Bináris opciók Helyezze el a Delta definícióját és profilját

A bináris eladási opciók delta az a mérőszám, amely leírja a valós érték változását az alapul szolgáló ár változása miatt, azaz ez az első a bináris eladási opció származéka valós érték a mögöttes ár(ok) változásához képest, és a következőképpen ábrázolható:

Delta = P/S

A bináris eladási opciók delta ezt követően a 3. és 2. ábra árprofiljának gradiense. 1 és 2 be Bináris eladási opciók.

A bináris eladási opciók delta gyakorlati jelentősége abban rejlik, hogy olyan arányt biztosít, amely képes a bináris eladási opciók pozícióját egyenértékű pozícióvá alakítani az alapul szolgáló eszközben. Tehát, ha a kifogyott bináris eladás delta értéke 0,25, akkor a hosszú pozíció ebben a bináris eladásban, mondjuk 100 kontraktusból, egyenértékű:

100 bináris eladás = ―0,25 x 100 = ―25 határidős ügylet, vagy short 25 határidős.

Mivel a jövőnek egyenes vonala van P&L profil, mígÁltalánosságban elmondható, hogy az opciók nemlineáris eredmény-profillal rendelkeznek, ez a delta és az azt követő ekvivalens pozíció csak arra a mögöttes árfolyamra jó. Valójában nem csak a mögöttes eszköz változása lesz hatással a deltára, hanem más tényezők is beleszólnak majd, mint például az implikált volatilitás, a lejárati idő, esetleg a kamatlábak és a hozam. A bináris eladási opciók delta egy dinamikus szám, amelynek saját deltája van, a bináris eladási opciók gamma.

A bináris eladási opciók delta profiljai a bináris hívási opciók delta profilja, amely a vízszintes tengelyen keresztül nulla pontban tükröződik. Ezért a bináris eladási opciók delta értéke mindig nulla vagy negatív, és akkor a legnegatívabb, amikor pénz van. Ahogy a lejárati idő nullához közelít, a bináris eladási opciók delta a negatív végtelenhez fog közeledni.

A bináris eladási opciók delta a lejárati idő függvényében jelenik meg az 1. ábrán. Ahogy a lejárati idő csökken, a delta profil egyre szűkebb lesz a figyelmeztetés körül. Mikor 25 nap van a lejáratig és az implikált volatilitás 25%, a delta abszolút értéke alacsony, de élete utolsó óráiban (a bináris vételi opcióval együtt) a létező legveszélyesebb instrumentummá mutálódik.

Bináris opciók Put Delta – Lejárati idő – $1700 Gold

Bináris elhelyezés opciók Az implikált volatilitási tartományon belüli delta értéket a 2. ábra mutatja. Itt még a 15% implikált volatilitás és a lejáratig hátralévő 5 nap esetén is az abszolút delta meghaladja az 1,0-t, ami a hagyományos delta maximális értéke.

Bináris-opciók-elhelyezés-delta-implicit-volatilitás-1700-arany
Bináris opciók Put Delta – Lejárati idő – $1700 Gold

Amikor a bináris eladási opciók delta, vagy bármely más delta, ami azt illeti, olyan magasra képes, hogy az árjegyzőtől nem várható el rendkívül kompetitív vételi/vételi szórás, mivel az ügyletvállalás során felmerülő iránykockázat könnyen ellensúlyozhatja a vételi/adásvételi nyereséget.

Véges Delta

Az 5 napos, 25% azt jelenti volatilitás $1700 bináris A Bináris eladási opciók oldal 2. ábráján látható eladási opció árprofilja $1725 mögöttes aranyár mellett azt mutatja, hogy az eladás értéke 31,408697. A mögöttes 1724,5 és 1725,5 arany árfolyam mellett az opciók 31,761051 és 31,058130 értékűek. A véges különbség módszerével:

Bináris eladási opció Delta = (P1‒P2)/(S1‒S2)

ahol:

S1 = Az alacsonyabb mögöttes ár

S2 = Minél magasabb a mögöttes ár

P1 = Bináris eladási opció ára az alacsonyabb mögöttes áron

P2 = Bináris eladási opció ára a magasabb mögöttes áron

így a fenti számok egy 5 napos bináris eladási opció deltát adnak:

Bináris eladási opciók Delta = ‒(31,761051‒31,058130)/(1724,5‒1725,5) = ‒0,702921

Ha a mögöttes árnövekedést 0,5-ről 0,00001-re csökkentették, akkor:

S1=1724.99999

S2=1725.00001

P1=31.408704

P2=31.408690

így az 5 napos delta:

Bináris eladási opciók Delta = ‒(31,408704‒31,408690)/(1724,99999‒1725,00001) = ‒0,702929

így a mögöttes árnövekedés szűksége alig változott. Ennek az az oka, hogy a magas implikált volatilitás és a lejárati idő szinte nullára csökkentette a bináris eladási opciók gammáját.

Egy gyakorlati példa:  Az $1725 alap aranyáron 100 darab $1700 bináris eladási opciós kontraktust vásárolok 31,408697 áron, -0,702929 delta értékkel, így 100 x ―0,702929 = 70,29 TP2T emelkedést is vásárolok 170 2000-es 70,29 határidős 1729-es határidővel. értéke 27,987386, míg ha 1720-ra esik, akkor felértékelődött és 35,008393-at ér. Hogyan látja a P&L ezt a két új mögöttes árat?

Az $1730-nál a P&L opciók:

100 szerződés x (27,997386-31,408697) = ―342,1311 pipa

70,21 szerződés x (1730-1725) = +351,0503 pipa

Profit = 351,0503-342,1311 = 8,9192

Az $1720-nál a P&L opciók:

100 szerződés x (35,008393-31,408697) = +359,9696 pipa

70,21 szerződés x (1720-1725) = ―351,0503 pipa

Profit = 359,9696-351,0503 = 8,9193

Ez a fedezeti ügylet a felfelé mutató nyereséget majdnem egyenlő a lefelé mutató nyereséggel. A sövény szinte pontos lett.

Megjegyzés Árképzés bináris hívási és eladási opciók a 0-100 tartomány alapos ellenőrzést igényel a tényleges görögök a fenti példák segítségével. Ez vonatkozik a hagyományos opciókra és a bináris opciókra is, ahol a mögöttes tick érték nem egyezik meg az opciók tick értékével. A fentihez hasonló működő példát használva azonnal ellenőrizheti a görög nyelvet.

További cikkek keresése a Bináris opciók szószedetében.

Írj hozzászólást

Mit kell olvasni ezután