Құбылмалылық дегеніміз не? | Анықтама және мысал


Құбылмалылық актив құнының немесе нарықтық индекстің уақыт өте келе қаншалықты өзгеретінін өлшейді. Жоғары құбылмалылық жоғары тәуекелді білдіреді, өйткені бағалар күтпеген түрде өзгеруі мүмкін. Ол стандартты ауытқу немесе дисперсия сияқты статистикалық құралдардың көмегімен есептеледі.

Қысқаша айтқанда құбылмалылық

  • Құбылмалылық – стандартты ауытқу немесе дисперсия сияқты статистикалық құралдарды пайдалана отырып есептелетін бағаның ауытқуының және осылайша тәуекелдің өлшемі.
  • Түрлері: Тарихи, болжамды, ауқым, іске асырылған және Паркинсондық құбылмалылық
  • Құбылмалылық екілік опциондар саудасына әсер етеді, жоғары құбылмалылық опционның құнын арттырады және керісінше.
  • Average True Range (ATR) және Bollinger Bands сияқты индикаторлар екілік опциондар саудасындағы құбылмалылықты өлшеуге көмектеседі.

Құбылмалылықты түсіну

Құбылмалылық – а нарықтағы бағалы қағаздағы ауытқулардың өлшемі біраз уақыттан кейін. Әрбір инвестор нарықтағы құбылмалылық туралы мұқият болуы керек. Бұл әртүрлі құбылмалы маркетингтік жағдайлардан пайда алудың маңызды ресурсы. Құбылмалы қор нарығы өткен нарықтық бағалардан алынған уақыттық қатарлар тұрғысынан өлшенеді. 

Құбылмалылықтың артуы инвесторлардың деректерді түсіне алмайтынын көрсетеді. Кеңірек мағынада құбылмалылық саудадан қорқу ретінде қарастырылады. Сондықтан баға келісім-шарттары келісім жасау үшін құбылмалылықты пайдаланады.

Трейдер бета және стандартты ауытқу сияқты элементтерден тұратын әдістерді қолдану арқылы құбылмалылықты анықтай алады. Біз құбылмалылық туралы оның түрлерін түсіну және оны қалай есептеу керектігін білу арқылы көбірек біле аламыз. Сондықтан тақырыпты алға жылжытайық.

Түрлері

Мұнда бірнеше негізгі құбылмалылық түрлерінің бөлінуі берілген:

Тарихи құбылмалылық

Тарихи құбылмалылық белгілі бір уақыт аралығындағы активтер бағасының нақты өзгерістерін есептейді және көбінесе осы кезеңдегі кірістердің стандартты ауытқуы ретінде есептеледі.

Жанама құбылмалылық

Жанама құбылмалылық базалық активке арналған опциондық келісім-шарттардың бағасына негізделеді және нарықтың орындалу бағасы мен жарамдылық мерзімі әр түрлі опциондарға байланысты болашақ баға қозғалысын күтуін көрсетеді.

Ауқымның құбылмалылығы

Ауқымның құбылмалылығы тек белгілі бір кезеңдегі ең жоғары және ең төменгі бағалар арасындағы айырмашылық негізінде құбылмалылықты өлшейді.

Анықталған құбылмалылық

Іске асырылған құбылмалылық осы кезеңдегі инвестицияның нақты бағасының өзгеруі негізінде байқалатын белгілі бір кезеңдегі инвестицияның нақты құбылмалылығын өлшейді.

Паркинсондық құбылмалылық

Паркинсонның құбылмалылығы активтің жоғары, төмен және жабылу бағасын өлшейді, жоғары және төмен баға арасындағы айырмашылықтың жартысы ретінде есептеліп, жабу бағасының екі еселенген квадрат түбіріне бөлінеді.

Есептеу

Стандартты ауытқу тәсілі - құбылмалылықты тексерудің жалпы әдісі.

Сол үшін процесс төменде түсіндіріледі:

  • Бағалы қағаздардың бұрынғы бағасын есептеңіз: Алдағы жағдайлардың қалай болатынын түсіну үшін алдыңғы нұсқалардағы бағаларды пайдалану керек.
  • Өткен нарықтағы бағалы қағаздардың орташа бағасын есептеңіз: Құбылмалылықты есептеу үшін бағалардың орташа мәнін алу керек. Керемет жауап алу үшін есептеулер қатесіз орындалуы керек.
  • Жалпы бағалардың орташа мәні арасындағы айырмашылықты анықтаңыз: Айырмашылықтарды алу үшін бағалар мен бағалардың орташа мәнін алып тастау керек. 
  • Жоғарыда келтірілген есептеулерден айырмашылығын квадрат және қос: Қалғанын есептеу үшін айырмашылықтарды пайдалану керек. Сонымен, квадраттау және қорытындылау құбылмалылықты табудың маңызды бөлігі болып табылады.
  • Дисперсияны есептеңіз: Дисперсияны есептеу үшін мына формуланы қолдануға болады: Квадраттарды бағалардың жалпы санына бөліңіз.
  • Алынған жауаптың түбірін есептеңіз: Түбір есептелген кезде соңғы жауап келеді.

