バイナリーオプションにガンマを導入する – 定義と例


バイナリー オプションのプット ガンマは、 プットオプションのデルタ 原資産の価格変動に応じて変化します。 これは、バイナリ プット オプションのデルタの 1 次導関数でもあります。

ガンマを一言で言うと

  • プット ガンマは、資産価格に対するプット オプションのデルタ変化を測定します。
  • これは、オプション価格の二次導関数から導出されます。
  • 有効期限はガンマの絶対値に大きく影響します。

バイナリーオプションにおけるガンマダイナミクスの理解

ガンマは、バイナリー オプションか従来のオプションかに関係なく、原資産に対するエクスポージャーの変化率を示します。

Put Gamma の変動

バイナリープットオプションのガンマは、バイナリープットオプションのステータスに基づいて変動します。 行使価格 および原資産の動き。 インザマネーガンマはゼロで、資産が行使価格を超えるとロングガンマとショートガンマの間で切り替わります。逆に、 アウトオブザマネー プットは正のガンマを持ち、イン・ザ・マネーのプットは負のガンマを持ちます。 アット・ザ・マネー、ガンマはゼロで、次のようになります。 バイナリーコールオプション.

有効期限の影響

The 有効期限までの時間 ガンマの絶対値に大きな影響を与え、非常に短期のオプションでは通常、ガンマがゼロに近づく傾向があります。対照的に、25 日間の 25% オプションのガンマが基本的にゼロでフラットである例がよく見られます。

バイナリー プット オプションのガンマの絶対値は、主に暗黙のボラティリティ範囲全体にわたって一定のままです。デルタの急勾配を反映してインプライド・ボラティリティが減少するにつれて、オプションのピーク値とトラフ値はストライキに近づきます。

計算と例

バイナリー オプションのプット ガンマは、原資産の価格変動に関連したオプション価格の二次導関数を取ることによって計算されます。以下に、プット ガンマを計算する式を示します。

どこ:

  • γプット: Put ガンマ、Put オプションの感度を測定
  • :オプション価格
  • S: 原資産の価格

たとえば、プット オプションのガンマが -0.03 の場合、原資産の価格が 1 ポイント上昇するごとにオプションのデルタが 0.03 ずつ減少することを意味し、市場の動きに対するオプションの感度を示しています。

まとめます! – ガンマは、バイナリ オプション トレーダーにとって重要な取引指標です

オプション取引では、ガンマは重要な取引指標です。トレーダーは、現在の市場状況に対する自分の感情に応じて、自分自身をロング ガンマ プレイヤーまたはショート ガンマ プレイヤーと呼びます。おかしいように聞こえるかもしれませんが、ショート ガンマ トレーダーは、不安定な市場に対処するためにロング ガンマ トレーダーになるべきではないでしょうか。その可能性はあります。しかし、合理的期待理論の証拠は決して見つかりません。長年の「ローカル」オプション トレーダーとして、私は自信を持って、市場の合理性はこれまで存在したことがなく、今後もおそらく存在しないと断言できます。

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著者について

Percival Knight
Percival Knight は 10 年以上の経験豊富なバイナリー オプション トレーダーです。主に60秒トレードを非常に高い的中率で取引します。私のお気に入りの戦略は、ローソク足と偽のブレイクアウトを使用することです

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