A piaci manipuláció olyan megtévesztő gyakorlatot jelent, amelynek célja a befektetők vagy piaci szereplők félrevezetése az értékpapírok árának mesterséges szabályozásával. Ez magában foglalja a pénzügyi piacok befolyásolását a személyes haszonszerzés elsődleges céljával.
Bár az ilyen cselekmények jellemzően illegálisak, a hatóságok és a szabályozók számára kihívást jelenthet észlelni. A piaci manipuláció magában foglalhatja hamis információk terjesztését vagy koholt kijelentéseket az árak manipulálása és a befektetők megtévesztése érdekében.
Piaci manipuláció dióhéjban
- A piaci manipuláció megtéveszti a befektetőket azáltal, hogy személyes haszonszerzés céljából ellenőrzi az értékpapírok árfolyamát.
- A manipulációs taktikák közé tartozik a hamis információk terjesztése és az online platformokon keresztül történő kereskedés befolyásolása.
- Gyakori módszerek: „pumpáld és dobd ki”, „kakilj és scoop”, rendeléshamisítás és valutamanipuláció.
- A szabályozó testületek, például a SEC és az FCA szabályokat hajtanak végre a piaci manipuláció megakadályozása és a befektetők védelme érdekében.
A piaci manipuláció módszerei
A piaci manipuláció a pénzügyi piacok személyes haszonszerzés céljából történő befolyásolására alkalmazott különféle taktikákat foglal magában. Ez magában foglalja hamis vagy félrevezető információk terjesztését a befektetők által látogatott online platformokon. Az ilyen félretájékoztatás az uralkodó piaci jelzésekkel kombinálva megtévesztheti a befektetőket, hogy előre meghatározott ügyleteket kössenek. A gyakori módszerek a következők:
Szivattyú és lerakó
A Pump and Dump az egyik leggyakrabban használt manipulációs technika. Ezzel mesterségesen szabályozzák az értékpapírok árfolyamát. Ezt a módszert általában a mikropiaci kapitalizációjú részvényeken alkalmazzák, ahol a manipulátor kiadja az értékpapírt, így a követők túlértékelt értékpapírt kapnak.
Poop és Scoop
A manipulátor által használt másik technika a Poop and Scoop néven ismert, de a Pump and Dumphoz képest nem általános. Ezt a módszert egy nagy vagy közepes kapitalizációjú társaság részvényárfolyamának mesterséges deflálására használják. Amint az árfolyam leesik, a manipulátor megvásárolja a leértékelt részvényeket, és ezzel profitot termel.
Ezt a módszert ritkán alkalmazzák, mivel egy neves cég árait elég nehéz hamisan befolyásolni.
Hamisítás rendelése
Egy másik elterjedt módszer a rendelési hamisítás. Ez a módszer arról szól, hogy vételi és eladási megbízásokat adunk le, hogy befolyásoljuk a részvények árát, majd töröljük azokat, amikor a többi kereskedő áthelyezi ajánlatát.
Pénznem manipuláció
A piaci manipuláció másik fajtája a valutamanipuláció. Ezt egy másik osztálynak tekintik, és ezt gyakran jogi hatóságok hajtják végre, például szuverén kormányok, központi bankok stb.
A valutamanipuláció nem illegális, de ezt visszaélésnek tekinti WTO (Kereskedelmi Világszervezet).
A kereskedelmi partnerek szintén dönthetnek szankciók kiszabásáról. A lebegő árfolyamrendszerrel pedig különböző országok deflálhatják vagy felfújhatják saját valutájuk értékét, hogy szembeszálljanak a valutákkal, és ez különböző külső és belső indítékoktól függ.
Eladhatják az államkötvényeket, kinyomtathatják a valutákat, vagy megdrágíthatják az importot, így kezelve a kereskedelmi egyensúlyhiányt.
Példa a piaci manipulációra
2019. augusztus 5-én a kínai jüan referenciakamatát egy évtizede először 7 jüan/dollár felett állították PBOC vagy People's Bank of China. Ez leértékelte a valutát az amerikai dollárral szemben, és olcsóbbá tette a kínai exportot dollárban kifejezve.
Ez az arány azután lépett életbe, hogy Trump kormánya bejelentette az új, 10% vámtételt az $300 milliárd értékű kínai importra.
Ugyanakkor az árfolyam 7 jüan/dollárnál járt, és Kínát akkor valutamanipulátornak minősítette a Trump-kormányzat. A kijelölést néhány hónap után visszavonták.
Hogyan befolyásolhatja a piaci manipuláció a bináris opciós kereskedést?
A piaci manipuláció hatással lehet Bináris opciós kereskedés az eszközárak torzításával, hamis jelzések keltésével, a likviditás manipulálásával, stop-loss megbízások kiváltásával és a spreadek növelésével.
Amikor a nagybefektetők olyan taktikákat alkalmaznak, mint a „pump and dump”, mesterségesen inflálják vagy deflálják a részvényárakat, ami pontatlan árfelfogáshoz vezet a kereskedők körében. Az ilyen típusú manipulációk hamis jelzésekhez vezethetnek, és a kereskedőket félrevezető információk alapján hozhatják meg.
Szabályozási biztosítékok
A szabályozás kulcsszerepet játszik a kereskedők védelmében a gátlástalan brókerek által alkalmazott manipulációs taktikákkal szemben. A szabályozó hatóságok, mint pl Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) az Egyesült Államokban a Pénzügyi magatartási hatóság (FCA) az Egyesült Királyságban és a Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) felügyelni a piacokat és fellépni a manipulációban érintettekkel szemben.