Инвесторлар азырақ құбылмалысын таңдайды, өйткені болжамдар әлдеқайда сенімді болуы мүмкін. Қысқа мерзімді жағдай үшін құбылмалылықтың аз болуы жақсы.

Құбылмалылықтың маңызды аспектілері

Құбылмалылықтың екі маңызды аспектісі келесідей болады:

VIX

Cboe құбылмалылық индексінің (VIX) ресми логотипі

The Cboe құбылмалылық индексі (VIX) жақын мерзімге нарықтың қажеттіліктерін білдіреді. VIX бөлігі болып табылады Chicago Board Options Exchange, Incorporated (CBOE). Бұл құбылмалылық бойынша қор нарығының күтулерін өлшеудің танымал тәсілі. Ол баға өзгерістерінің өсуін сипаттайды және жиі тәуекел ретінде көрсетіледі. Сондықтан құбылмалылықпен күресудің маңызды бөлігі.

Максималды тарту

Максималды тарту құбылмалылықпен күресу үшін өлшенеді. Бұл процесте белгілі бір уақыттың тарихи ең жоғары шығыны пайдаланылады. Инвесторлар сондай-ақ тарту үшін ең жоғары тарихи табысты пайдаланады. Максималды тарту белгілі бір уақыт аралығындағы тәуекелді көрсетеді. Жоғарыдан төменге қарай қозғалыс жаңа шыңға дейін өлшенеді. Қысқаша айтқанда, MDD - бұл шыңнан төменге дейінгі өлшем. Максималды шығын қазіргі үлкен шығынды өлшейді.

Акциялар үшін жоғары немесе төмен құбылмалылық жақсы ма?

Жоғары құбылмалылық акциялар қысқа мерзімде жұмыс істеуге жақсы мүмкіндіктер әкелуі мүмкін. Дегенмен, ұзақ мерзімді сатып алушылардың көпшілігі төмен құбылмалы жағдайларға қызығушылық танытады. Жоғары құбылмалылық құлдырау қорқынышын арттыруы мүмкін. Төмен құбылмалы нарық сауда үшін қауіпсіз. Бірақ егер трейдерлер тәуекелге баруға дайын болса, жоғары құбылмалылар - тамаша нарық.

Құбылмалылыққа сын

Сыншылар құбылмалылық әдісі тым оңай және қарапайым деп мәлімдейді. Оны тіпті қарапайым ваниль деп те атайды. Олардың көпшілігі әр жағдайда құбылмалылықты жүзеге асыру оңай емес екендігімен келіседі. Кейбір сыншылар оны күрделі әдіс ретінде қарастырады. 

Құбылмалылық екілік опциондар саудасына қалай әсер етеді?

Жоғары құбылмалылық a мәнін жоғарылатуға бейім екілік опция, ал төмен құбылмалылық оны төмендетеді. Екілік опцияның мәні оның жарамдылық мерзімінің аяқталуындағы орнына байланысты. Қозғалысы шамалы құбылмалылығы төмен нарықтарда екілік опциялардың жарамдылық мерзімі аяқталу мүмкіндігі тиімді түрде төмендейді. Екінші жағынан, құбылмалы нарықтар активтердің әртүрлі баға деңгейіне жету ықтималдығын арттырады, оны трейдерлер мұқият қадағалайды. Демек, трейдерлер жоғары пайда әлеуетіне байланысты құбылмалы нарықтардағы екілік опцияларды жиі таңдайды.

Екілік опциондар саудасындағы құбылмалылықты өлшеуге арналған көрсеткіштер

Екі маңызды көрсеткіштер өлшеуге арналған екілік опциондар саудасындағы құбылмалылық болып табылады Орташа шынайы диапазон (ATR) және Боллингер жолақтары.

Орташа шынайы диапазон (ATR)

The ATR нарықтағы олқылықтарды есепке алу арқылы нарықтың құбылмалылығын өлшейді. Ол актив ауқымының мәндерін болжауға көмектеседі, әртүрлі екілік сауда түрлерін қолдайды және сауда тиімділігін арттырады. Жоғары ATR мәндері жоғары құбылмалылықты көрсетеді, ал төмен мәндер төмен құбылмалылықты көрсетеді.

Боллингер жолақтары

Боллингер жолақтары жылжымалы орташа мәннен және екі стандартты ауытқу жолағынан тұрады және құбылмалылық деңгейін көрсетеді. Кеңейту жолағы жоғары құбылмалылықты көрсетеді, ал тарылту жолағы төмен құбылмалылықты көрсетеді.

Автор туралы

Percival Knight
Percival Knight - он жылдан астам тәжірибелі екілік опциялар трейдері. Негізінен ол 60 секундтық сауда-саттықты өте жоғары хит жылдамдығымен жүргізеді. Менің сүйікті стратегияларым - шамдар мен жалған үзілістерді пайдалану

Пікір жазыңыз