Prix de règlement des options binaires et CBOE expliqués

C'est une erreur complète que options binaires les prix de règlement sont contraints à zéro et un. Certes, un appel ou une vente binaire individuel se réglera généralement à zéro ou à un, mais même ainsi, la spécification de l'option peut dicter qu'une option d'achat ou de vente binaire se règle à 0,5 lorsque le prix de l'actif sous-jacent est exactement sur un strike à l'expiration.

Au fur et à mesure que le marché des options binaires arrivera à maturité, un plus grand intérêt sera porté aux stratégies binaires qui s'installera très souvent à prix entre zéro et un. L'article suivant souligne à quel point le marché des options binaires actuel est immature et, comme l'illustre le développement du CBOE (et des options conventionnelles), le marché des options binaires est susceptible de se transformer en une affaire beaucoup plus sophistiquée avec une utilisation beaucoup plus importante des options binaires structurées. .

Journée d'ouverture du CBOE 26 avril 1973

Options binaires vs CBOE

Une analyse sommaire de l'évolution du marché des options conventionnelles montre comment seules les options d'achat ont été négociées initialement. Une histoire de la Bourse d'options du conseil d'administration de Chicago (CBOE) L'histoire du CBOE montre comment le CBOE a été lancé en 1973, mais ce n'est qu'en 1977 que des options de vente ont été proposées. Avant les options de vente, la gamme complète des stratégies d'options désormais acceptées n'aurait pas pu exister, par exemple les straddles, strangles, combos, put spreads et toute autre stratégie impliquant des puts, mais l'inclusion de puts négociables était à l'origine du CBOE. La photographie ci-dessous illustre la croissance du CBOE en gardant à l'esprit qu'il s'agit de la fosse OEX ; cette fosse est peuplée de traders négociant des options sur un seul actif, les options OEX.

Activité dans la fosse OEX 1995

Structures d'options binaires

Voici quelques exemples de cette situation :

  1. une « bande » de deux options d'achat binaires sur un actif avec des prix d'exercice différents mais la même expiration. En achetant, disons, 60 contrats de l'option de prix d'exercice supérieur et 40 de l'option d'exercice inférieur signifie que le prix de règlement pourrait maintenant être de 0,0, 0,4 et 1,0, la valeur de règlement de 0,4 étant déclenchée si le prix de l'actif sous-jacent s'établit entre les deux prix d'exercice. Cette stratégie a été appelée un appel Eachway.
  2. une 'option oignon' est un nid de options doubles sans contact par lequel si le prix de l'actif sous-jacent ne touche aucun des deux strikes internes, alors l'option oignon s'installe à 1. Mais si l'un de ces strikes est touché, le paiement maximum serait réduit mais pas nécessairement à zéro, disons 0,5. Ce processus peut être répété de sorte que les nouvelles grèves de remplacement lorsqu'elles sont touchées réduisent encore une fois le paiement maximum, à peut-être 0,25. Etc.

Spreads haussiers Nadex

Un exemple intéressant est le Nadex Bull Spread. En termes d'options conventionnelles, il ne s'agit que d'un écart d'achat, mais Nadex offre ce « Bull Spread » afin qu'il y ait 100 prix sous-jacents négociables entre et y compris les deux strikes. En effet, il s'agit d'une bande de 100 options binaires, donc déjà le concept d'offrir des options binaires avec des prix de règlement variables a déjà été fermement établi par Nadex.

Marchés de la petite enfance

Les marchés financiers continuent rarement dans le format dans lequel ils ont été conçus à l'origine. C'est tout aussi susceptible d'être le cas du marché des options binaires en plein essor que de tout autre marché mature, notamment le CBOE qui propose une excellente vidéo de 25 minutes couvrant leur développement.

L'un des changements les plus évidents qui auront lieu dans l'industrie des options binaires est l'acceptation et l'utilisation accrue des options binaires structurées ; ceci, à son tour, engendrera un nouvel ensemble d'instruments d'options binaires qui fournissent des prix de règlement limités par la plage zéro et un mais pas encore limités aux extrémités zéro et un.

A propos de l'auteur

Je suis un trader d'options binaires expérimenté depuis plus de 10 ans. Principalement, je négocie 60 secondes-trades à un taux de réussite très élevé.

Écrire un commentaire

Que lire ensuite