Binaarsed suvandid Pane Theta määratlus ja profiilid

Teeta binaarsed müügioptsioonid on mõõdik, mis kirjeldab õiglase väärtuse muutust binaarsed müügioptsioonid aegumise aja muutuse tõttu, st see on esimene tuletisinstrument binaarsete müügioptsioonide õiglasest väärtusest austust muutusele aegumiseni ja on kujutatud järgmiselt:

Θ=dP/dt

Teeta binaarsed müügioptsioonid on näidatud aegumise aja suhtes joonisel 1. Gold $1700 binaarsete müügioptsioonide puhul on raha otsas olevad optsioonid paremal löögi kohal. $1700, samas kui rahas olevad valikud on streigi all vasakul.

Nagu binaarsete ostuoptsioonide teeta puhul, on binaarsete müügioptsioonide teeta negatiivne, kui raha on otsas, ja positiivne, kui see on rahas. Aegumiseni kuluv aeg mõjutab oluliselt teeta absoluutväärtust väga lühiajaliste optsioonide puhul, mille teeta ületab tunduvalt preemia, mis võib tegelikult laguneda.

Kuna aegumisaeg pikeneb, teeta langeb dramaatiliselt, nii et 25-päevased binaarsed müügioptsioonid teeta tipp on vaid 0,5 puuki.

Binaarsed valikud - Teeta aegumisaeg - 1700 Kuld
Binaarsed optsioonid Pane Theta – aegumise aeg – $1700 kuld

Joonisel 2 on kujutatud teeta binaarsed müügioptsioonid kaudsete volatiilsuste vahemikus. Teeta binaarsete müügioptsioonide absoluutväärtus on eeldatava volatiilsuse vahemikus üsna staatiline. Kui kaudne volatiilsus langeb, läheneb optsioonide tipp- ja madalpunkt streikile, mis näitab, et väiksem volatiilsus suurendab tõenäosust, et binaarne müügioptsioon langeb nullile või 100-le.

Binaarne-Options-Put-Theta-implied-volatiilsus-1700-Gold
Binaarsed optsioonid Pane Theta – aegumise aeg – $1700 kuld

Binaarsete müügioptsioonide teeta on raha juures null, nii et löögi läbimisel muutub positsioon lühikesest teetast pikk teeta või vastupidi. See vanilje binaarsete optsioonide funktsioon ei muuda neid ilmselgelt ideaalseks aja mahavõtmiseks, müües lõppenud raha, kuna raha otsas tehtud optsiooni müük ei kaotaks raha mitte ainult streigi tõttu, kuid järgnev positsioon kaotaks raha, kuna preemia väärtus aja jooksul tõusis.

Piiratud teeta

Binaarsete müügioptsioonide lehe joonis 2 näitab 5-päevase $1700 binaarse müügioptsiooni hinnaprofiili. Kulla aluseks oleva hinnaga $1725 on selle müügi väärtus 31,4087. Kui kaasataks 4,5-päevased ja 5,5-päevased profiilid, oleksid nende väärtused vastavalt 30,4312 ja 32,2627. Lõpliku erinevuse meetodi kasutamine:

Binaarsed müügioptsioonid Teeta = ―(P1— P2)/(T1— T2)

kus:

T1 = Suurem arv päevi aegumiseni

T2 = Vähem aegumiskuupäevade arv

P1 = Binaarsete müügioptsioonide õiglane väärtus suurema päevade arvuga aegumiseni

P2 = Binaarsete müügioptsioonide õiglane väärtus, mille aegumiseni on vähem päevi

nii et ülaltoodud numbrid annavad 5-päevase binaarse müügioptsiooni teeta:

Binaarsed müügioptsioonid Teeta = ‒(32,2627‒30,4312)/(5,5‒4,5) = ‒1,8315

Kui päevakasvu vähendati 0,5-lt 0,00001-le, siis:

T1 = 5.00001

T2 = 4.99999

P1 = 31.408715

P2 = 31.408679

nii et 5-päevane teeta muutub:

Binaarsed müügioptsioonid teeta = ‒(31,408715‒31,408679)/(5,00001‒4,99999) = ‒1,8221

 Finantskorraldusraamatute võrrandid loovad arvu, mis on:

1. aastase lagunemise põhjal ja

2. põhinege see arv binaarse optsiooni hinnal, mis jääb vahemikku 0 kuni 1. mis omakorda annaks teeta:

Binaarse müügioptsiooni teeta = ‒1,8221 × 365/100 = ‒6,6506.

Väidetavalt on see number sama kasulik kui šokolaadi teekann!

Probleem Thetaga

Sama hinnaprofiili 4- ja 5-päevaste binaarsete müügioptsioonide hind on 31,408697 ja 29,296833, nii et tegelik 1-päevane ajaline langus on ‒(31,408697‒29,296833)/(5‒2) = 11119. hinnalangus 0,2898. Tegelikult on teeta alahinnanud tegelikku lagunemist, mis toimub 0,2898/1,8221 = 15,9% võrra.

Kuna binaarsel müügioptsioonil on aegumiseni 1 päev, on õiglane väärtus 13,3694 seega peab lagunemine olema 13,3694 kullahinnaga $1725. Seevastu teeta, mis põhineb esimesel hinna diferentsiaalil wrt time, dP/dT , st see, mille õpiku võrrandid traavivad, on 12,1013.

Miks erineb esimese tuletise/lõpliku erinevuse meetodil genereeritud teeta tegelikust arvust? Binaarsed ja tavaoptsioonid arvutatakse eksponentsiaalteguri e abil‒rt mis tegelikult viib optsiooni hinna aja jooksul järjest kasvava kiirusega nulli.

Kokkuvõtteks võib öelda, et kui teeta peaks olema praktikute jaoks kasutatav number, peab see olema:

  1. korrutatud 100-ga, et kajastada hinnavahemikku 0–100, mitte 0–1, ja
  2. Päevamäära saamiseks jagatud 365-ga.

Kuid isegi siis põhineb see arv 50% õigeaegne lagunemine see on juba toimunud. Kui kasutate lõpliku vahe meetodit, võib olla mõttekam lihtsalt hinnata praegust optsiooni hinda, lahutada päev kuni aegumiseni ja teha teine arvutus ning seejärel võtta esimesest hind teine.

Otsige rohkem artikleid minu binaarsete valikute sõnastikus.

Kirjuta kommentaar

Mida edasi lugeda