Гамманы екілік опцияларға қойыңыз – анықтама және мысал


Гамманы екілік опцияларға қою параметрі оның қанша екенін өлшейді сату опционының дельтасы базалық актив бағасының қозғалысына қатысты өзгерістер. Ол сондай-ақ екілік сату опционының дельтасының бірінші туындысы болып табылады.

Гамманы қысқаша түрде көрсетіңіз

  • Pu Gamma актив бағасына қатысты сату опциондарының дельта өзгерісін өлшейді.
  • Ол опцион бағасының екінші туындысынан алынады.
  • Жарамдылық мерзімі гамманың абсолютті мәніне айтарлықтай әсер етеді.

Екілік опцияларға гамма динамикасын қоюды түсіну

Гамма екілік немесе кәдімгі опцион болғанына қарамастан, негізгі активке қатысты тәуекелдің өзгеру жылдамдығын көрсетеді.

Пут гаммасының ауытқуы

Екілік сату опциондарының гаммасы олардың күйіне байланысты өзгереді ереуіл бағасы және негізгі актив қозғалысы. Қашан ақшада, гамма нөлге тең, ұзақ және қысқа гамма арасында ауысады, өйткені актив ереуіл бағасынан асып кетеді. Керісінше, ақшасыз путтарда оң гамма болады, ал ақшадағы путтарда теріс гамма болады. Ақшада, гамма нөлге тең, ұқсас екілік қоңырау опциялары.

Жарамдылық мерзімінің әсері

The аяқталу уақыты гамманың абсолютті мәніне айтарлықтай әсер етеді, өте қысқа мерзімді опцияларда әдетте нөлге ұмтылатын гамма болады. Керісінше, 25 күндік 25% опциясы үшін гамма мәні нөлге тең болатын мысалдарды жиі көруге болады.

Екілік пут опциондарының гаммасының абсолютті мәні негізінен болжанған құбылмалылық диапазонында тұрақты болып қалады. Опциялардың ең жоғары және ең төменгі мәндері ереуілге жақындайды, өйткені болжамды құбылмалылық төмендейді, бұл атыраудың күрт өсуін көрсетеді.

Есептеу және мысал

Екілік опциондар үшін пут гаммасы базалық актив бағасының өзгеруіне қатысты опцион бағасының екінші туындысын алу арқылы есептеледі. Төменде сіз гамманы есептеу формуласын табасыз:

мұнда:

  • γ қою: Пут гаммасы, сату опционының сезімталдығын өлшеу
  • В: Опцион бағасы
  • С: Негізгі активтің бағасы

Мысалы, егер сату опционының гаммасы -0,03 болса, ол опционның нарықтық қозғалыстарға сезімталдығын көрсететін базалық актив бағасының әрбір бір тармаққа өсуі үшін опционның дельтасы 0,03-ке төмендейтінін білдіреді.

Оны орау! – Гамма – екілік опциондар трейдерлері үшін маңызды сауда көрсеткіші

Опциондар саудасында гамма маңызды сауда көрсеткіші болып табылады. Трейдерлер ағымдағы нарықтық жағдайға қатысты сезімдеріне байланысты өздерін ұзын немесе қысқа гамма ойыншылары деп атайды. Бұл ақылсыз болып көрінуі мүмкін, бірақ қысқа гамма трейдері тұрақсыз нарықтармен күресу үшін ұзақ гамма трейдеріне айналуы керек емес пе? Мүмкін. Бірақ сіз рационалды күту теориясының дәлелдерін ешқашан таба алмайсыз! Ұзақ уақыт бойы «жергілікті» опциондар трейдері ретінде мен нарықтың ұтымдылығы ешқашан болған емес және ешқашан болмайды деп сенімді түрде айта аламын.

Басқа туннель мақалаларын қараңыз:

Автор туралы

Percival Knight
Percival Knight - он жылдан астам тәжірибелі екілік опциялар трейдері. Негізінен ол 60 секундтық сауда-саттықты өте жоғары хит жылдамдығымен жүргізеді. Менің сүйікті стратегияларым - шамдар мен жалған үзілістерді пайдалану

Пікір жазыңыз