Форвардтық келісімшарт дегеніміз не? | Анықтама және мысалдар


Форвардтық келісім-шарт – екі трейдер арасындағы өзара келісімге негізделген келісім-шарт, ол негізінен алдын ала шешілген болашақта активті сатып алуды немесе сатуды білдіреді.

Демек, мұндай келісімшарттар мен туынды құралдарды кейде фьючерстер деп те атайды. Дегенмен, оларды стандартты фьючерстік келісім-шарттармен шатастырмау керек, өйткені бұл өте серпімді және жетілдірілген сауда құралдары. 

Қысқаша айтқанда, форвардтық келісімшарт

  • Форвардтық келісімшарттар болашақта алдын ала белгіленген мерзімде активтерді сатып алуды немесе сатуды қамтиды.
  • Олар кейде фьючерстік деп аталады, бірақ стандартты фьючерстік келісімшарттардан ерекшеленеді.
  • Спекуляция немесе тәуекелді хеджирлеуге арналған жан-жақты қаржылық құралдар.
  • Олар орталықтандырылған биржалардан тыс Биржадан тыс (OTC) жұмыс істейді.

Саудадағы форвардтық келісімшарттарды зерттеу

Форвардтық келісім-шарттар трейдерлерге нарықтағы қозғалыстар туралы алыпсатарлық немесе хеджирлеу тәуекелдерге қарсы. Оларды пайдалану терең нарықты зерттеуді және іргелі талдауды қажет ететінімен, ақпаратсыз сауда құмар ойындарға ұқсауы мүмкін.

Бұл келісімшарттар тараптарға келісімдерді өздерінің арнайы сауда талаптарына бейімдеуге мүмкіндік беретін жоғары теңшеуге болады. Әдетте, олар сатып алушы мен сатушыны тартады, тауарлар, мөлшерлер, жеткізу күндері және жарамдылық мерзімі сияқты шарттар бойынша келісімдерді жеңілдетеді.

Форвардтық келісім-шарттарды әсіресе банктер, кооперативтер және сақтандыру компаниялары сияқты ірі ұйымдар хеджирлеу қызметі үшін жақсы көреді. Олардың икемділігі нарықтық ауытқулармен байланысты тәуекелдерді барынша азайтып, хеджирлеудің кең мүмкіндіктерін ұсынады.

Биржадан тыс сауда

Форвардтық келісімшарттар орталық депозитарийлерден тыс қызмет етеді Биржадан тыс (OTC) аспаптар. Бұл орталықтандырылмаған жүйеде сауданы тексеру тек тиісті ережелер мен заңдар шеңберінде болса да, сатып алушы мен сатушы арасындағы келісімге сүйенеді.

Орталықтандырылмаған сипаты мен шектеулі реттеуші қадағалауды ескере отырып, форвардтық келісімшарттар дәстүрлі инвестициялармен салыстырғанда жоғары тәуекелдерді тудырады. Инвесторлар тиімді сауда жасау үшін нарықтық білім мен талдауға сүйене отырып, осы тәуекелдерді мұқият басқаруы керек.

Шектеулі қол жетімділік

Форвардтық келісімшарттар бірінші кезекте бөлшек инвесторларға емес, банктер мен хедж-қорлар сияқты институционалдық инвесторларға қол жетімді. Дегенмен, олар мерзімді немесе шартқа тәуелді мәмілелерді іздейтін тауар трейдерлері үшін бірегей мүмкіндіктер ұсынады.

Кеңейтілген уақыт аралығы

Әдетте қысқа мерзімді негізде жұмыс істейтін және күн сайын тазартылатын фьючерстік келісімшарттардан айырмашылығы, форвардтық келісімшарттар айлар немесе тіпті жылдар бұрын болуы мүмкін. Бұл ұзағырақ уақыт аралығы әдепкі тәуекелді арттырады, сонымен қатар стратегиялық позициялау мүмкіндігін береді.

