. Hekk on olnud peaaegu täpne.

NB Hinnakujundus binaarkõne ja müügioptsioonid vahemik 0-100 nõuab hoolikat kontrollimist tegelikest kreeklastest, kasutades selliseid näiteid nagu ülal. See kehtib ka tavaliste optsioonide ja binaarsete optsioonide kohta, mille aluseks olev märkimisväärtus ei pruugi võrduda optsioonide märgiväärtusega. Kasutades töödeldud näidet, nagu ülal, annab koheselt kreeka keele kontrolli.

Otsige rohkem artikleid minu binaarsete valikute sõnastikus.

Kirjuta kommentaar

Mida edasi lugeda