Активтердің екілік опциондары – инвесторлар белгілі бір уақыт аралығында екі негізгі активтің бағасының қозғалысы туралы болжам жасайтын туынды құрал түрі. Ол трейдерлерге бір активтің абсолютті баға қозғалысына назар аудармай, екі активтің салыстырмалы өнімділігі бір-бірімен салыстырғанда көтерілетінін немесе төмендейтінін болжауға мүмкіндік береді.
Қысқаша екі активтің екілік опциясы
- Екі активті екілік опциондар екі негізгі активтің белгілі бір уақыт аралығындағы баға көрсеткіштеріне ставка жасайды.
- Трейдерлер екі активтің салыстырмалы өнімділігі бір-бірімен салыстырғанда көтерілетінін немесе төмендейтінін болжайды.
- Корреляция коэффициенті, екілік спредтер және қос екілік опциялар сияқты көрсеткіштер екі актив бойынша екілік опцияларды саудалағанда көмектеседі.
Екі активтің екілік опциясын түсіну
Активтердің екілік опцияларының не екенін түсіну үшін алдымен олардың құрылымын қарастыру керек. Әдетте екі активтің екілік опциялары әрқашан ұқсас пішімге ие болады. Негізінен олар екілік екілік пішіндерден тұрады негізгі активтер. Екі активтің екілік опцияларын сатуға арналған пайдалы көрсеткіштерге корреляция коэффициенті, екілік спредтер, қос екілік опциялар, текшелер және әр жол текшелері кіреді.
Екі активті екілік опцияларды саудалау
Әрине, әрбір трейдердің сауда стратегиясының мақсаты пайда әкелу болуы керек. Сондықтан екі активті екілік опциондарды саудалау кезінде орын алуы мүмкін ықтимал сценарийлерді егжей-тегжейлі қарастырайық.
Бірінші сценарий енгізу нүктелерін бағалау үшін дұрыс көрсеткіштерді пайдалану арқылы дұрыс болжамдар жасау туралы. Мұнда, Екілік спредтер және Әр жолы таралады екі активті екілік опцияларды саудалау кезінде қарастырылуы мүмкін алғашқы екі көрсеткіш болып табылады. Екілік спред - ереуіл бағасын көрсететін түсінуге оңай. Everyway Spread, керісінше, екі ереуіл бағасын қамтиды.
Екі активтің екілік опциялары әрқашан екі соққы бағасы болғандықтан, олар осы санатқа жатады. Мұнда, сияқты көрсеткіштер қос қоңыраулар, қос қойылады, шақырады, және қоңыраулар қойыңыз трейдерлерге екі активтің өнімділігіне тәуелсіз ставкалар жасауға мүмкіндік береді. Шынын айтқанда, А Қоңырау/қою немесе Қоңырау/Қоңырау кері кірістілік спредімен сауда жасау кезінде жарамды тәуекел құралы болып табылады.
Тәуекелдерді басқару стратегиялары
Екінші сценарийді, дұрыс пайдалануды қарастырайық тәуекелдерді басқару екі активті екілік опцияларды саудалағанда. Біз трейдерлердің қаржылық активтермен сауда жасау кезінде үнемі тәуекелге ұшырайтынын білеміз.
Ескерту – бағаны қалыптастыру тұрғысынан маркет-мейкердің тәуекелі. Кез келген жағдайда, жеткілікті кең ұсыныс/сұраныс спреді тәуекелдің жоғарылауын өтеуді талап етеді. Нарықтарда сәтті сауда жасағыңыз келсе, тәуекелдерді дұрыс басқару маңызды мәселе екенін есте сақтаңыз.
Мен сізге бергім келетін тағы бір кеңес, әдетте деп аталатын корреляция коэффициентін қосуды қарастыру Ро, Екі активті екілік опцияларды саудалағанда. Ол пайыздық мөлшерлемені қамтитын опционның бірінші дифференциалында қиындық тудыруы мүмкін шаманы көрсетеді.
Өз талдауларында құбылмалы пайыздық мөлшерлемені және активтің кірістілігін қарастыратын трейдер өзінің болжанған нарықтық сценарийі үшін Rho-ның қандай мәнін алатынын қарауы керек. Rho мәндері өзгерсе, қосымша қарауға болады құбылмалылық қисаюы, өйткені ол екі активтің екілік опциондарын саудалағанда нашар инвестициялау қаупін азайтуға көмектеседі. Бұл көрсеткіштер біріктірілген тәуекелдерді басқарудың негізгі бөліктері болып табылады.
Текшелердің және әр жолды текшелердің маңыздылығы
Қарауға болатын басқа да қызықты көрсеткіштер текшелер және Әрқашан текшелер. Егер сіз ақша тапқыңыз келсе, сіз сатып алушы ретінде опционның мерзімі аяқталған кезде екі активтің баға диапазонын дәл болжауыңыз керек. Екілік спредтің салыстырмалы өнімділігіне емес, активтің абсолютті бағасына назар аударылады.
Мен негізінен қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлеме опцияларымен сауда жасайтындықтан, мен оларға сенетінім анық Пивот нүктелерінің стратегиясы қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлеме опциондарын саудалағанда. Сонымен қатар, мен басқа қосымшаларды қарауды ұсынамын Екілік опциялардың стратегиялары капиталды инвестициялауды ең жақсы жолмен пайдалану.
Тек Cubes, Everyway Cubes, Rho және тәуекелдерді басқаруға ғана сенбеңіз. Жақсырақ, басқа екілік опциялардың құралдарын таңдап, нарықтың құбылмалылығын және сауда көлемін өлшеңіз. Бұл келесі нарықтық қозғалысты болжау кезінде неғұрлым негізделген шешімдер қабылдауға көмектеседі.
Менің басқа маңызды мақалаларды қараңыз глоссарий.
