Қос екілік опциондар – сатылатын қаржы құралдары. Олардың ерекшелігі - олар әрқашан екі активті қамтиды. Олар трейдерге жеке саудаға қарағанда айтарлықтай жоғары кірісті ала отырып, екеуіне де бағытталған көзқарастарының сақтық көшірмесін жасауға мүмкіндік береді.
Қос екілік опциялардың бағасы
Қос екілік опциялар сәтті ұту үшін ставканың екі элементін де талап етеді. Осылайша, қос қоңырау ставкасында S1 және S2 екеуі де K1 және K2 сәйкес соққыларынан жоғары болуы керек.
Бұл қаржы құралы екі түрлі актив бойынша болжамдарды бір құралға біріктіргісі келетін алыпсатарларға өте жоғары табыстылық көрсеткішін ұсына алады.
rho = 0 болатын қос қоңырау әртүрлі жарыстарда жарысатын екі жүйрік атқа жасалған қос ставкаға тең болады.
Стандартты екілік қоңырауларды пайдалану проблемаларды тудырады, себебі тұрақты кері қайтару қаупі бар. Екі еселенгенде тәуекел одан да жоғары.
Қосарлы қоңырауларға арналған дельталар
The туннель атыраулары қос қоңырау үшін әрқашан оң.
Профильдер rho-ның «дельта» бар екенін көрсетеді, бірақ шектеулі мәнге ие, өйткені rho тұрақты және статистикалық талдаудан алынған мән (тарихи құбылмалылыққа ұқсас). Қысқа rho хеджіне жетуге болатын ең жақын нәрсе - негізгі жұпты дельта-бейтарап жолмен хеджирлеу. Дегенмен, құмар «ро-бейтарап» алыпсатар дәстүрлі және екілік опциялар.
Кемшілігі - жалғыз ставкалармен әрқайсысы жеке ұтып, жалпы пайда таба алады, бірақ қос қоңыраумен бастапқы инвестицияны жабу үшін екеуі де жеңуі керек. Тағы да, шешім, сайып келгенде, трейдердің тәуекелге төзімділігіне және нанымдылығына байланысты.
Алтын/Мұнай екі еселенеді
Алтын/мұнай корпусы үшін басқа қолданба мүмкін. Алтын мен мұнайдың болжамды құбылмалылығы дәстүрлі опциондар нарығынан дамыған деп есептелетін акциялар бойынша екілік опциондар нарығынан алынған. Жоғарыдағы rho нөлге тең деп есептеледі. Егер біреу алтын мен мұнайдың оң корреляциясы бар деп есептесе, қос қоңырауды сатып алып, жеке алтын және мұнай екілік қоңырауларын сатуға болады.
Олар жолға тәуелді емес болғандықтан, олар әртүрлі екілік қоңыраулар мен путтарды салыстыру үшін қолайлы. «Қос» позицияға ие трейдер екілік қоңырауларды және екі жақты хеджирлеуді пайдалана алады.
Rho қос ставкаларды бағалаудың шешуші факторы болып табылады. Тарихты қарастыру кезінде корреляция коэффициентін өлшеу кезінде ұқсас мәселелер туындайды құбылмалылық, мысалы, сәйкес уақыт шеңбері және сол уақыт шеңберіндегі іріктеу жиілігі.
Қосарлы қоңыраулар және қос путтар екі активтің болашақ баға деңгейін дәл болжай алатынына және осылайша жақсырақ коэффициенттерден пайда көретініне сенімді трейдерлер үшін сауда стратегиялары болып табылады.
Қосарлы шақырулар мен қос путтар активтердің үлкен тобындағы белгілі бір актив сол активтер қоржынына қарағанда нашар немесе жақсырақ жұмыс істей алады деген идеяны қолдауы мүмкін.
Менің басқа маңызды мақалаларды қараңыз екілік опциялар сөздігі.