Što je terminski ugovor? | Definicija i primjeri


Terminski ugovor je ugovor između dva trgovca temeljen na zajedničkom dogovoru, koji u osnovi uključuje kupnju ili prodaju imovine u budućem vremenskom trenutku, unaprijed određenom.

Stoga se takvi ugovori i izvedenice ponekad nazivaju i terminskim ugovorima. Ipak, ne treba ih brkati sa standardnim terminskim ugovorima, budući da su to vrlo elastični i napredni instrumenti trgovanja. 

Terminski ugovor ukratko

  • Terminski ugovori uključuju kupnju ili prodaju imovine na unaprijed određeni budući datum.
  • Ponekad se nazivaju terminskim ugovorima, ali se razlikuju od standardnih terminskih ugovora.
  • Svestrani financijski alati za špekulacije ili zaštitu od rizika.
  • Djeluju izvan šaltera (OTC), izvan centraliziranih mjenjačnica.

Istraživanje terminskih ugovora u trgovanju

Terminski ugovori služe kao svestrani financijski instrumenti na tržištu, omogućujući trgovcima da špekuliraju o kretanjima na tržištu ili živica protiv rizika. Dok njihova uporaba zahtijeva dubinsko istraživanje tržišta i temeljnu analizu, neinformirano trgovanje može nalikovati kockanju.

Ovi ugovori su vrlo prilagodljivi, omogućujući strankama da prilagode ugovore svojim specifičnim trgovinskim zahtjevima. Obično uključuju kupca i prodavača, olakšavajući dogovore o uvjetima kao što su roba, količine, datumi isporuke i vrijeme isteka.

Terminske ugovore posebno preferiraju veći subjekti kao što su banke, zadruge i osiguravajuća društva za aktivnosti zaštite. Njihova fleksibilnost nudi opsežne mogućnosti zaštite od rizika, smanjujući rizike povezane s tržišnim fluktuacijama.

Trgovanje preko šaltera

Terminski ugovori djeluju izvan središnjih depozitorija, funkcionirajući kao Bez recepta (OTC) instrumenti. U ovom decentraliziranom sustavu, validacija trgovine oslanja se isključivo na dogovor između kupca i prodavatelja, iako unutar okvira relevantnih propisa i zakona.

S obzirom na njihovu decentraliziranu prirodu i ograničeni regulatorni nadzor, terminski ugovori nose veće rizike u usporedbi s tradicionalnim ulaganjima. Ulagači moraju marljivo upravljati tim rizicima, oslanjajući se na poznavanje tržišta i analize kako bi učinkovito trgovali.

Ograničena dostupnost

Terminski ugovori prvenstveno su dostupni institucionalnim ulagačima kao što su banke i hedge fondovi, a ne malim ulagačima. Međutim, oni nude jedinstvene prilike za trgovce robom koji traže ugovore na određeno vrijeme ili uvjete.

Produženi vremenski okviri

Za razliku od terminskih ugovora, koji obično rade na kratkoročnoj osnovi i dobivaju dnevno odobrenje, terminski ugovori mogu obuhvaćati mjesece ili čak godine unaprijed. Ovaj duži vremenski okvir povećava rizik neplaćanja, ali također pruža prilike za strateško pozicioniranje.

Mogućnosti trgovanja nišom

Za trgovce koji su voljni zadržati pozicije tijekom duljeg razdoblja za zajamčene isplate, terminski ugovori predstavljaju intrigantne posebne mogućnosti. Međutim, uspješno trgovanje zahtijeva duboko razumijevanje tržišne dinamike i sposobnost točnog predviđanja tržišnih kretanja.

Na primjer, ljudi koji trguju poljoprivrednim ili drugim dobrima vrlo su osjetljivi na nekoliko varijabli. Takve opcije trgovanja koje nudi terminski ugovor savršene su za zaštitu od nepovoljnih ishoda tržišta, budući da vam omogućuju opciju klađenja protiv ili u korist tržišta.

Primjer

Recimo da poljoprivrednik očekuje žetvu pšenice za šest mjeseci, ali brine se zbog pada cijena. Oni sklapaju terminski ugovor s kupcem za prodaju 1000 bušela po $5 svaki u šest mjeseci. To jamči poljoprivredniku fiksnu cijenu, štiteći od pada cijena, dok kupac osigurava stabilnu opskrbu, štiteći se od povećanja cijena.

Evo tri moguća ishoda:

  1. Cijena ostaje ista: Obje ispunjavaju ugovor po dogovorenoj cijeni, uživajući u stabilnosti.
  2. Povećanja cijena: Poljoprivrednik ima koristi od prodaje po višoj cijeni od tržišne.
  3. Pad cijena: Kupac ima koristi kupnjom po nižoj cijeni od tržišne, dok poljoprivrednik propušta potencijalnu dobit.

Prednosti i nedostaci terminskih ugovora u trgovanju

Terminski ugovori imaju prednost jer su izvedenice, pa stoga ne morate stvarno kupovati robu ili imovinu da biste obavljali trgovinu. To također znači da općenito pružaju veće poluge, ali dolaze i s većom količinom rizika, zahtijevajući više finoće i tržišnog znanja kako bi se uspješno izvršila profitabilna trgovina.

Terminski ugovori, iako nude mogućnosti zaštite od budućih fluktuacija cijena, dolaze s inherentni rizici koje i kupci i prodavači moraju pažljivo razmotriti. Nedostaje im transparentnost, što otežava procjenu veličine tržišta. Osjetljivi su na propuste, osobito na nereguliranim tržištima, što dovodi do kaskadnih kvarova. Za razliku od budućnosti, naselja se događaju samo na određeni datum, dodajući nestandardne složenosti. Odstupanja između terminskih i promptnih stopa povećavaju rizik za financijske institucije, povećavajući potencijal neplaćanja.

Prednosti
  • Derivativni proizvodi: Nema potrebe za izravnom kupnjom robe ili imovine
  • Veća poluga
  • Mogućnosti zaštite od budućih fluktuacija cijena
  • Fleksibilnost u izvedbi
Nedostaci
  • Nedostatak transparentnosti
  • Podložnost zadanim postavkama
  • Poteškoće u procjeni veličine tržišta
  • Nestandardizirana naselja
  • Povećani rizik neplaćanja zbog odstupanja između terminskih i spot tečajeva

O autoru

Percival Knight
Percival Knight je iskusan trgovac binarnim opcijama više od deset godina. Uglavnom, on trguje trgovinama od 60 sekundi uz vrlo visoku stopu pogodaka. Moja omiljena strategija je korištenje svijećnjaka i lažnih proboja

Napiši komentar