二元交易中的階梯選擇權是什麼？ – 定義和範例

階梯選擇權是一種 二元期權 具有分層支付結構。 它需要預測特定資產的價格是否會在指定時間內達到特定價格點。 

這些執行價格就像梯子上的梯級一樣，提供不同的支付。如果預測正確且價格達到或超過執行價格，交易者將收到相關的付款。 

然而，如果價格沒有達到這些水平，選擇權可能會到期而毫無價值，導致潛在的損失。階梯選擇權提供了更精確預測和潛在更高利潤的機會，但也增加了複雜性和風險。很少有二元期權經紀商提供它們。

階梯選項如何運作？

階梯選擇權為交易者提供了一種獨特的方式來推測特定資產在給定時期內的價格波動。下面是它的工作原理：

• 分級支付結構

階梯選擇權具有分層或階梯式支付結構。這種結構由多個預定價格水準組成，通常稱為「執行價格」。這些執行價格是定期確定的，與資產當前市場價值相關並低於其當前市場價值。

• 價格走勢預測

使用階梯選擇權的交易者必須預測標的資產的價格在選擇權到期之前是否會達到或超過這些預先定義的執行價格。

• 不同等級的支出

每個執行價格水準都與一定的支付金額相關。如果交易者的預測是正確的並且資產的價格達到或超過特定的執行價格，他們將收到相關的付款。

• 結果情境

階梯選項有幾種可能的結果場景：

如果資產的價格達到交易者預測的一項或多項執行價格，他們就會收到相應的支出。

如果價格低於預期的執行價格，選擇權合約可能會到期一文不值，導致交易者虧損。

• 靈活性和精確度

與傳統二元期權相比，階梯期權為交易者提供了對資產價格變動做出更精確預測的靈活性。他們可以從各種可能的付款範圍中受益。

• 風險和複雜性

然而，階梯選擇權的分層支付結構也帶來了複雜性和更高的風險。交易者需要預測多個價格水準才能準確實現利潤，如果預測不正確，損失可能會累積。

階梯選擇權交易範例：

讓我們透過一個例子來說明階梯選項的工作原理：

資產：

您有興趣交易 XYZ 公司股票價格的階梯選擇權，該股票目前的交易價格為每股 $100。

天梯等級：

您正在考慮的階梯選擇權具有三個執行價格水平，每個水平都有其相關的支出：

1級： XYZ 公司的股價達到 $105 – 支出：$100

2 級： XYZ 公司的股價達到 $110 – 支出：$200

3級： XYZ 公司的股價達到 $115 – 支出：$300

您的預測：

您認為 XYZ 公司的股價將在指定時間範圍內經歷顯著的上漲動力，因此您根據以下預測決定購買階梯選擇權：

• 您預測股票價格將在選擇權期間達到 $105。
• 您也預測股價將達到$110。
• 最後，您預測股價將達到$115。

結果情境：

場景 1（等級 1）： 如果XYZ公司的股價在選擇權有效期間確實達到$105；根據您的預測，您將收到 $100 的賠償。

場景 2（等級 2）： 如果股價持續上漲並達到 $110，您將在方案 1 的 $100 基礎上額外收到 $200 支出，總計 $300。

場景 3（等級 3）： 在最好的情況下，如果股票價格達到 $115，您將收到額外的 $300 支出，使您的總支出達到 $600。

結果總結：

• 如果股價只達到 $105，您將收到 $100。
• 如果它同時到達 $105 和 $110，您將收到 $300。
• 如果達到全部三個級別，您將獲得 $600 的最高賠償。

此範例展示了階梯選擇權如何根據不同的價格水準提供多種獲利機會，但如果不滿足價格預測，也會帶來損失全部投資的風險。在交易階梯選擇權之前，交易者必須仔細評估市場狀況及其對價格走勢的信心。

