Kas yra dvejetainių parinkčių laiko juosta? | Apibrėžimo ir kainų profiliai


Dvejetainių opcionų laiko juosta yra puiki dvejetainių opcionų strategija. Tai iššaukia prekybininką teisingai paskirstyti laiką, tačiau mažiau besielgiančiam žaidėjui tai taip pat suteikia antrasis vyšnios kąsnis.

Finansų rinkose laikas yra viskas; kiekvienas gali teigti, kad į rinką paskambino teisingai, jei laukia pakankamai ilgai. Tačiau laukimas turi ir neigiamą pusę, kaip tas kilniausias ir erudiciškiausias anglas lordas Keinsas vienoje įžvalgesnių akimirkų pabrėžė: „Ilgainiui mes visi esame mirę“! Dvejetainių opcionų laiko juosta apdovanoja prekybininką pagal prekiautojo įėjimo laiką. Dvejetainių opcionų laiko juosta yra sandoris, kuriuo garantuojamas ne tik prekiautojo krypties prognozavimas, bet, dar svarbiau, prekiautojo gebėjimas nustatyti laiką.

Dvejetainių parinkčių laiko juosta yra panaši į įprastą skambučių kalendoriaus juostą. Strategija sudaryta iš kelių skambučių vienu paspaudimu su tuo pačiu įspėjimu, bet skirtingomis galiojimo datomis. Laipsniškas išmokėjimas yra galiojimo pasibaigimų skaičiaus funkcija ir yra lygus 100 padalijus iš galiojimo pasibaigimų skaičiaus, ty 25 padidėjimas atspindi 4 galiojimo laiką, 20 padidėjimas rodo 5 galiojimo pabaigą.

1 paveiksle parodytas laipsniškas atsiskaitymo kainų mažinimas.

Hang-Seng-Binary-Options-Timeline-Settlement-Kainos-Galiojimo laikas-4-3-2-1-Diena
Hang Seng Dvejetainių opcionų laiko juostos atsiskaitymo kainos – Galiojimas baigiasi 4, 3, 2 ir 1 dieną
  • 1. Jei Hang Seng lygis pasiekia 22000 per pirmąją dieną, dvejetainių opcionų laiko juosta iš karto baigiasi ir nusistovi ties 100. Jei Hang Seng lygis nepasiekia 22000 per pirmą dieną, tada…..
  • 2. Jei Hang Seng lygis antrą dieną pasiekia 22000, dvejetainių opcionų laiko juosta iš karto baigiasi ir nusistovi ties 75. Jei Hang Seng lygis antrą dieną neprekiauja ties 22000, tada…..
  • 3. Jei Hang Seng lygis pasiekia 22000 trečią dieną, dvejetainių opcionų laiko juosta iš karto baigiasi ir nusistovi ties 50. Jei trečią dieną Hang Seng lygis neprekiauja ties 22000, tada…..
  • 4. Jei Hang Seng lygis pasiekia 22000 paskutinę dieną, dvejetainių opcionų laiko juosta iš karto baigiasi ir nusistovi ties 25. Jei Hang Seng lygis neprekiauja ties 22000 paskutinę dieną, tada…..
  • 5. Laiko juosta yra 0.

2 paveiksle yra Hang Seng 22 000 laiko juostos pavyzdys, kuriame pavaizduota 1 pav. ir toliau pridedama ašis su Hang Seng lygiu.

Apatinėje kairėje ašyje rodomos dienos, iki kurių gali baigtis. Atsiskaitymo kainos sumažėjimą lemiantis laiko tarpas yra viena diena. Dešinėje ašyje rodoma Hang Seng indekso kaina. Dvejetainių parinkčių laiko juosta 100 viršūnė rodo kad Hang Seng indeksas pasiekė 22 000 likus daugiau nei 3 dienoms iki galiojimo pabaigos. Kai laikas iki galiojimo pabaigos mažėja, didžiausias lygis, iki kurio gali nusistovėti laiko juosta kiekvieną dieną sumažėja 25.

Aukščiau pateiktas pavyzdys yra keturių dienų trukmės, bet taip pat gali veikti ir vienos valandos statymams, kurių laiko intervalas yra penkiolika minučių. Arba strategiją galima nustatyti taip, kad laikas didėtų kas mėnesį, bet prasidėtų, tarkime, po 112 dienų, kaip parodyta 3 paveiksle.

Hang-Seng-Binary-Options-Timeline-Time-to-Expiry-HSI-level-20-implied-volatility
Hang Seng dvejetainių parinkčių laiko juosta – laikas iki galiojimo pabaigos, HSI lygis ir 20% numanomas nepastovumas

Numanomas nepastovumas yra svarbi laiko juostos įvestis, nes kuo didesnis nepastovumas, tuo didesnė tikimybė, kad įspėjimas bus pažeistas. 3 paveiksle numanomas nepastovumas nustatytas ties 20%, kur 112 dienų terminas yra vertas tik 4,87. Įsigijęs šį dvejetainį opcioną, Hang Seng turi 22 dienas, kad pakiltų iki 22 000 ir pasiektų jackpotą (100), ty 1 9531 TP1T grąža. Bet jei jis praleido tą laiko juostą, bet pasiekia 22 000 ribą ir baigiasi 30 + 30 + 29 = 89 dienos, dvejetainių opcionų laiko juosta yra 75, o grąža yra 1 4401 TP1T. Ir taip toliau, kai atsiskaitymo vertės yra 50 (927%), 25 (413%) ir 0 (-100%).

