MiFID یا دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی، از زمان اجرای آن در سال 2007، سنگ بنای تنظیم بازار مالی در سراسر اتحادیه اروپا بوده است. این دستورالعمل دستورالعمل های جامعی را برای اطمینان از عملکرد مناسب بازارهای مالی، تقویت شفافیت و یکپارچگی تعیین می کند.
در سال 2018، MiFID تحت یک به روز رسانی قابل توجه قرار گرفت که منجر به معرفی آن شد MiFID IIیک دستورالعمل نظارتی تجدید نظر شده با هدف افزایش بیشتر شفافیت بازار و حمایت از سرمایه گذاران.
MiFID به طور خلاصه
- MiFID مخفف Markets in Financial Instruments Directive است که تراکنش های مالی را تنظیم می کند.
- هدف آن حمایت از سرمایه گذاران و تضمین رقابت عادلانه بین موسسات مالی است.
- MiFID مقامات مالی مختلف از جمله بانک ها، کارگزاران، معامله گران و صرافی ها را پوشش می دهد.
- MiFID II که در سال 2018 معرفی شد، مقررات را برای پوشش ابزارهای مالی پیچیده مانند گزینه های باینری گسترش می دهد.
MiFID: دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی
این مخفف عبارت Markets in Financial Instruments Directive است. همانطور که از نام آن پیداست، بر روی آوردن مقررات مربوط به تراکنش های مالی کار می کند.
این چارچوب نظارتی اروپایی الزامات افشای مختلفی را برای همه مؤسسات مالی تعیین می کند. با این حال، دامنه MiFID فقط به کشورهای عضو اتحادیه اروپا محدود می شود.
هدف MiFID
MiFID اهداف خاصی را برای دستیابی به چشم انداز مالی اتحادیه اروپا تعیین می کند. در اینجا خلاصه ای از اهداف آن آورده شده است:
- حمایت از سرمایه گذار: یکی از اهداف اولیه MiFID افزایش حمایت از سرمایه گذاران فعال در اتحادیه اروپا است. این شامل اجرای اقداماتی برای حفاظت از منافع سرمایه گذاران و تضمین رفتار منصفانه است.
- رقابت عادلانه: هدف MiFID برقراری رقابت منصفانه بین مؤسسات مالی است. با انجام این کار، زمینه بازی برابر را ایجاد می کند که در آن همه شرکت کنندگان فرصت های برابر برای رقابت، نوآوری و پیشرفت داشته باشند.
- قوانین و مقررات: هدف دیگر MiFID ایجاد قوانین و مقررات مشترکی است که همه مؤسسات مالی باید به آن پایبند باشند. این شیوه ها را در سراسر اتحادیه اروپا استاندارد می کند و کارایی نظارتی را افزایش می دهد.
این اهداف با هم کار می کنند تا اطمینان حاصل شود که بازار سهام اروپا به طور شفاف عمل می کند. MiFID با تمرکز بر رقابت منصفانه و حمایت از سرمایه گذاران به تضمین شفافیت و ثبات بخش مالی اروپا کمک می کند.
تاریخچه MiFID
MiFID در سال 2004 به وجود آمد. با این حال، اجرای عادلانه در سراسر اتحادیه اروپا مدتی طول کشید. همه کشورهای عضو این چارچوب دستورالعمل را تا سال 2007 به تصویب رساندند. از آن زمان، این کشور بر نحوه عملکرد بازار سرمایه گذاری در اروپا نظارت دارد.
MiFID برای ترکیب یک بازار مالی یکپارچه تأسیس شد. با این حال، تا پایان سال 2011، این دستورالعمل خواستار تجدید نظرهای زیادی شد. منجر به تکامل یک دستورالعمل جدید شد، MiFID II. پس از بحث‌های عمدی، بحث‌ها و تکذیب‌های فراوان، دستورالعمل جدید در سال 2014 منتشر شد.
دامنه MiFID
همانطور که اشاره کردیم، دامنه MiFID گسترده است. بنابراین، مقامات مالی مختلف را بررسی می کند. اجازه دهید به سازمان هایی که در حیطه صلاحیت آنها هستند نگاهی بیندازیم.
حتماً از خود می پرسید که کدام سازمان ها کنترل MiFID را انجام می دهند. خوب، این دستورالعمل بر همه جوامع مالی در اتحادیه اروپا نظارت دارد.
این دستورالعمل مقرراتی را برای:
- مدیران صندوق و صندوق
- مدیران بانک و بانک
- صندوق بازنشستگی
- کارگزاران
- سرمایه گذاران
- معامله گران
- مبادلات تجاری
MiFID II دامنه این دستورالعمل را بیشتر گسترش می دهد:
- درآمد ثابت
- Derivatives
- صندوق های قابل معامله در بورس (ETF)
- سهام
- آینده
بنابراین، MiFID II برای پوشش نقاط ضعف در MiFID توسعه یافت. دستورالعمل هایی را برای مؤثرتر ساختن قوانین و مقررات وضع می کند. این دستورالعمل ها شفافیت بیشتری را برای مؤسسات فعال در اتحادیه اروپا به ارمغان می آورد.
MiFID تقریباً تمام چالش های عدم شفافیت را از بین برده است. بخشنامه های آن مطابق با محیط اقتصادی در حال تغییر است. این مقررات همچنین شامل دستورالعمل هایی در مورد نحوه پایبندی موسسات مالی به تغییرات تکنولوژیکی است.
آیا MiFID بازار گزینه های باینری را تنظیم می کند؟
بله، دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی (MiFID) بازار گزینه های باینری را تنظیم می کند. طبق مقررات MiFID، گزینه های باینری به جای ابزارهای غیر پیچیده به عنوان ابزارهای مالی پیچیده طبقه بندی می شوند.
بسته MiFID II که از ابتدای سال 2018 به اجرا درآمد، تنظیم می کند دلالان که ارزهای خارجی، CFD، گزینه های باینری و گزینه های ارز سنتی را در بازار خارج از بورس ارائه می دهند. هدف این مقررات ساده سازی عملیات برای سرمایه گذاران و کارگزاران و در عین حال محافظت در برابر تقلب و کلاهبرداری های معاملاتی باینری.
