バイナリーオプションプットデルタの定義とプロファイル

バイナリプットオプションデルタは、原資産価格の変化による公正価値の変化を説明する指標です。つまり、最初の バイナリプットオプションのデリバティブ 原資産価格(S)の変動に関する公正価値であり、以下のように表されます。

デルタ= P / S

バイナリプットオプションデルタは、その後、図1および2の価格プロファイルの勾配になります。 1&2オン バイナリプットオプション.

バイナリプットオプションデルタの実際的な関連性は、バイナリプットオプションのポジションを原資産の同等のポジションに変換できる比率を提供することです。したがって、アウトオブザマネーのバイナリプットのデルタが-0.25の場合、そのバイナリプットのロングポジション、たとえば100コントラクトは次のようになります。

100バイナリプット= ―0.25 x 100 = ―25先物、または短い25先物。

未来は直線なので P&Lプロファイルに対して、一般的に、オプションには非線形のP&Lプロファイルがあり、そのデルタとそれに続く同等のポジションは、その原資産の価格に対してのみ有効です。実際、原資産の変化はデルタに影響を与えるだけでなく、インプライドボラティリティ、満期までの時間、場合によっては金利や利回りなどの他の要因にも影響があります。バイナリプットオプションデルタは、独自のデルタ、バイナリプットオプションガンマを持つ動的な数値です。

バイナリプットオプションデルタプロファイルは、ゼロで横軸に反映されるバイナリコールオプションデルタです。したがって、バイナリプットオプションのデルタは常にゼロまたは負であり、アットザマネーの場合は最も負になります。満期までの時間がゼロに近づくと、バイナリプットオプションデルタは負の無限大に近づきます。

バイナリプットオプションのデルタは、図1に有効期限までの時間に対して表示されています。有効期限が短くなると、デルタプロファイルはストライキの周囲でますます狭くなります。いつ 有効期限は25日です インプライドボラティリティは25%であり、デルタの絶対値は低いですが、その寿命の最後の数時間で、(バイナリーコールオプションとともに)存在する中で最も危険な商品に変化します。

バイナリーオプションプットデルタ–有効期限–$1700ゴールド

バイナリプット オプション インプライドボラティリティの範囲にわたるデルタを図2に示します。ここでは、15%でのインプライドボラティリティと有効期限が5日であっても、絶対デルタは従来のデルタの最大値である1.0を超えています。

バイナリー オプション プット デルタ インプライド ボラティリティ 1700 ゴールド
バイナリーオプションプットデルタ–有効期限–$1700ゴールド

バイナリプットオプションデルタ、または そのことに関する他のデルタは非常に高い可能性があり、トレードを行う際に発生する方向性リスクがビッド/アスクの利益を簡単に相殺できるため、マーケットメーカーからの極端に競争力のあるビッド/アスクの広がりを期待することはできません。

有限デルタ

5日間、25%を意味します ボラティリティ$1700バイナリ $1725の原金価格でのバイナリプットオプションページの図2のプットオプション価格プロファイルは、プットが31.408697の価値があることを示しています。 1724.5と1725.5の基礎となる金価格では、オプションはそれぞれ31.761051と31.058130の価値があります。有限差分法の使用:

バイナリプットオプションデルタ=(P1‒p2)/(S1‒S2)

どこ:

S1 =より低い原資産価格

S2 =より高い原資産価格

P1 =より低い原資産価格でのバイナリープットオプション価格

P2 =より高い原資産価格でのバイナリープットオプション価格

上記の数値が5日間のバイナリプットオプションデルタを提供するように:

バイナリプットオプションデルタ= ‒(31.761051‒31.058130)/(1724.5‒1725.5)= ‒0.702921

原資産の価格増分が0.5から0.00001に減少した場合、次のようになります。

S1=1724.99999

S2=1725.00001

P1=31.408704

P2=31.408690

そのため、5日間のデルタは次のようになります。

バイナリプットオプションデルタ= ‒(31.408704‒31.408690)/(1724.99999‒1725.00001)= ‒0.702929

そのため、原資産の価格上昇の狭さはほとんど違いがありません。これは、インプライドボラティリティが高く、満期までの時間が長いため、バイナリプットオプションのガンマがほぼゼロに減少したためです。

実用的な例:  原資産の金価格$1725で、100個の$1700バイナリープットオプション契約を31.408697の価格で購入し、デルタは-0.702929であるため、1725年に100 x ―0.702929 = 70.2929先物も購入します。原資産が$1730に上昇した場合、オプションは27.987386の価値がありますが、1720に下がると、価値が高まり、35.008393の価値があります。 P&Lは、これら2つの新しい基礎となる価格をどのように見ていますか?

$1730では、オプションの損益:

100契約x(27.997386-31.408697)= ―342.1311ティック

70.21契約x(1730-1725)= + 351.0503ティック

利益= 351.0503-342.1311 = 8.9192

$1720では、オプションの損益:

100契約x(35.008393-31.408697)= + 359.9696ティック

70.21契約x(1720-1725)= ―351.0503ティック

利益= 359.9696-351.0503 = 8.9193

このヘッジは、マイナス面の利益とほぼ等しいプラス面の利益を生み出しました。ヘッジはほぼ正確です。

NB価格設定のバイナリーコールとプットオプション 範囲0〜100は注意深いチェックが必要です 上記のような例を使用して実際のギリシャ語の。これは、原資産のティック値がオプションのティック値と等しくない可能性がある従来のオプションとバイナリーオプションにも当てはまります。上記のような実例を使用すると、すぐにギリシャ語をチェックできます。

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