Pasakykite 3 paveiksle „Hang Seng“ kaina yra 20 920 o spekuliantas mano, kad viena rinka yra šiek tiek „pylusi“, o antra – keletą mėnesių rinka išgyvens tylų lopą. Esant 20 920 aukščiau nurodyta 22 000 laiko juosta yra verta maždaug 50, o numanomas nepastovumas yra 20%. Todėl šią strategiją pradžioje galima prilyginti monetos metimui, kalbant apie savo statymo praradimą, ty yra 50:50 tikimybė, kad Hang Seng per ateinančias 22 dienas nukels iki 22 000. Laikas praeina, o pagrindinė priemonė nesikeičia, o laiko juosta dabar vertinama 36,89, nes maksimalus nuostolis sumažintas iki 25, ty 75 atsiskaitymo kaina atėmus 50 laiko juostos kainą pradžioje. Praėjus dar 30 dienų, laiko juostos maksimali atsiskaitymo kaina tampa 50 ir sandoris negali prarasti.

Numanomas nepastovumas

Bet kokios yra numanomo nepastovumo pasikeitimo pirmiau minėtiems dviem sandoriams pasekmės? 4 paveiksle parodytas numanomo nepastovumo sumažėjimas iki 5% (šiek tiek drastiškas, bet tai yra iliustracijos tikslais), o 5 paveiksle parodytas 3 paveikslas su 35% numanomu nepastovumu.

Hang-Seng-Binary-Options-Timeline-Time-to-Expiry-HSI-level-5-implied-volatility
Hang Seng dvejetainių parinkčių laiko juosta – laikas iki galiojimo pabaigos, HSI lygis ir 5% numanomas nepastovumas

Aukso puodo 1 953% grąža yra apleista svajonė ir kad laiko juosta būtų verta 4,87, o likus 112 dienų, Hang Seng turi nukeliauti iki 21 042 nuo 18 520 per dieną (nerealu, kaip numanomas nepastovumas, sumažėjęs 15% iki 5%, bet padeda pabrėžti, kad nepastovumo lygis, į kurį patenkama į prekybą, gali turėti didelės įtakos jos grąžai).

Premijos pardavėjas už 50 teisingai paskambino į rinką. Kai Hang Seng nepasikeitė 20 920 ir liko 112 dienų, laiko juosta dabar verta tik 2,7, o Hang Seng pakilimas iki 21 720, reikalingas, kad laiko juosta vis dar būtų verta 50.

5 paveiksle parodyta, kad su 35% numanomas nepastovumas, kaip sekėsi pirmiau minėtiems ilgiems ir trumpiems priemokų sandoriams. Laiko juosta padidėjo nuo 4,87 iki 20.9, o rašytojui 50 m matė, kad jo trumpoji premijos pozicija kainavo 18,7 taško, nes laiko juosta dabar verta 68,7.

Hang-Seng-Binary-Options-Timeline-Time-to-Expiry-HSI-level-35-implied-volatility
Hang Seng dvejetainių parinkčių laiko juosta – laikas iki galiojimo pabaigos, HSI lygis ir 35% numanomas nepastovumas

Laiko juosta vega yra svarbus veiksnys sveriant, kada atsižvelgti į šią strategiją. Akivaizdu, kad tai yra geresnis sandoris nei paprastas dvejetainis pirkimo opcionas, skirtas įvertinti nepastovumą arba laiko mažėjimą, nes neatsižvelgiama į rizikos atšaukimą, ty trumpa vega arba teta pozicija negali virsti ilga vega arba teta pozicija. virš streiko. Be abejo, tai taip pat yra daug geresnė priemonė nei įprastas kvietimas prekiauti vega ir teta, ypač kai rašote įprastus pirkimo opcionus, nes galima neribota neigiamo poveikio rizika tokios prekybos.

Praktinis naudojimas

Aukščiau pateikti pavyzdžiai puikiai tinka indeksams, tačiau dvejetainių opcionų laiko juosta pobūdis rodo, kad ji gali turėti ypatingų traukų tiems, kurie prekiauja STIR. Pavyzdžiui, numatomas JAV palūkanų normų kilimas, tačiau niekas tiksliai nežino, kada FED gali imtis veiksmų, todėl ši strategija galėtų sulaukti didelio susidomėjimo eurodolerių ateities sandorių ir opcionų rinkoje.

Prieš pažeidžiant alyvą $100 ženklas, kelis mėnesius buvo spėliojama, kada įvyks šis svarbus įvykis; dvejetainių opcionų laiko juosta būtų buvęs tobulas spekuliacinis instrumentas.

Dvejetainių parinkčių laiko juostos įvertinimas

Dvejetainių parinkčių laiko juosta yra tokia:

Laiko juosta = (Skambinimas vienu paspaudimu(T1)+ Skambutis vienu paspaudimu (T2)+

Skambutis vienu paspaudimu (T3)+ Skambutis vienu paspaudimu (T4)) / 4

arba turėtų būti 5 laikotarpiai:

Laiko juosta = (Skambinimas vienu paspaudimu(T1)+ Skambutis vienu paspaudimu (T2)+

Skambutis vienu paspaudimu (T3)+ Skambutis vienu paspaudimu (T4) +

Skambutis vienu paspaudimu (T5)) / 5

kur T1……T5 yra atskiras dvejetainių opcionų skambučio vienu paspaudimu galiojimo laikas.

Raskite daugiau straipsnių mano dvejetainių parinkčių žodyne.

Apie autorių

Percival Knight
Percival Knight yra patyręs dvejetainių opcionų prekiautojas daugiau nei dešimt metų. Daugiausia jis prekiauja 60 sekundžių sandoriais labai dideliu pataikymo rodikliu. Mano mėgstamiausios strategijos yra naudoti žvakides ir netikrus pamušalus

Parašyti komentarą