什麼是奇異選擇權? |定義和範例


奇異選擇權是一種衍生性商品合約,在到期日、行使價格、標的資產和收益方面與美式或歐式選擇權等標準選擇權不同。 這些期權通常具有更複雜的結構,並且需要複雜的估值方法。

簡而言之,異國情調的選擇

  • 奇異期權在到期日、收益和標的資產方面與標準期權不同。
  • 1990 年,馬克魯賓斯坦 (Mark Rubenstein) 將其定義為混合證券。
  • 奇異期權提供風險管理和利潤潛力的高級功能。
  • 常見的類型包括亞洲期權、屏障期權、籃子期權、百慕達期權和二元期權。
  • 奇異選擇權主要由機構投資者和經驗豐富的交易者使用。

了解奇異選擇權

奇異選擇權由加州大學柏克萊分校教授 Mark Rubenstein 在 1990 年定義,是一種混合證券,其特徵在於其非常規性 支付結構, 到期日期執行價格。與傳統選項相比,它們由於其可自訂性而具有溢價。這些選項涵蓋了 廣泛的資產 超越傳統證券,包括石油、玉米和天然氣等大宗商品。

奇異的選項具有先進和複雜的功能。 它們的功能使投資者能夠賺取更多利潤。此外,這些功能使它們成為風險管理和對沖的理想金融工具。這些選擇是金融工程的結果。它的目的是創造新的證券並將其引入市場。他們也專注於開發新的、熟練的定價技術。奇異期權通常在 場外交易 (OTC) 市場 以滿足投資者的具體要求。與主要交易所(例如 紐約證券交易所 (NYSE),場外交易市場作為交易者和經紀人的網絡運作。

9種奇異選擇權

一些常見的奇異期權示例包括:

亞洲選項

您通常會發現亞洲期權是市場上最常見的異國期權。這些期權的回報取決於標的資產的平均價格。此價格可能會根據國際市場的情況不時變化。 

障礙選項

當看到預定價格時激活的奇異期權被稱為障礙期權。 

籃子選項

這些奇異的期權可用於許多標的資產。一籃子期權的收益基於標的資產的加權平均值。投資者應注意,標的資產的價格並不總是保持不變。 

百慕大期權

百慕大期權是異國情調的,是美式和歐式期權的結合。然而,這些與歐式期權非常相似。投資者只有在它們到期時才能行使它們。您還可以在購買日期和到期日期之間的預定日期行使百慕大期權。 

二元期權

二元期權是目前世界上交易量最大的奇異期權。這些選項要求交易者選擇是或否命題。交易者要么準確預測,要么根據這個命題賠錢。如果您想了解更多關於 二元期權的定義和例子.

選擇器選項

這些奇異的期權讓持有者決定期權是看跌期權還是看漲期權。但是,他們只能在固定的日期做出決定。通常是在合同到期之前。

複合期權

顧名思義,複合選擇權就是複合選擇權。它們是選項上的選項,最終的回報通常取決於另一個選項。因此,它們有兩個執行價格和兩個到期日。複合選項有四種類型:

  • 隨叫隨到
  • 賣權
  • 放上放
  • 接聽電話

可擴展選項

可延期期權合約是那些到期日可以推遲的延期期權。當購買者沒有足夠的錢時,他們可以擴展選擇權。 

回溯選項

回溯選項是那些沒有特定價格的選項。這些奇異期權的持有者可以選擇最有利的行使價。 

奇異期權是市場上最賺錢的交易資產之一。您可以購買這些合約並獲得投資回報。 

奇異期權與二元期權

奇異選擇權結合了美國和歐洲選擇權的元素,並提供廣泛的功能。相比之下, 二元期權 表示基於預定結果的簡單的全有或全無場景。讓我們來分析一下這兩種類型選項之間的主要差異:

特徵異國情調的選擇二元期權
支付結構可變的,基於複雜的標準和市場條件。固定,在滿足標準時提供預定的支付。
靈活性高度可定制,提供一系列合約條款。標準、預定條款的彈性有限。
基礎資產它可以基於各種資產,包括股票、商品或指數。主要限於股票、貨幣和大宗商品。
行使權利根據合約條款,可能包括提前行使選項。通常,只有在到期時才行使,缺乏早期行使的機會。
市場准入主要由機構投資者和經驗豐富的交易者使用。可供更廣泛的投資者使用,包括零售交易者。

關於作者

Percival Knight
Percival Knight 是一位擁有十多年經驗的二元期權交易者。主要是他的60秒交易命中率非常高。我最喜歡的策略是使用燭台和假突破

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