エキゾチックオプションとは何ですか? |定義と例


エキゾチック オプションは、有効期限、行使価格、原資産、ペイオフの点で、アメリカン オプションやヨーロッパ オプションなどの標準オプションとは異なるデリバティブ契約です。 これらのオプションは通常、より複雑な構造を特徴とし、洗練された評価方法を必要とします。

エキゾチックなオプションを一言で言えば

  • エキゾチック オプションは、有効期限、ペイオフ、原資産の点で標準オプションとは異なります。
  • これらは 1990 年にマーク ルーベンスタインによってハイブリッド証券として定義されました。
  • エキゾチック オプションは、リスク管理と収益の可能性のための高度な機能を提供します。
  • 一般的なタイプには、アジアン、バリア、バスケット、バミューダ、バイナリー オプションなどがあります。
  • エキゾチック オプションは主に機関投資家や経験豊富なトレーダーによって利用されます。

エキゾチックなオプションを理解する

エキゾチック オプションは、カリフォルニア大学バークレー校のマーク ルーベンスタイン教授によって 1990 年に定義された、型破りなオプションを特徴とするハイブリッド証券です。 支払い構造, 有効期限行使価格。従来のオプションとは対照的に、カスタマイズ可能であるため、プレミアムが設定されています。これらのオプションは次のことをカバーします。 幅広い資産 石油、トウモロコシ、天然ガスなどの商品を含む従来の証券を超えています。

エキゾチックなオプションには、高度で複雑な機能が付属しています。 それらの機能により、投資家はより多くの利益を得ることができます。さらに、これらの特徴により、リスク管理とヘッジに理想的な金融商品となります。これらのオプションは金融工学の結果です。新しい証券を作成し、市場に導入することを目的としています。また、新しくて優れた価格設定手法の開発にも重点を置いています。エキゾチック オプションは通常、 店頭(OTC)市場 投資家の特定の要件を満たすため。などの大手取引所とは異なり、 ニューヨーク証券取引所(NYSE)、OTC市場はトレーダーとブローカーのネットワークとして機能します。

9種類のエキゾチックなオプション

いくつかの一般的なエキゾチック オプションの例を次に示します。

アジアのオプション

アジアのオプションは、市場で最も一般的なエキゾチックなオプションとしてよく見られます。これらのオプションのペイオフは、原資産の平均価格によって異なります。この価格は、国際市場の状況に応じて随時変更される場合があります。 

バリア オプション

所定の価格を目撃したときにアクティブになるエキゾチックなオプションは、バリア オプションとして知られています。 

バスケットオプション

これらのエキゾチックなオプションは、多くの原資産で利用できます。バスケット オプションには、原資産の加重平均に基づくペイオフがあります。投資家は、原資産の価格が常に同じであるとは限らないことに注意する必要があります。 

バミューダのオプション

バミューダのオプションはエキゾチックで、アメリカとヨーロッパのオプションの組み合わせです。ただし、これらはヨーロッパのオプションとよく似ています。投資家は、有効期限が切れたときにのみ行使できます。バミューダ オプションは、購入日と有効期限の間の所定の日に行使することもできます。 

バイナリーオプション

バイナリー オプションは、現時点で世界で最も取引されているエキゾチックなオプションです。これらのオプションでは、トレーダーはイエスまたはノーの命題を選択する必要があります。トレーダーは、この命題に基づいて正確に予測するか、お金を失うかのいずれかです。について詳しく知りたい方はこちらの記事をお読みください バイナリーオプションの定義と例.

セレクターのオプション

これらのエキゾチックなオプションにより、所有者はオプションがプットかコールかを決定できます。ただし、これは決まった日にしか決定できません。通常は契約満了前です。

複合オプション

名前が示すように、複合オプションは複合オプションです。これらはオプションの上にあるオプションであり、最終的な利益は通常、別のオプションに依存します。したがって、2 つの行使価格と 2 つの有効期限が設定されます。複合オプションには 4 つのタイプがあります。

  • オンコールで通話する
  • オンプットでコール
  • 履く、履く
  • 電話をかける

拡張可能なオプション

延長可能なオプション契約は、有効期限が延期される可能性のある延長オプションです。購入者は、十分な資金がない場合にオプションを延長できます。 

ルックバック オプション

ルックバック オプションは、特定の価格がないものです。これらのエキゾチックなオプションの所有者は、最も有利なストライクを選択できます。 

エキゾチック オプションは、市場で最も収益性の高い取引資産の 1 つです。これらの契約を購入して、投資の報酬を得ることができます。 

エキゾチックオプションとバイナリーオプション

エキゾチック オプションは、アメリカとヨーロッパのオプションの要素を組み合わせ、幅広い機能を提供します。対照的に、 バイナリーオプション 事前に決定された結果に基づいた単純な全か無かのシナリオを表します。これら 2 種類のオプションの主な違いを詳しく見てみましょう。

特徴エキゾチックなオプションバイナリーオプション
支払い構造複雑な基準と市場状況に基づいて変動します。固定されており、基準を満たした場合に所定の支払いが行われます。
柔軟性高度にカスタマイズ可能で、さまざまな契約条件を提供します。標準的な事前に定められた条件では柔軟性が制限されます。
原資産株式、商品、指数などのさまざまな資産に基づくことができます。主に株式、通貨、商品に限定されます。
権利の行使契約条件に応じて、早期行使オプションが含まれる場合があります。通常、運動は期限切れのときにのみ行われ、早期に運動する機会がありません。
市場へのアクセス性主に機関投資家や経験豊富なトレーダーによって利用されます。個人トレーダーを含む幅広い投資家が利用可能。

著者について

Percival Knight
Percival Knight は 10 年以上の経験豊富なバイナリー オプション トレーダーです。主に60秒トレードを非常に高い的中率で取引します。私のお気に入りの戦略は、ローソク足と偽のブレイクアウトを使用することです

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