რა არის CFTC რეგულაცია? | განმარტება და ახსნა


The საქონლის ფიუჩერსების სავაჭრო კომისია (CFTC) არის სამთავრობო ორგანიზაცია, რომელიც პასუხისმგებელია წარმოებულების ბაზრის რეგულირებაზე აშშ-ში. ეს საშუალებას აძლევს ფინანსურ ბაზარს დარჩეს უსაფრთხო და ტრეიდერებს ჰქონდეთ ვაჭრობის სამართლიანი გარემო. 1TP82 CFTC-ის მიერ რეგულირებული ძირითადი ბაზრები მოიცავს ფიუჩერსები, გაცვლა და ოფციები. 

ის მუშაობს იმით, რომ ისინი არეგულირებენ სავაჭრო ბროკერების შეთავაზებას წარმოებულები. ის ასევე არეგულირებს ბაზრის მონაწილეებს, რომლებიც საქმიანობენ წარმოებულებთან და ნებისმიერ სხვა მესამე მხარის ოპერატორები შეერთებულ შტატებში. 

ბევრმა სავაჭრო ბროკერმა დაიწყო ტრეიდერებით სარგებლობა. ასევე არის სავაჭრო ბროკერები, რომლებიც გამოჩნდნენ და გამოიყენეს თაღლითური ნიშნავს არაცნობიერი მოვაჭრეებისგან სარგებლის მიღებას. სწორედ ამიტომ, ქვეყნებს აქვთ მარეგულირებელი ორგანოები, რომ შეზღუდონ ბროკერების საქმიანობა. 

CFTC მოკლედ

  • დაარსებული 1974 წელს, CFTC იცავს აშშ-ს წარმოებულების ბაზრებს და უზრუნველყოფს სამართლიანობასა და უსაფრთხოებას.
  • CFTC არეგულირებს ფიუჩერსებს, სვოპებს, ოფციონებსა და OTC ბაზრებს
  • ორგანიზაციული ჩარჩო: CFTC შედგება ხუთი კომისარისაგან და 13 განყოფილებისგან, რომლებიც ფოკუსირებულია მონაცემებზე, ბაზრის ზედამხედველობაზე, გაწმენდაზე, აღსრულებაზე და ბაზრის მონაწილეებზე.
  • ორობითი ოფციების რეგულირება: SEC-თან ერთად, CFTC არეგულირებს ბინარული ოფციონების ბაზარს და უზრუნველყოფს შესაბამისობას და ტრეიდერის დაცვას.

CFTC-ის ისტორია

CFTC შეიქმნა ქ 1974 როდესაც კონგრესმა მიიღო CFTC აქტი. In 1975შეირჩა პირველი წევრები და მისი პირველი თავმჯდომარე. ის უკვე 100 წელია ბაზარზეა, პირველი ანგარიშით 1920 როდესაც ის არეგულირებდა სასოფლო-სამეურნეო საქონელში ფიუჩერსებით ვაჭრობას. 

In 1936, სასაქონლო ბირჟის აქტმა CFTC-ს მისცა მითითებები მუშაობისთვის. ამის შემდეგ ის გაიზარდა ისევე, როგორც სავაჭრო აქტივები გაფართოვდა და დაიწყო რეგულირება ფორექსი, გაცვლა, აქციები, ინდექსები და საქონელი

ის შეიცვალა წლების განმავლობაში და გახდა ის, რაც ახლა არის, მაგრამ მას პირველად ეწოდა CFTC 1974. იგი მოიცავდა ერთი აქციების ფიუჩერსების რეგულირებას 2000 როდესაც იგი მუშაობდა ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიასთან აშშ-ში ამ ბაზრების დასაფარად. 

როგორ მუშაობს CFTC?

მას ჰყავს ხუთი კომისარი, რომლებიც მსახურობენ ხუთი წლის განმავლობაში პრეზიდენტის ახალ დანიშვნამდე, რასაც მოჰყვება სენატის დამტკიცება. თითოეული წევრი წარმოადგენს სხვადასხვა ინდუსტრიებს, როგორიცაა ფიუჩერსები, საქონელი, გარემოსდამცველები და მომხმარებლები. 

მას აქვს 13 განყოფილება, რომლებიც ემსახურება სხვადასხვა ინდუსტრიის რეგულირების ამოცანის განხორციელებას. მათგან ხუთეულში შედის:

  • მონაცემები 
  • ბაზრის ზედამხედველობა
  • გაწმენდა და რისკი
  • აღსრულება 
  • ბაზრის მონაწილეები 

რას არეგულირებს CFTC?

ის არეგულირებს დერივატივების ბაზრებს, რომლებიც ვაჭრობენ აშშ-ში, რომლებიც მოიცავს:

  • OTC ბაზრები ან ურეცეპტო ბაზრები
  • Პარამეტრები
  • საქონელი
  • ფიუჩერსები
  • სვოპები 

ის ამას აკეთებს საკონტრაქტო ბაზრების რეგისტრაციისა და ლიცენზირების გზით, ოფციონების ბროკერები, სვოპ შეთავაზების ინსტიტუტები და სხვა შუამავლები საქმე წარმოებულებთან.

