엑조틱 옵션이란 무엇입니까? | 정의 및 예


엑조틱 옵션은 만기일, 행사가격, 기초자산, 보상 측면에서 미국이나 유럽 옵션과 같은 표준 옵션과 다른 파생 계약입니다. 이러한 옵션은 일반적으로 더 복잡한 구조를 특징으로 하며 정교한 평가 방법이 필요합니다.

간단히 말해서 이국적인 옵션

  • 엑조틱 옵션은 만료, 보상, 기본 자산 면에서 표준 옵션과 다릅니다.
  • 이는 1990년 Mark Rubenstein에 의해 하이브리드 증권으로 정의되었습니다.
  • 이국적인 옵션은 위험 관리 및 수익 잠재력을 위한 고급 기능을 제공합니다.
  • 일반적인 유형에는 아시아, 배리어, 바스켓, 버뮤다 및 바이너리 옵션이 포함됩니다.
  • 이국적인 옵션은 주로 기관 투자자와 숙련된 거래자가 활용합니다.

이국적인 옵션 이해

1990년 캘리포니아 버클리 대학의 마크 루벤스타인(Mark Rubenstein) 교수가 정의한 엑조틱 옵션(Exotic options)은 독특한 특징을 지닌 하이브리드 증권이다. 지불 구조, 만료 날짜 그리고 파업 가격. 기존 옵션과 달리 맞춤화 가능성으로 인해 프리미엄이 붙습니다. 이 옵션에는 다음이 포함됩니다. 다양한 자산 석유, 옥수수, 천연가스 등 원자재를 포함한 전통적인 증권을 넘어서는 것입니다.

이국적인 옵션에는 고급 기능과 복잡한 기능이 함께 제공됩니다. 그들의 특징은 투자자가 더 많은 이익을 얻을 수 있게 해줍니다. 또한 이러한 기능은 위험 관리 및 헤징을 위한 이상적인 금융 상품을 만듭니다. 이러한 옵션은 금융공학의 결과입니다. 이는 새로운 증권을 창출하고 시장에 출시하는 것을 목표로 합니다. 그들은 또한 새롭고 적절한 가격 책정 기법을 개발하는 데 중점을 둡니다. 엑조틱 옵션은 일반적으로 장외(OTC) 시장 투자자의 특정 요구 사항을 충족시키기 위해. 등의 주요 거래소와는 달리 뉴욕증권거래소(NYSE), OTC 시장은 거래자와 중개인의 네트워크로 운영됩니다.

9가지 이국적인 옵션 유형

몇 가지 일반적인 이국적인 옵션의 예는 다음과 같습니다.

아시아 옵션

일반적으로 시장에서 가장 일반적인 이국적인 옵션으로 아시아 옵션을 찾을 수 있습니다. 이러한 옵션의 결과는 기초 자산의 평균 가격에 따라 다릅니다. 이 가격은 국제 시장 상황에 따라 수시로 변동될 수 있습니다. 

장벽 옵션

미리 결정된 가격을 목격할 때 활성화되는 이국적인 옵션을 배리어 옵션이라고 합니다. 

바구니 옵션

이러한 이국적인 옵션은 많은 기초 자산에 사용할 수 있습니다. 바스켓 옵션은 기초 자산의 평균 중량을 기반으로 하는 보수가 있습니다. 투자자는 기초 자산의 가격이 항상 동일하게 유지되지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 

버뮤다 옵션

버뮤다 옵션은 이국적이며 미국 및 유럽 옵션의 조합입니다. 그러나 이들은 유럽 옵션과 매우 유사합니다. 투자자는 만료된 경우에만 이를 행사할 수 있습니다. 또한 매수일과 만기일 사이에 미리 정해진 일자에 버뮤다 옵션을 행사할 수 있습니다. 

바이너리 옵션

바이너리 옵션은 현재 세계에서 가장 많이 거래되는 이국적인 옵션입니다. 이러한 옵션을 사용하려면 거래자가 예 또는 아니오 제안을 선택해야 합니다. 거래자는 이 제안에 따라 정확하게 예측하거나 돈을 잃습니다. 에 대해 더 알고 싶다면 이 기사를 읽으십시오. 바이너리 옵션의 정의와 예.

선택기 옵션

이러한 이국적인 옵션을 통해 보유자는 옵션이 풋인지 콜인지 결정할 수 있습니다. 그러나 그들은 정해진 날짜에만 이것을 결정할 수 있습니다. 일반적으로 계약 만료 전입니다.

복합 옵션

이름에서 알 수 있듯이 복합 옵션은 복합 옵션입니다. 이는 옵션에 대한 옵션이며 최종 보상은 일반적으로 다른 옵션에 따라 달라집니다. 따라서 두 가지 행사 가격과 이중 만료 날짜가 제공됩니다. 복합 옵션에는 네 가지 유형이 있습니다.

  • 통화 중 전화
  • 풋 콜
  • 넣어 넣어
  • 전화 걸기

확장 가능한 옵션

연장 가능한 옵션 계약은 만료일이 연기될 수 있는 연장된 옵션입니다. 구매자는 자금이 충분하지 않을 때 옵션을 연장할 수 있습니다. 

전환 확인 옵션

전환 확인 옵션은 특정 가격이 없는 옵션입니다. 이러한 이국적인 옵션의 소유자는 가장 유리한 스트라이크를 선택할 수 있습니다. 

이국적인 옵션은 시장에서 가장 수익성이 높은 거래 자산 중 하나입니다. 이러한 계약을 구매하고 투자 보상을 받을 수 있습니다. 

엑조틱 옵션과 바이너리 옵션

이국적인 옵션은 미국식 옵션과 유럽식 옵션의 요소를 결합하여 다양한 기능을 제공합니다. 대조적으로, 바이너리 옵션 미리 결정된 결과에 따라 간단한 전부 아니면 전무 시나리오를 나타냅니다. 이 두 가지 옵션 유형의 주요 차이점을 분석해 보겠습니다.

특징이국적인 옵션바이너리 옵션
지급 구조복잡한 기준과 시장 상황에 따라 가변적입니다.기준을 충족하면 미리 정해진 지급금을 제공하도록 수정되었습니다.
유연성고도로 맞춤화 가능하며 다양한 계약 조건을 제공합니다.표준적이고 미리 결정된 조건으로는 유연성이 제한됩니다.
기본 자산주식, 원자재, 지수 등 다양한 자산을 기반으로 할 수 있습니다.주로 주식, 통화, 상품으로 제한됩니다.
권리행사계약 조건에 따라 조기 행사 옵션이 포함될 수 있습니다.일반적으로 운동은 만료 시에만 이루어지며 조기 운동 기회가 부족합니다.
시장 접근성주로 기관투자자와 숙련된 트레이더가 활용합니다.소매 거래자를 포함하여 더 넓은 범위의 투자자가 접근할 수 있습니다.

저자 소개

Percival Knight
Percival Knight는 10년 넘게 경험이 풍부한 바이너리 옵션 거래자입니다. 주로 그는 매우 높은 적중률로 60초짜리 거래를 합니다. 내가 가장 좋아하는 전략은 촛대와 가짜 브레이크아웃을 사용하는 것입니다.

코멘트 쓰기