階梯選項的替代方案：

以下是除梯形選擇權之外的一些二元期權類型：

• 看漲/賣權（高/低選擇權）

這些是最簡單且最常見的二元期權類型。交易者預測特定資產的交易價格在給定時間內是否會上漲（看漲期權）或下跌（看跌期權）。

• 一鍵式選項

交易者推測，在合約到期之前，基礎資產的價格至少會達到某個目標價。

• 非觸摸選項

這與一鍵式選項相反。交易者推測，在合約到期之前，實際資產的價值不會跌破一定水準。

• 範圍選項（邊界選項）

交易者預測資產的價值在給定的時間內是否會保持在一定的價格範圍內或突破該範圍。

• 60秒期權（短期期權）

這些選項的到期時間非常短，通常只有 60 秒。交易者預測在這段短暫的時間內價格是否會高於或低於現在。

• 雙非接觸式選項

交易者預計，在選擇權到期之前，實際資產的價格不會達到兩個預定價格水準中的任何一個。

• 雙重一鍵式選項

交易者預計，在選擇權到期之前，標的資產的價值將達到兩個預定水準之一。

這些是可供交易者使用的各種二元期權類型中的某些，每種類型都有其獨特的特徵和支付結構。選擇使用哪種類型取決於交易者的市場分析和交易策略。

梯子選項的優點和缺點：

梯子選項的優點

• 分級支付

階梯選擇權提供分層支付結構，為交易者提供多種潛在支付水準。與傳統的二元期權相比，這使得有機會賺取更高的利潤。

• 精確

交易者可以對價格變動做出更準確的預測，因為階梯選擇權需要預測價格是否會達到特定的執行價格。

• 靈活性

階梯選擇權在執行價格和支付潛力方面提供了靈活性。交易者可以根據自己的風險偏好和市場預期從各種階梯等級中進行選擇。

• 風險管理

可以採用階梯選擇權來最大限度地降低風險並實施對沖技術。交易者可以使用階梯選擇權來保護自己免受當前頭寸可能造成的損失。

梯子選項的缺點

• 複雜

階梯期權比標準二元期權更複雜，這可能使它們不太適合初學者。交易者需要預測多個價格水準才能準確獲利。

• 風險較高

分層支付結構帶來了更高的風險。如果任何級別的價格預測均未達到，則選擇權可能會到期且毫無價值，從而導致每個級別的損失不斷累積。

• 有限的可用率

並非所有二元期權經紀商都提供階梯期權。在選擇提供此類選項的經紀商時，交易者的選擇可能有限。

• 市場波動

階梯選擇權對市場波動很敏感。突然且不可預測的價格變動可能會使實現所需的價格水準變得困難。

• 更高的資本要求

由於可能存在多次支付的可能性，交易者可能需要更大的資本基礎才能有效地參與階梯選擇權。

風險

與所有金融衍生性商品一樣，階梯選擇權也存在固有風險。如果資產的價值沒有達到或超過任何預定的執行價格，則合約到期時一文不值，導致交易者虧損。如果市場波動與交易者的預期相反，結構化支付系統可能會導致嚴重損失。

哪家經紀商提供階梯選擇權？

歷史上提供階梯選擇權的兩家知名二元期權經紀商包括：

• Binary.com

Binary.com 是一家信譽良好的經紀商，以提供各種二元期權（包括階梯期權）而聞名。它們提供易於使用的交易介面以及對各種金融市場的存取。

• Deriv（原Binary.com）

Deriv以前稱為 Binary.com，也提供階梯選項。他們屬於同一家公司，可能會繼續以新品牌名稱提供階梯選項。

請記住，階梯期權的可用性以及二元期權經紀商提供的服務可能會隨著時間而變化。

結論

階梯選擇權為交易者提供了一個有趣的選擇，可以押注實際資產的價格波動。憑藉其分層支付結構，它們提供了獲得可觀利潤的潛力，但也帶來了更高的風險和複雜性。在將階梯選擇權納入交易策略之前，交易者應徹底了解階梯選擇權的機制、優點和缺點。

經常問的問題：