CFTC-ისთვის დაკისრებული ამოცანები 

განყოფილებების მიხედვით, მათი ამოცანები მოიცავს:

  • უზრუნველყოს, რომ ფინანსურ ინდუსტრიაში განხორციელებული ყველა ტრანზაქცია უსაფრთხოა. 
  • ისინი პასუხისმგებელნი არიან დერივატივების გაწმენდის ოპერაციებზე, როგორიცაა რეგულაციები, რეგისტრაცია და უზრუნველვყოფენ ბაზარს სასაქონლო ბირჟის აქტების შესაბამისად მითითებების დაცვას. 
  • ისინი უზრუნველყოფენ, რომ გაასუფთავონ, შეისწავლონ და გამოიკვლიონ რისკის ზემოქმედება ადგილობრივი წარმოებულებიდან აშშ-ში და მის ფარგლებს გარეთ. 
  • შეისწავლეთ გაფრთხილებები გარედან ან შიგნიდან თავდასხმის ოპერაციული სისტემებისგან, რომლებიც საფრთხეს უქმნის გაწმენდის ოპერაციების მთლიანობას.  
  • CFTC აკონტროლებს მოვაჭრეებს, დილერებს, ინვესტორებს და მათ ქვეშ რეგისტრირებულ ბიზნესებს. 
  • ისინი უზრუნველყოფენ ბაზრის მონაწილეების მომსახურებას 
  • ინდუსტრიის სტანდარტების მიხედვით და გთავაზობთ მითითებებს იმ წესების შესახებ, რომლებიც მათ უნდა დაიცვან CFTC-ის მიხედვით. 
  • ისინი ასევე ქმნიან ტრეიდერებს ცნობადობას წარმოებულების ბაზრების შესახებ და რა უნდა დაიცვან ვაჭრობისას. 
  • ისინი შეიმუშავებენ ცვლილებებს და წარმოადგენენ პოლიტიკას დერივატივების ბაზრებზე ცვლილებების დასაკმაყოფილებლად. ისინი ასევე უზრუნველყოფენ განხორციელებული ცვლილებების შესაბამისობას. 
  • ისინი განიხილავენ ახალ წარმოებულებს, სანამ ისინი ბაზარზე დაინერგება, რათა უზრუნველყონ საზოგადოება დაცული ნებისმიერი თაღლითობისგან. 
  • ის განსაზღვრავს ინფორმაციას დერივატივების ბაზრებზე ცვლილებების შესახებ და აგროვებს მას არსებულ მონაცემებთან ერთად, რათა კომიტეტმა შეძლოს ცვლილებების შენახვა და საჭიროების შემთხვევაში შექმნას მეტი მარეგულირებელი პოლიტიკა. 
  • ისინი კონსულტაციებს უწევენ ბაზრის მონაწილეებს და კომიტეტს, რათა შექმნან სამართლიანი კანონები ფინანსურ ბაზრებზე წარმოებულებთან დაკავშირებით. 
  • ისინი უზრუნველყოფენ წარმოებულების ბაზრების გამჭვირვალობას და მთლიანობას სხვადასხვა ფინანსურ ბაზრებზე და ტრეიდერების/ინვესტორების მონაცემების კონფიდენციალურობას. 
  • ისინი იკვლევენ პრეტენზიებს მანიპულირების, სავაჭრო პროგრამული უზრუნველყოფის არასრულფასოვნების, ტრანზაქციების საკითხებს, ვაჭრობის ცდომილებებს და წესებისა და მითითებების დარღვევას. 
  • ბაზრის ის მონაწილეები, რომლებიც დამნაშავედ ცნეს ამ ხარვეზებში, ემუქრებათ დევნა და მათი მომსახურება ქვეყანაში აიკრძალება ან სასჯელი ხდება სასაქონლო ბირჟის აქტის შესაბამისად. 
  • ის უზრუნველყოფს, რომ წარმოებული ვაჭრობით შეესაბამებოდეს დერივატივების კლირენსის წესებს, წელიწადში ერთხელ მონიტორინგისა და შეფასებით. 
  • ის უზრუნველყოფს, რომ აშშ-ში ვაჭრობით წარმოებული ბაზრები სტაბილურია ცოცხალი ფასების და ბაზრის პირობების ანგარიშებისა და მონაცემთა დამუშავების გზით. 
  • CFTC რეგულირების უპირატესობები 
  • ეს არის პირველი დონის მარეგულირებელი დაწესებულება, რომელიც აიძულებს CFTC-ის ლიცენზიით ბროკერს ან დაწესებულებას საიმედოობა ჰქონდეს სავაჭრო ინდუსტრიაში. 
  • ის საშუალებას აძლევს ტრეიდერებს ან ბაზრის მონაწილეებს მიიღონ ინდუსტრიის სტანდარტული სერვისები და პროდუქტები მკაცრი მითითებებიდან. 
  • ის ამცირებს თაღლითობისა და მანიპულაციური პრაქტიკის შემთხვევებს აშშ-ს წარმოებულების ბაზრებზე. ვაჭრობისთვის ხელსაყრელი და სამართლიანი გარემოს შექმნა. 
  • ის გთავაზობთ სამოქალაქო განათლებას წარმოებულების ბაზრის შესახებ, რითაც ტრეიდერებს აქვთ ცოდნა, რომელსაც იმსახურებენ წარმოებულების ბაზრებზე ვაჭრობისას. 
  • ის არეგულირებს წარმოებულების ბაზრებს და ამცირებს რისკების ზემოქმედებას გარკვეული სავაჭრო პრაქტიკის აკრძალვით. 

