Manipulacija tržištem odnosi se na obmanjujuću praksu čiji je cilj obmanjivanje ulagača ili sudionika na tržištu umjetnom kontrolom cijena vrijednosnih papira. To uključuje utjecaj na financijska tržišta s primarnim ciljem osobne dobiti.
Iako su takve radnje obično nezakonite, vlastima i regulatorima može biti teško otkriti ih. Manipulacija tržištem može uključivati širenje lažnih informacija ili davanje izmišljenih izjava kako bi se manipuliralo cijenama i zavarali ulagači.
Manipulacija tržištem ukratko
- Manipulacija tržištem obmanjuje investitore kontroliranjem cijena vrijednosnih papira za osobnu korist.
- Manipulativne taktike uključuju širenje lažnih informacija i utjecaj na trgovanje putem internetskih platformi.
- Uobičajene metode: "pump and dump", "poop and scoop", lažiranje naloga i manipulacija valutama.
- Regulatorna tijela kao što su SEC i FCA provode pravila za sprječavanje manipulacije tržištem i zaštitu ulagača.
Metode tržišne manipulacije
Manipulacija tržištem obuhvaća različite taktike koje se koriste za utjecaj na financijska tržišta za osobnu korist. To uključuje širenje lažnih ili pogrešnih informacija putem internetskih platformi koje posjećuju ulagači. Takve dezinformacije, u kombinaciji s prevladavajućim tržišnim signalima, mogu prevariti ulagače da sklope unaprijed određena trgovanja. Uobičajene metode uključuju:
Pumpa i izbaci
Pump and Dump jedna je od često korištenih tehnika manipulacije. Ovo se koristi za umjetnu kontrolu cijene vrijednosnih papira. Ova se metoda obično primjenjuje na dionicama koje imaju mikrotržišnu kapitalizaciju, gdje manipulator rasprodaje vrijednosni papir, ostavljajući sljedbenike s precijenjenim vrijednosnim papirom.
Kakica i Scoop
Druga tehnika koju koristi manipulator poznata je kao Poop and Scoop, ali nije uobičajena u usporedbi s Pump and Dump. Ova se metoda koristi za umjetno smanjenje cijena dionica velikih ili srednjih poduzeća. Nakon što cijena padne, manipulator kupuje obezvrijeđene dionice, ostvarujući profit.
Ova metoda se rijetko koristi, jer je prilično teško lažno utjecati na cijene renomirane tvrtke.
Naručite spoofing
Druga uobičajena metoda je lažiranje naloga. Ovom se metodom radi o postavljanju niza naloga za kupnju i prodaju kako bi se utjecalo na cijenu dionice, a zatim ih poništili kada drugi trgovci pomaknu svoje ponude.
Manipulacija valutama
Druga vrsta manipulacije tržištem je manipulacija valutama. Smatra se drugom klasom, a to često provode zakonska tijela, poput suverenih vlada, središnjih banaka itd.
Manipulacija valutama nije protuzakonita, ali se smatra nedoličnim ponašanjem WTO (Svjetska trgovinska organizacija).
Opet, trgovinski partneri također mogu odlučiti nametnuti sankcije. A uz sustav plivajućeg tečaja, razne zemlje mogu deflacionirati ili napuhati vrijednost svojih valuta kako bi se suprotstavile valutama, a to ovisi o različitim vanjskim i unutarnjim motivima.
Oni mogu rasprodati državne obveznice, tiskati valute ili učiniti uvoz skupim, posljedično rješavajući trgovinsku neravnotežu.
Primjer tržišne manipulacije
Dana 5. kolovoza 2019., referentna stopa kineskog juana postavljena je iznad 7 juana po dolaru po prvi put u desetljeću od strane PBOC ili Narodna banka Kine. To je depreciralo valutu u odnosu na američki dolar i učinilo kineski izvoz jeftinijim u odnosu na dolar.
Ova je stopa stupila na snagu nakon što je Trumpova administracija najavila nove carine od 10% na kineski uvoz vrijedan $300 milijardi.
Istodobno, tečaj je premašio 7 juana za dolar, a Kinu je tada Trumpova administracija označila kao valutnog manipulatora. Imenovanje je skinuto nakon nekoliko mjeseci.
Kako manipulacija tržištem može utjecati na trgovanje binarnim opcijama?
Manipulacija tržištem može utjecati Trgovanje binarnim opcijama iskrivljavanjem cijena imovine, stvaranjem lažnih signala, manipuliranjem likvidnošću, pokretanjem naloga za zaustavljanje gubitka i širenjem spreadova.
Kada veliki ulagači koriste taktike kao što su "pump and dump", oni umjetno napuhuju ili snižavaju cijene dionica, što dovodi do netočne percepcije cijena među trgovcima. Ova vrsta manipulacije može dovesti do lažnih signala i navesti trgovce da donose odluke na temelju pogrešnih informacija.
Regulatorne zaštitne mjere
Propisi igraju ključnu ulogu u zaštiti trgovaca od taktika manipulacije koje koriste beskrupulozni brokeri. Regulatorna tijela kao što su Komisija za vrijednosne papire i razmjenu (SEC) u Sjedinjenim Državama, Uprava za financijsko ponašanje (FCA) u Ujedinjenom Kraljevstvu i Europsko tijelo za vrijednosne papire i tržišta (ESMA) nadziru tržišta i poduzimaju mjere protiv onih koji su uključeni u manipulaciju.
