რა არის არასტაბილურობა? | განმარტება და მაგალითი


არასტაბილურობა ზომავს რამდენად იცვლება აქტივის ან ბაზრის ინდექსის ღირებულება დროთა განმავლობაში. უფრო მაღალი ცვალებადობა ნიშნავს უფრო მაღალ რისკს, რადგან ფასები შეიძლება მერყეობდეს უფრო არაპროგნოზირებად. ის გამოითვლება ისეთი სტატისტიკური ინსტრუმენტების გამოყენებით, როგორიცაა სტანდარტული გადახრა ან ვარიაცია.

არასტაბილურობა მოკლედ

  • არასტაბილურობა არის ფასის რყევების და, შესაბამისად, რისკის საზომი, რომელიც გამოითვლება ისეთი სტატისტიკური ინსტრუმენტების გამოყენებით, როგორიცაა სტანდარტული გადახრა ან დისპერსიული.
  • ტიპები: ისტორიული, ნაგულისხმევი, დიაპაზონი, რეალიზებული და პარკინსონის არასტაბილურობა
  • არასტაბილურობა გავლენას ახდენს ორობითი ოფციონებით ვაჭრობაზე, მაღალი არასტაბილურობით ზრდის ოფციონის ღირებულებას და პირიქით.
  • ინდიკატორები, როგორიცაა საშუალო ჭეშმარიტი დიაპაზონი (ATR) და ბოლინჯერის ზოლები, ხელს უწყობენ არასტაბილურობის გაზომვას ორობითი ოფციონებით ვაჭრობაში

არასტაბილურობის გაგება

არასტაბილურობა არის ა ბაზრის უსაფრთხოებაში არსებული რყევების საზომი გარკვეული დროის განმავლობაში. თითოეულმა ინვესტორმა უნდა იცოდეს ბაზარზე არსებული არასტაბილურობის შესახებ. ეს არის გადამწყვეტი რესურსი მოგების მისაღებად სხვადასხვა მერყევი მარკეტინგული ინსტანციებიდან. არასტაბილური საფონდო ბაზარი გაზომვადია წინა საბაზრო ფასებიდან აღებული დროის სერიების მიხედვით. 

ცვალებადობის ზრდა აჩვენებს, რომ ინვესტორები ვერ იგებენ მონაცემებს. უფრო ფართო გაგებით, არასტაბილურობა განიხილება, როგორც ვაჭრობის შიში. აქედან გამომდინარე, ფასების კონტრაქტები ხედავენ არასტაბილურობის გამოყენებას შეთანხმებების შესაქმნელად.

ტრეიდერს შეუძლია განსაზღვროს არასტაბილურობა ისეთი ელემენტების გამოყენებით, როგორიცაა ბეტა და სტანდარტული გადახრა. ჩვენ შეგვიძლია გავიგოთ მეტი არასტაბილურობის შესახებ მისი ტიპების გაგებით და იმის ცოდნა, თუ როგორ გამოვთვალოთ იგი. ამიტომ, მოდით გადავიდეთ თემასთან დაკავშირებით.

ტიპები

აქ მოცემულია არასტაბილურობის რამდენიმე ძირითადი ტიპი:

ისტორიული არასტაბილურობა

ისტორიული ცვალებადობა ითვლის აქტივების რეალურ ფასის ცვლილებებს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში და ხშირად გამოითვლება როგორც შემოსავლების სტანდარტული გადახრა ამ პერიოდის განმავლობაში.

ნაგულისხმევი არასტაბილურობა

ნაგულისხმევი ცვალებადობა დაფუძნებულია ძირითადი აქტივის ოფციონის კონტრაქტების ფასებზე და ასახავს ბაზრის მოლოდინს სამომავლო ფასების ცვლილებებთან დაკავშირებით ოფციონების განხორციელების სხვადასხვა ფასებით და ვადის გასვლის თარიღით.

დიაპაზონის არასტაბილურობა

დიაპაზონის ცვალებადობა ზომავს არასტაბილურობას მხოლოდ უმაღლეს და ყველაზე დაბალ ფასებს შორის განსხვავების საფუძველზე გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.

