ორობითი ოფციონების ანგარიშსწორების ფასი და CBOE განმარტა

სრული სიცრუეა რომ ორობითი ოფციები ანგარიშსწორების ფასები შემოიფარგლება ნულით და ერთით. რა თქმა უნდა, ინდივიდუალური ორობითი გამოძახება ან ყიდვა ჩვეულებრივ წყდება ნულზე ან ერთზე, მაგრამ მიუხედავად ამისა, ოფციონის სპეციფიკაციამ შეიძლება უკარნახოს, რომ ორობითი გამოძახება ან შესყიდვის ოფცია წყდება 0.5-ზე, როდესაც ძირითადი აქტივის ფასი ზუსტად არის გაფიცვის ვადის გასვლისას.

ორობითი ოფციონების ბაზრის მომწიფებისას უფრო დიდი ინტერესი იქნება სტრუქტურირებული ბინარული სტრატეგიები რომ ძალიან ხშირად დასახლდება ფასები შორის ნული და ერთი. შემდეგი სტატია მიუთითებს იმაზე, თუ რამდენად გაუაზრებელია ამჟამინდელი ბინარული ოფციონების ბაზარი და, როგორც CBOE (და ჩვეულებრივი ოფციონების) განვითარება გვიჩვენებს, ორობითი ოფციონების ბაზარი, სავარაუდოდ, გადაიქცევა ბევრად უფრო დახვეწილ საქმედ, სტრუქტურირებული ორობითი ოფციონების ბევრად უფრო დიდი გამოყენებით. .

CBOE გახსნის დღე 1973 წლის 26 აპრილი

Binary Options vs CBOE

ჩვეულებრივი ოფციონების ბაზრის განვითარების სწრაფი ანალიზი გვიჩვენებს, თუ როგორ ხდებოდა თავდაპირველად ვაჭრობა მხოლოდ ქოლ ოფციონებით. ისტორია Chicago Board Options Exchange (CBOE) CBOE ისტორია გვიჩვენებს, თუ როგორ ამოქმედდა CBOE 1973 წელს, მაგრამ მხოლოდ 1977 წელს შესთავაზეს ოფციები. ოფციონების დადებამდე არ შეიძლებოდა არსებობდეს ახლა მიღებული ოფციონების სტრატეგიების სრული დიაპაზონი, მაგ. straddles, strangles, combos, put spreads და ნებისმიერი სხვა სტრატეგია, რომელიც მოიცავს პუტებს, მაგრამ ვაჭრობის ვაჭრობის ჩართვა იყო CBOE-ს შექმნა. ქვემოთ მოყვანილი ფოტო ასახავს CBOE-ს ზრდას იმის გათვალისწინებით, რომ ეს არის OEX ორმო; ეს ორმო დასახლებულია ტრეიდერების მიერ ვაჭრობის ოფციებით მხოლოდ ერთ აქტივზე, OEX ოფციონებზე.

საქმიანობა OEX ორმოში 1995 წ

ორობითი ოფციონის სტრუქტურები

ამ სიტუაციის რამდენიმე მაგალითი შეიძლება მოიცავდეს:

  1. ორი ორობითი ზარის ოფციონის „ზოლი“ აქტივზე, განსხვავებული გაფიცვის ფასებით, მაგრამ იგივე ვადის გასვლით. ვთქვათ, 60 კონტრაქტის ზედა strike ფასის ოფციონის და 40 ქვედა strike ვარიანტის ყიდვით ნიშნავს, რომ ანგარიშსწორების ფასი ახლა შეიძლება იყოს 0.0, 0.4 და 1.0, ხოლო ანგარიშსწორების ღირებულება 0.4 იქნება გააქტიურებული, თუ ძირითადი აქტივის ფასი დაფიქსირდება ორს შორის. გაფიცვის ფასები. ეს სტრატეგია მოხსენიებულია, როგორც Everyway Call.
  2. ან'ხახვის ვარიანტი- არის ბუდე ორმაგი შეხების გარეშე პარამეტრები რომლის მიხედვითაც, თუ ძირითადი აქტივის ფასი არ ეხება არც ერთ ორ შიდა დარტყმას, მაშინ ხახვის ვარიანტი დგინდება 1-ზე. მაგრამ თუ რომელიმე ამ გაფიცვაზე შეხება, მაშინ მაქსიმალური გადახდა შემცირდება, მაგრამ არა აუცილებლად ნულამდე, ვთქვათ 0.5. ეს პროცესი შეიძლება განმეორდეს ისე, რომ ახალი, შემცვლელი დარტყმა შეხებისას ამცირებს მაქსიმალურ ანაზღაურებას, შესაძლოა 0,25-მდე. Და ასე შემდეგ.

Nadex ხარის სპრედები

საინტერესო შემთხვევაა Nadex Bull Spread. ჩვეულებრივი ოფციონის თვალსაზრისით, ეს მხოლოდ ზარის გავრცელებაა, მაგრამ Nadex გთავაზობთ ამ "Bull Spread"-ს ისე, რომ არსებობს 100 ვაჭრობის ძირითადი ფასი ორ გაფიცვას შორის და მათ შორის. ფაქტობრივად, ეს არის 100 ბინარული ოფციონის ზოლი, ასე რომ უკვე Nadex-ის მიერ უკვე მყარად ჩამოყალიბდა ორობითი ოფციონის შეთავაზების კონცეფცია ცვლადი ანგარიშსწორების ფასებით.

ბაზრები ბავშვობაში

ფინანსური ბაზრები იშვიათად აგრძელებენ იმ ფორმატს, როგორიც თავდაპირველად იყო ჩაფიქრებული. ეს ისეთივე სავარაუდოა, რომ მზარდი ბინარული ოფციონების ბაზარი იქნება, როგორც ნებისმიერი ზრდასრული ბაზარი, განსაკუთრებით CBOE, რომელიც გთავაზობთ შესანიშნავ 25-წუთიან ვიდეოს, რომელიც მოიცავს მათ განვითარებას.

ერთ-ერთი უფრო აშკარა ცვლილება, რომელიც მოხდება ბინარული ოფციონების ინდუსტრიაში, არის სტრუქტურირებული ორობითი ოფციონების მიღება და გაზრდილი გამოყენება; ეს, თავის მხრივ, წარმოშობს ბინარული ოფციონების ინსტრუმენტების ახალ კომპლექტს, რომელიც უზრუნველყოფს ანგარიშსწორების ფასებს, რომლებიც შეზღუდულნი არიან ნულოვანი და ერთი დიაპაზონით, მაგრამ არ შემოიფარგლება ნულისა და ერთის კიდურებით.

Ავტორის შესახებ

მე ვარ გამოცდილი ორობითი ოფციების ტრეიდერი 10 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. ძირითადად, მე ვაჭრობ 60 მეორე გარიგებას ძალიან მაღალი დარტყმით.

Დაწერე კომენტარი

რა წაიკითხოთ შემდეგ