არეგულირებს თუ არა CFTC ბინარული ოფციონების ბაზარს?

სასაქონლო ფიუჩერსების სავაჭრო კომისია (CFTC) არის შეერთებულ შტატებში ბინარული ოფციონების ბაზრის ერთ-ერთი მთავარი მარეგულირებელი.

CFTC დამტკიცება და NADEX-ის შექმნა

2008 წელს, ორობითი ოფციები დამტკიცებული იქნა CFTC-ის მიერ, როგორც ვაჭრობის აქტივების კლასი, რის შედეგადაც დაარსდა ჩრდილოეთ ამერიკის Derivatives Exchange (NADEX). NADEX არის ერთადერთი რეგულირებადი ბირჟა ორობითი ოფციონებისთვის აშშ-ში და სთავაზობს ტრეიდერებს სხვადასხვა კონტრაქტებს.

ბროკერის რეგისტრაცია და შესაბამისობა

აშშ-ში დაფუძნებული ორობითი ოფციონების ყველა ბროკერს მოეთხოვება დარეგისტრირება მკაცრი CFTC რეგულაციების შესაბამისად. ეს უზრუნველყოფს კონკრეტულ სტანდარტებთან და მკაცრ პოლიტიკასთან შესაბამისობას, მოვაჭრეების ინტერესების დაცვას.

SEC თანამშრომლობა ტრეიდერის დაცვისთვის

ფასიანი ქაღალდების კომისიის ლოგო

ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიასთან (SEC) ერთად CFTC ახორციელებს მკაცრ ზომებს, რათა დაიცვას ტრეიდერები თაღლითური ქმედებებისგან. ამ ღონისძიებებს შორისაა ბროკერების რეგისტრაცია, გამჭვირვალე ფასები და სამართლიანი ვაჭრობის პირობები.

სახელმწიფოს სპეციფიკური რეგულაციები

მიუხედავად იმისა, რომ ფედერალური რეგულაციები ადგენს საბაზისო ხაზს, შტატებს, როგორიცაა ნიუ – იორკი, აქვთ საკუთარი რეგულაციები. მაგალითად, ორობითი ოფციონებით ვაჭრობა ნიუ-იორკში ნებადართულია მხოლოდ CFTC-ით რეგულირებულ ბირჟებზე.

დასკვნა 

CFTC არის მარეგულირებელი კომისია, რომელსაც აქვს მანდატი, რომ უზრუნველყოს წარმოებულების ბაზრები სამართლიანი და რომ მთლიანობა განხორციელდეს ბაზრის ყველა მონაწილისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ მას აქვს მკაცრი წესები და მითითებები, რომლებიც უნდა დაიცვას, მათ აშშ-ს ფიუჩერსებისა და ოფციების ბაზრები ყველაზე უსაფრთხო გახადეს. 

აქედან გამომდინარე, ის მოუწოდებს სხვა მარეგულირებელ ინსტიტუტებს დაიცვან იგივე ნაბიჯები, რათა უზრუნველყონ, რომ თავიდან აიცილონ რამდენიმე თაღლითები ჯერ კიდევ არსებობს ბაზარზეტ. CFTC უკვე გარკვეული პერიოდის განმავლობაში იყო ინდუსტრიაში, რაც აჩვენებს, რომ ის სანდოა. 

ფედერალურ და სახელმწიფო ორგანოებთან ერთად, CFTC ზედამხედველობს და არეგულირებს ბინარული ოფციონების ბაზარს აშშ-შიინვესტორებისთვის უსაფრთხო სავაჭრო გარემოს უზრუნველყოფა.

არის CFTC სამთავრობო ინსტიტუტი?

ეს არის შეერთებული შტატების მთავრობის დამოუკიდებელი ინსტიტუტი. მას აქვს შეერთებული შტატების მთავრობის იურისდიქციის ფარგლებში წარმოებულების ბაზრების რეგულირების ფუნქცია. 

ვინ აფინანსებს CFTC-ს?

ის იღებს დაფინანსებას აშშ-ს მთავრობისგან თავისი ფუნქციების შესასრულებლად. მთავრობა ყოველწლიურად გასცემს მარეგულირებელ ორგანოებს დაფინანსებას. 

Ავტორის შესახებ

Percival Knight
Percival Knight არის ორობითი ოფციების გამოცდილი ტრეიდერი ათ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. ძირითადად, ის ვაჭრობს 60 წამიან ვაჭრობას ძალიან მაღალი დარტყმის სიჩქარით. ჩემი საყვარელი სტრატეგია არის სასანთლეების გამოყენება და ყალბი ფრაგმენტები

Დაწერე კომენტარი