რეალიზებული არასტაბილურობა

რეალიზებული ცვალებადობა ზომავს მოცემულ პერიოდში ინვესტიციის ფაქტობრივ ცვალებადობას, რომელიც შეინიშნება ამ პერიოდის განმავლობაში ინვესტიციის რეალური ფასის ცვლილებების საფუძველზე.

პარკინსონის არასტაბილურობა

პარკინსონის არასტაბილურობა ზომავს აქტივის მაღალ, დაბალ და დახურვის ფასს, გამოითვლება როგორც მაღალი და დაბალი ფასის სხვაობის ნახევარი, გაყოფილი კვადრატულ ფესვზე დახურვის ფასის ორჯერ.

Გაანგარიშება

სტანდარტული გადახრის მიდგომა არასტაბილურობის შესამოწმებლად გავრცელებული გზაა.

იგივე პროცესი აღწერილია ქვემოთ:

  • გამოთვალეთ ფასიანი ქაღალდების წარსული ფასები: წინა შემთხვევების ფასები უნდა იქნას გამოყენებული იმის გასაგებად, თუ როგორი იქნება მომავალი სიტუაციები.
  • გამოთვალეთ საშუალო ფასი წინა საბაზრო ფასიანი ქაღალდებიდან: არასტაბილურობის გამოსათვლელად უნდა იქნას მიღებული ფასების საშუალო მაჩვენებელი. გამოთვლები უნდა მოხდეს უშეცდომოდ, რომ მიიღოთ სრულყოფილი პასუხი.
  • დაადგინეთ სხვაობა მთლიანი ფასების საშუალოს შორის: განსხვავებების მისაღებად უნდა გამოვაკლოთ ფასების საშუალო და ფასები. 
  • მოედანზე და შეაჯამეთ განსხვავებები ზემოაღნიშნული გამოთვლებიდან: განსხვავებები უნდა იქნას გამოყენებული დანარჩენის გამოსათვლელად. ასე რომ, კვადრატი და შეჯამება არის არასტაბილურობის პოვნის მნიშვნელოვანი ნაწილი.
  • გამოთვალეთ განსხვავება: დისპერსიის გამოსათვლელად შეგვიძლია გამოვიყენოთ ეს ფორმულა: გავყოთ კვადრატები ფასების საერთო რაოდენობაზე.
  • გამოთვალეთ მიღებული პასუხის ფესვი: საბოლოო პასუხი მოდის, როდესაც ფესვი გამოითვლება.

ინვესტორები სავარაუდოდ აირჩევენ ნაკლებად არასტაბილურს, რადგან პროგნოზები შეიძლება ბევრად უფრო საიმედო იყოს. ნაკლები ცვალებადობა უკეთესია მოკლევადიანი სიტუაციისთვის.

არასტაბილურობის მნიშვნელოვანი ასპექტები

არასტაბილურობის ორი მნიშვნელოვანი ასპექტი შემდეგია:

VIX

Cboe არასტაბილურობის ინდექსის (VIX) ოფიციალური ლოგო

The Cboe არასტაბილურობის ინდექსი (VIX) წარმოადგენს ბაზრის საჭიროებებს უახლოეს პერსპექტივაში. VIX არის ნაწილი Chicago Board Options Exchange, Incorporated (CBOE). ეს არის პოპულარული გზა საფონდო ბირჟის მოლოდინების გასაზომად არასტაბილურობის შესახებ. იგი აღწერს ფასების ცვლილებების ზრდას და ხშირად ნაჩვენებია როგორც რისკი. ამიტომ, არასტაბილურობასთან გამკლავების მნიშვნელოვანი ნაწილია.

მაქსიმალური ვარდნა

მაქსიმალური ვარდნა იზომება არასტაბილურობასთან გასამკლავებლად. ამ პროცესში გამოიყენება ისტორიულად კონკრეტული დროის ყველაზე მაღალი დანაკარგი. ინვესტორები ასევე იყენებენ უმაღლეს ისტორიულ შემოსავალს ამოღებისთვის. მაქსიმალური შემცირება მიუთითებს რისკზე გარკვეული დროის განმავლობაში. მოძრაობა მაღლიდან დაბალამდე იზომება ახალ მწვერვალამდე. მოკლედ, MDD არის საზომი მწვერვალიდან ძირამდე. მაქსიმალური ვარდნა ზომავს არსებულ დიდ დანაკარგს.