Тауашалық сауда опциялары

Кепілдендірілген төлемдер үшін ұзақ уақыт бойы позицияларды ұстағысы келетін трейдерлер үшін форвардтық келісімшарттар қызықты мүмкіндіктер ұсынады. Дегенмен, табысты сауда нарық динамикасын терең түсінуді және нарық қозғалысын дәл болжау мүмкіндігін талап етеді.

Мысалы, ауылшаруашылық тауарларымен немесе басқа тауарлармен сауда жасайтын адамдар бірнеше айнымалыларға өте сезімтал. Форвардтық келісім-шартта қарастырылған мұндай сауда опциондары нарықтың қолайсыз нәтижелерінен хеджирлеу үшін өте қолайлы, өйткені ол сізге нарыққа қарсы немесе пайдасына бәс тігу мүмкіндігін береді.

Мысал

Фермер бидайды жарты жылда жинаймыз деп күткенімен, бағаның төмендеуіне алаңдайды делік. Олар алты ай ішінде әрқайсысы $5 бағасымен 1000 бушель сату үшін сатып алушымен форвардтық келісімшарт жасайды. Бұл фермерге бағаның төмендеуінен қорғайтын тұрақты бағаға кепілдік береді, ал сатып алушы бағаның өсуінен хеджирлеу арқылы тұрақты ұсынысты қамтамасыз етеді.

Мұнда үш ықтимал нәтиже берілген:

  1. Бағасы өзгеріссіз қалады: Екеуі де келісім-шартты келісілген баға бойынша орындайды, тұрақтылықты пайдаланады.
  2. Бағаның өсуі: Шаруа нарықтық бағадан жоғары бағаға сату арқылы пайда көреді.
  3. Баға төмендейді: Сатып алушы нарықтық бағадан төмен бағамен сатып алу арқылы пайда көреді, ал фермер әлеуетті пайданы жіберіп алады.

Саудадағы форвардтық келісімшарттардың артықшылықтары мен кемшіліктері

Форвардтық келісім-шарттар туынды құрал болудың артықшылығына ие, сондықтан сауда-саттықты орындау үшін нақты тауарларды немесе активтерді сатып алудың қажеті жоқ. Бұл сондай-ақ олардың жалпы алғанда жоғары левередждерді қамтамасыз ететінін білдіреді, бірақ табысты сауданы сәтті жүзеге асыру үшін көбірек шеберлік пен нарықтық ноу-хауды талап ететін үлкен тәуекелмен бірге келеді.

Форвардтық келісімшарттар бағаның болашақ ауытқуларынан хеджирлеу мүмкіндіктерін ұсына отырып, бірге келеді сатып алушылар да, сатушылар да мұқият ойластыруы керек тән тәуекелдер. Оларда ашықтық жетіспейді, бұл нарық көлемін бағалауды қиындатады. Олар дефолтқа бейім, әсіресе реттелмейтін нарықтарда, каскадты сәтсіздіктерге әкеледі. Ұнайды фьючерстер, есеп айырысулар стандартты емес күрделіліктерді қоса отырып, белгіленген күні ғана орын алады. Форвардтық және спот мөлшерлемелері арасындағы ауытқулар қаржы институттары үшін тәуекелді арттырады, дефолт әлеуетін арттырады.

Артықшылықтары
  • Derivative өнімдер: Тауарларды немесе активтерді тікелей сатып алудың қажеті жоқ
  • Жоғары левередж
  • Бағаның болашақ ауытқуларынан хеджирлеу мүмкіндіктері
  • Орындауда икемділік
Кемшіліктері
  • Ашықтықтың болмауы
  • Әдепкіге бейімділік
  • Нарық көлемін бағалаудың қиындығы
  • Стандартталмаған елді мекендер
  • Форвардтық және спот мөлшерлемелері арасындағы ауытқуларға байланысты дефолт тәуекелінің артуы

Автор туралы

Percival Knight
Percival Knight - он жылдан астам тәжірибелі екілік опциялар трейдері. Негізінен ол 60 секундтық сауда-саттықты өте жоғары хит жылдамдығымен жүргізеді. Менің сүйікті стратегияларым - шамдар мен жалған үзілістерді пайдалану

Пікір жазыңыз