Bináris Opciók Tedd Theta definíciót és profilokat

A téta bináris eladási opciók az a mérőszám, amely leírja a valós érték változását bináris eladási opciók a lejárati idő változása miatt, azaz a bináris eladási opciók valós értékének első származéka tisztelet a változásnak a lejáratig, és a következőképpen ábrázolják:

Θ=dP/dt

A téta bináris eladási opciók a lejárati idő függvényében láthatók az 1. ábrán. A Gold $1700 bináris eladási opciók esetében a kifogyott opciók a jobb oldalon találhatók a jelzés felett. $1700, míg a pénzbeli opciók balra vannak a sztrájk alatt.

A théta bináris vételi opciókhoz hasonlóan a bináris eladási opció théta negatív, ha nincs pénze, és pozitív, ha pénzben van. A lejáratig eltelt idő nagymértékben befolyásolja a théta abszolút értékét, mivel a nagyon rövid távú opcióknál a théta messze meghaladja a ténylegesen lebomló prémium összegét.

A lejárati idő növekedésével a théta drámaian csökken, így a 25 napos bináris eladási opciók théta csúcsa mindössze 0,5 kullancs.

Bináris-opciók-tétel-théta-lejárati idő-1700-arany
Bináris opciók Put Theta – Lejárati idő – $1700 Gold

A 2. ábra a téta bináris eladási opciókat mutatja be az implikált volatilitás tartományában. A théta bináris eladási opciók abszolút értéke meglehetősen statikus az implikált volatilitás tartományában. Az implikált volatilitás csökkenésével az opciók csúcsa és mélypontja közeledik a sztrájkhoz, ami azt jelzi, hogy az alacsonyabb volatilitás növeli annak valószínűségét, hogy a bináris eladási opció 0-ra vagy 100-ra áll be.

Bináris Opciók-Put-Theta-Implied-Volatility-1700-Gold
Bináris opciók Put Theta – Lejárati idő – $1700 Gold

A bináris eladási opciók théta értéke nulla, amikor a pénz van, így a mögöttes áthaladás során a pozíció rövid thétáról a tétára változik. hosszú théta vagy fordítva. A vaníliás bináris opciók ezen tulajdonsága nyilvánvalóan nem teszi ideálissá őket az időromlás megfékezésére kifogyott pénzek eladásával, mivel egy kifogyott befektetés eladása nem csak a sztrájk miatti esés esetén veszítene pénzt, de a következő pozíció pénzt veszítene, mivel a prémium értéke idővel nőtt.

Véges Theta

A Bináris eladási opciók oldal 2. ábrája egy 5 napos $1700 bináris eladási opció árprofilját mutatja. Az $1725 mögöttes aranyár mellett ez az eladás 31,4087-et ér. Ha 4,5 napos és 5,5 napos profilokat vennénk figyelembe, akkor ezek értéke 30,4312 és 32,2627 lenne. A véges különbség módszerével:

Bináris eladási opciók Theta = ―(P1―P2)/(T1– T2)

ahol:

T1 = A legtöbb nap a lejáratig

T2 = A kevesebb napszám a lejáratig

P1 = Bináris eladási opciók valós értéke, több nappal a lejáratig

P2 = A bináris eladási opciók valós értéke kevesebb nappal a lejáratig

így a fenti számok egy 5 napos bináris eladási opció thétát adnak:

Bináris eladási opciók théta = ‒(32,2627‒30,4312)/(5,5‒4,5) = ‒1,8315

Ha a napi növekményt 0,5-ről 0,00001-re csökkentették, akkor:

T1 = 5.00001

T2 = 4.99999

P1 = 31.408715

P2 = 31.408679

így az 5 napos théta:

Bináris eladási opciók théta = ‒(31,408715‒31,408679)/(5,00001‒4,99999) = ‒1,8221

 A pénzügyi tervezési könyvekben szereplő egyenletek egy számot hoznak létre, amely a következő:

1. az éves bomlás alapján, ill

2. ezt a számot egy bináris opció árára alapozza, amely 0 és 1 között mozog. Ez viszont a következő thétát adná:

Bináris eladási opció Theta = ‒1,8221×365/100 = ‒6,6506.

Ez a szám vitathatatlanul olyan hasznos, mint egy csokis teáskanna!

Theta probléma

Az azonos árprofilban szereplő 4 napos és 5 napos bináris eladási opciók ára 31,408697 és 29,296833, így a tényleges 1 napos időcsökkenés ‒(31,408697‒29.296833)/(5‒2) = 11119, árcsökkenés 0,2898. Valójában a théta 0,2898/1,8221 = 15,91 TP1T értékkel alábecsülte a tényleges bomlást.

1 napos lejárati idővel a bináris eladási opció a valós értéke 13,3694 tehát a csökkenésnek 13,3694-nek kell lennie az $1725 aranyár mellett. Ezzel szemben a théta az első árkülönbségen alapuló wrt time, dP/dT , azaz a tankönyvi egyenletek által kitűzött théta 12.1013.

Miért tér el az első derivált/véges különbség módszerrel generált théta a tényleges számtól? A bináris és a konvencionális opciók kiszámítása exponenciális tényezővel történik e‒rt ami valójában az opció árát idővel nullára hajtja, egyre növekvő ütemben.

Összefoglalva, ha a théta használható szám legyen a gyakorló orvosok számára, akkor a következőknek kell lennie:

  1. 100-zal szorozva, hogy tükrözze a 0-100 közötti ártartományt, szemben a 0-1-gyel, és
  2. Osztva 365-tel, hogy megkapjuk a napi árfolyamot.

De akkor is ez a szám az lesz 50% on-time csillapítás az már megtörtént. Ha valaki a véges különbség módszerét használja, akkor talán ésszerűbb lenne egyszerűen kiértékelni az opció aktuális árát, levonni egy napot a lejáratig, és elvégezni egy második számítást, majd kivenni a második árat az elsőből.

További cikkek keresése a Bináris opciók szószedetében.

Írj hozzászólást

Mit kell olvasni ezután