არის მაღალი თუ დაბალი უკეთესი არასტაბილურობა აქციებისთვის?

მაღალი ცვალებადობა აქციები შეიძლება მოკლე პერიოდში მუშაობის უკეთესი შესაძლებლობები მოიტანოს. თუმცა, გრძელვადიანი მყიდველების უმეტესობას აქვს ინტერესი დაბალი არასტაბილური სიტუაციებით. მაღალი ცვალებადობამ შეიძლება გაზარდოს ვარდნის შიში. დაბალი არასტაბილური ბაზარი უფრო უსაფრთხოა ვაჭრობისთვის. მაგრამ თუ მოვაჭრეები მზად არიან რისკზე წასულიყვნენ, მაღალი ცვალებადობა იდეალური ბაზარია.

არასტაბილურობის კრიტიკა

კრიტიკოსები ამტკიცებენ, რომ არასტაბილურობის მეთოდი ძალიან მარტივი და მარტივია. მას უბრალო ვანილსაც კი უწოდებენ. მათი უმრავლესობა თანხმდება, რომ არ არის ადვილი არასტაბილურობის დანერგვა ყველა სიტუაციაში. ზოგიერთი კრიტიკოსი მას რთულ მეთოდად მიიჩნევს. 

როგორ მოქმედებს არასტაბილურობა ორობითი ოფციონებით ვაჭრობაზე?

მაღალი ცვალებადობა ზრდის a-ს მნიშვნელობას ორობითი ვარიანტი, ხოლო დაბალი ცვალებადობა ამცირებს მის შემცირებას. ორობითი ოფციონის ღირებულება დამოკიდებულია მის პოზიციაზე ვადის გასვლისას. დაბალი ცვალებადობის ბაზრებზე მცირე მოძრაობით, ორობითი ოფციონების ვადის მომგებიანად ამოწურვის შანსები მცირდება. მეორეს მხრივ, არასტაბილური ბაზრები ზრდის აქტივების ფასების სხვადასხვა დონეს მიღწევის ალბათობას, რასაც ტრეიდერები ყურადღებით აკვირდებიან. შესაბამისად, ტრეიდერები ხშირად ემხრობა ბინარულ ოფციონებს არასტაბილურ ბაზრებზე უფრო მაღალი მოგების პოტენციალის გამო.

ორობითი ოფციონებით ვაჭრობის არასტაბილურობის გაზომვის ინდიკატორები

ორი მნიშვნელოვანი ინდიკატორები გასაზომად არასტაბილურობა ბინარული ოფციონებით ვაჭრობაში არიან საშუალო ჭეშმარიტი დიაპაზონი (ATR) და ბოლინგერის ბენდები.

საშუალო ჭეშმარიტი დიაპაზონი (ATR)

The ATR ზომავს ბაზრის არასტაბილურობას ბაზრის ხარვეზების გათვალისწინებით. ის ეხმარება აქტივების დიაპაზონის ღირებულებების პროგნოზირებას, მხარს უჭერს სხვადასხვა ორობითი ვაჭრობის ტიპებს და ზრდის ვაჭრობის ეფექტურობას. მაღალი ATR მნიშვნელობები მიუთითებს მაღალ არასტაბილურობაზე, ხოლო დაბალი მნიშვნელობები მიუთითებს დაბალ არასტაბილურობაზე.

ბოლინგერის ბენდები

ბოლინგერის ბენდები შედგება მოძრავი საშუალო და ორი სტანდარტული გადახრის ზოლისგან და აჩვენებს არასტაბილურობის დონეს. გაფართოებული ზოლი მიუთითებს მაღალ ცვალებადობაზე, ხოლო ვიწრო ზოლები მიუთითებს დაბალ არასტაბილურობაზე.

Ავტორის შესახებ

Percival Knight
Percival Knight არის ორობითი ოფციების გამოცდილი ტრეიდერი ათ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. ძირითადად, ის ვაჭრობს 60 წამიან ვაჭრობას ძალიან მაღალი დარტყმის სიჩქარით. ჩემი საყვარელი სტრატეგია არის სასანთლეების გამოყენება და ყალბი ფრაგმენტები

Დაწერე კომენტარი