Qu’est-ce qu’une option exotique ? | Définition et exemple


Une option exotique est un contrat dérivé qui diffère des options standards telles que les options américaines ou européennes en termes de date d'expiration, de prix d'exercice, d'actifs sous-jacents et de paiements. Ces options présentent généralement des structures plus complexes et nécessitent des méthodes d'évaluation sophistiquées.

L'option exotique en quelques mots

  • Les options exotiques diffèrent des options standard en termes d'expiration, de gains et d'actifs sous-jacents.
  • Ils ont été définis en 1990 par Mark Rubenstein comme des titres hybrides.
  • Les options exotiques offrent des fonctionnalités avancées pour la gestion des risques et le potentiel de profit.
  • Les types courants incluent les options asiatiques, à barrière, en panier, aux Bermudes et binaires.
  • Les options exotiques sont principalement utilisées par les investisseurs institutionnels et les traders expérimentés.

Comprendre les options exotiques

Les options exotiques, définies en 1990 par Mark Rubenstein, professeur à l'Université de Californie à Berkeley, sont des titres hybrides caractérisés par leur caractère non conventionnel. structures de paiement, dates de péremption et prix d'exercice. Contrairement aux options traditionnelles, elles coûtent cher en raison de leur personnalisation. Ces options couvrent un large éventail d'actifs au-delà des titres traditionnels, y compris des matières premières telles que le pétrole, le maïs et le gaz naturel.

Les options exotiques sont dotées de fonctionnalités avancées et complexes. Leurs caractéristiques permettent à l’investisseur de réaliser plus de bénéfices. De plus, ces caractéristiques en font des instruments financiers idéaux pour la gestion des risques et la couverture. Ces options sont le résultat de l’ingénierie financière. Son objectif est de créer et de mettre sur le marché de nouveaux titres. Ils se concentrent également sur le développement de techniques de tarification nouvelles et efficaces. Les options exotiques sont généralement négociées sur le marché de gré à gré (OTC) afin de répondre aux exigences spécifiques des investisseurs. Contrairement aux grandes bourses telles que le Bourse de New York (NYSE), le marché OTC fonctionne comme un réseau de commerçants et de courtiers.

9 types d'options exotiques

Voici quelques exemples courants d'options exotiques :

Options asiatiques

Vous pouvez généralement trouver les options asiatiques comme les options exotiques les plus courantes sur le marché. Le gain de ces options dépend du prix moyen de l'actif sous-jacent. Ce prix peut varier de temps à autre en fonction des circonstances du marché international. 

Options de barrière

Les options exotiques qui s'activent lorsqu'elles sont témoins d'un prix prédéterminé sont appelées options à barrière. 

Options de panier

Ces options exotiques sont disponibles pour de nombreux actifs sous-jacents. L'option panier a un gain basé sur la moyenne pondérée des actifs sous-jacents. Un investisseur doit noter que le prix de l'actif sous-jacent ne reste pas toujours le même. 

Options Bermudes

Les options des Bermudes sont exotiques et une combinaison d'options américaines et européennes. Cependant, ceux-ci sont très similaires aux options européennes. Un investisseur ne peut les exercer qu'à leur expiration. Vous pouvez également exercer les options des Bermudes à une date prédéterminée entre les dates d'achat et d'expiration. 

Options binaires

Les options binaires sont les options exotiques les plus échangées au monde en ce moment. Ces options obligent le commerçant à choisir une proposition oui ou non. Un commerçant prédit avec précision ou perd son argent sur la base de cette proposition. Lisez cet article si vous voulez en savoir plus sur le définition et exemples d'options binaires.

Options du sélecteur

Ces options exotiques permettent au détenteur de décider si une option est une option de vente ou d'achat. Cependant, ils ne peuvent en décider qu'à une date fixe. C'est généralement avant l'expiration du contrat.

Options composées

Comme leur nom l’indique, les options composées sont celles qui se composent. Ce sont des options sur options, et le gain final dépend généralement d’une autre option. Ainsi, ils sont accompagnés de deux prix d’exercice et de deux dates d’expiration. Il existe quatre types d’options composées :

  • Appel sur appel
  • Appel sur mise
  • Mettre mettre
  • Mettre en garde

Options extensibles

Les contrats d'options extensibles sont les options prolongées dont les dates d'expiration peuvent être repoussées. Un acheteur peut prolonger les options lorsqu'il ne dispose pas de suffisamment d'argent. 

Options d'analyse

Les options de rétrospection sont celles qui n'ont pas de prix spécifique. Le détenteur de ces options exotiques peut sélectionner le prix d'exercice le plus favorable. 

Les options exotiques sont l'un des actifs de trading les plus rentables du marché. Vous pouvez acheter ces contrats et récolter les fruits de votre investissement. 

Options exotiques vs options binaires

Les options exotiques combinent des éléments des options américaines et européennes et offrent un large éventail de fonctionnalités. En revanche, options binaires représentent un scénario simple tout ou rien basé sur un résultat prédéterminé. Décomposons les principales différences entre ces deux types d'options :

FonctionnalitéOptions exotiquesOptions binaires
Structure de paiementVariable, basée sur des critères complexes et les conditions du marché.Fixe, fournissant un paiement prédéterminé en cas de satisfaction des critères.
La flexibilitéHautement personnalisable, offrant une gamme de conditions contractuelles.Flexibilité limitée avec des conditions standard prédéterminées.
Atouts sous-jacentsIl peut être basé sur divers actifs, notamment des actions, des matières premières ou des indices.Principalement limité aux actions, aux devises et aux matières premières.
Exercice des droitsPeut inclure des options d'exercice anticipé en fonction des termes du contrat.En règle générale, l’exercice n’a lieu qu’à l’expiration, sans possibilité d’exercice précoce.
Accessibilité du marchéPrincipalement utilisé par les investisseurs institutionnels et les traders expérimentés.Accessible à un plus large éventail d’investisseurs, y compris les commerçants de détail.

A propos de l'auteur

Percival Knight
Percival Knight est un trader d'options binaires expérimenté depuis plus de dix ans. Principalement, il négocie des transactions de 60 secondes avec un taux de réussite très élevé. Mes stratégies préférées consistent à utiliser des chandeliers et de fausses évasions.

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