Put Gamma dalam Opsi Biner mengukur seberapa besar delta dari opsi jual perubahan sehubungan dengan pergerakan harga aset yang mendasarinya. Ini juga merupakan turunan pertama dari delta opsi jual biner.
Singkatnya, Gamma
- Put Gamma mengukur perubahan delta pada opsi jual relatif terhadap harga aset.
- Ini berasal dari turunan kedua harga opsi.
- Waktu kedaluwarsa berpengaruh signifikan terhadap nilai absolut gamma.
Memahami Dinamika Gamma Masukan dalam Opsi Biner
Gamma menunjukkan tingkat perubahan eksposur terhadap aset dasar, terlepas dari apakah itu opsi biner atau konvensional.
Fluktuasi Put Gamma
Gamma opsi jual biner berfluktuasi berdasarkan statusnya dalam kaitannya dengan harga kesepakatan dan pergerakan aset yang mendasarinya. Kapan uang, gamma adalah nol, beralih antara gamma panjang dan pendek saat aset bergerak melampaui harga kesepakatan. Sebaliknya, kehabisan uang put memiliki gamma positif, sedangkan in-the-money put memiliki gamma negatif. Sesuai dengan uangnya, gamma adalah nol, mirip dengan opsi panggilan biner.
Dampak Waktu Kedaluwarsa
Itu waktu kedaluwarsa berdampak signifikan terhadap nilai absolut gamma, dengan opsi jangka pendek biasanya memiliki gamma yang cenderung mendekati nol. Sebaliknya, contoh gamma untuk opsi 25% 25 hari pada dasarnya datar di nol adalah hal yang umum.
Nilai absolut dari gamma opsi biner tetap konstan, terutama di seluruh rentang volatilitas tersirat. Nilai puncak dan nilai terendah opsi mendekati strike karena volatilitas tersirat menurun, yang mencerminkan semakin curamnya delta.
Perhitungan & Contoh
Put gamma untuk opsi biner dihitung dengan mengambil turunan kedua dari harga opsi sehubungan dengan perubahan harga aset yang mendasarinya. Di bawah ini, Anda menemukan rumus untuk menghitung put gamma:
di mana:
- taruh: Put gamma, mengukur sensitivitas opsi put
- V: Harga opsi
- S: Harga aset dasar
Misalnya, jika opsi jual memiliki gamma -0,03, ini menyiratkan bahwa delta opsi akan berkurang sebesar 0,03 untuk setiap kenaikan satu poin pada harga aset dasar, yang menggambarkan sensitivitas opsi terhadap pergerakan pasar.
Membungkusnya! – Gamma adalah indikator perdagangan penting bagi pedagang opsi biner
Dalam perdagangan opsi, gamma adalah indikator perdagangan yang penting. Trader menyebut diri mereka sebagai pemain long atau short gamma, bergantung pada perasaan mereka terhadap situasi pasar saat ini. Ini mungkin terdengar gila, tapi bukankah pedagang gamma pendek harus menjadi pedagang gamma panjang untuk menghadapi pasar yang bergejolak? Mungkin. Namun Anda tidak akan pernah menemukan bukti teori ekspektasi rasional! Sebagai pedagang opsi “lokal” yang sudah lama, saya dapat dengan yakin mengatakan bahwa rasionalitas pasar tidak pernah ada dan kemungkinan besar tidak akan pernah ada.
Lihat artikel terowongan lainnya:
