Kas yra rinkos manipuliavimas? – Apibrėžimas ir pavyzdys


Manipuliacija rinka – tai apgaulinga praktika, kuria siekiama suklaidinti investuotojus ar rinkos dalyvius dirbtinai kontroliuojant vertybinių popierių kainas. Tai apima poveikį finansų rinkoms, kurių pagrindinis tikslas yra asmeninės naudos.

Nors tokie veiksmai paprastai yra neteisėti, valdžios institucijoms ir reguliavimo institucijoms gali būti sudėtinga juos nustatyti. Manipuliavimas rinka gali apimti melagingos informacijos skleidimą arba išgalvotus pareiškimus, kuriais siekiama manipuliuoti kainomis ir apgauti investuotojus.

Trumpai apie manipuliavimą rinka

  • Manipuliacija rinka apgaudinėja investuotojus kontroliuodama vertybinių popierių kainas siekdama asmeninės naudos.
  • Manipuliavimo taktika apima melagingos informacijos skleidimą ir įtakos prekybai per internetines platformas.
  • Įprasti metodai: „siurbkite ir išmeskite“, „išmeskite ir išmeskite“, užsakymų klastojimas ir manipuliavimas valiuta.
  • Reguliavimo institucijos, tokios kaip SEC ir FCA, taiko taisykles, siekdamos užkirsti kelią manipuliavimui rinka ir apsaugoti investuotojus.

Rinkos manipuliavimo metodai

Manipuliacija rinka apima įvairias taktikas, taikomas siekiant paveikti finansų rinkas siekiant asmeninės naudos. Tai apima melagingos ar klaidinančios informacijos skleidimą per internetines platformas, kuriose lankosi investuotojai. Tokia klaidinga informacija, kartu su vyraujančiais rinkos signalais, gali suklaidinti investuotojus, kad jie sudarytų iš anksto nustatytus sandorius. Įprasti metodai apima:

Siurblys ir sąvartynas

„Pump and Dump“ yra vienas iš dažniausiai naudojamų manipuliavimo būdų. Tai naudojama dirbtinai kontroliuojant vertybinių popierių kainą. Šis metodas dažniausiai taikomas akcijų kurios turi labai mažą rinkos kapitalizaciją, kai manipuliatorius išparduoda vertybinius popierius, palikdamas pasekėjams pervertintą vertybinį popierių.

Kakas ir Samtelis

Kitas manipuliatoriaus naudojamas metodas yra žinomas kaip „Poop and Scoop“, tačiau nėra įprastas, palyginti su siurbliu ir išmetimu. Šis metodas naudojamas dirbtinai defliuoti didelės ar vidutinės kapitalizacijos įmonės akcijų kainas. Kai kaina nukrenta, manipuliatorius perka nuvertintas akcijas ir uždirba pelno.

Šis metodas naudojamas retai, nes gana sunku klaidingai paveikti žinomos įmonės kainas.

Užsakyti klastojimą

Kitas įprastas būdas yra užsakymų klastojimas. Šis metodas yra susijęs su pirkimo ir pardavimo pavedimų užtvaros pateikimu, siekiant paveikti akcijų kainą, ir tada jų atšaukimą, kai kiti prekiautojai perkėlė savo pasiūlymus.

Manipuliavimas valiuta

Kitas manipuliavimo rinka tipas yra manipuliavimas valiuta. Tai laikoma skirtinga klase, ir tai dažnai vykdo teisinės institucijos, tokios kaip suverenios vyriausybės, centriniai bankai ir kt.

Manipuliavimas valiuta nėra neteisėtas, tačiau tai laikomas netinkamu elgesiu PPO (Pasaulio prekybos organizacija).

Vėlgi, prekybos partneriai taip pat gali nuspręsti taikyti sankcijas. O taikydamos plaukiojančio kurso sistemą įvairios šalys gali defliuoti arba išpūsti savo atitinkamų valiutų vertę, priešindamos valiutoms, ir tai priklauso nuo įvairių išorinių ir vidinių motyvų.

Jie gali išparduoti vyriausybės obligacijas, spausdinti valiutas arba pabranginti importą ir taip išspręsti prekybos disbalansą.

Rinkos manipuliavimo pavyzdys

2019 m. rugpjūčio 5 d. Kinijos juanio orientacinė norma pirmą kartą per dešimtmetį buvo nustatyta virš 7 juanių už dolerį. PBOC arba Kinijos liaudies bankas. Tai nuvertino valiutą JAV dolerio atžvilgiu, o Kinijos eksportas dolerio atžvilgiu atpigo. 

Šis tarifas atsirado po to, kai Trumpo administracija paskelbė naujus 10% tarifus Kinijos importui, kurio vertė $300 mlrd. 

Tuo pačiu metu valiutos kursas viršijo 7 juanius už dolerį, o Kiniją tuomet D. Trumpo administracija pavadino valiutos manipuliatoriumi. Paskyrimas buvo panaikintas po kelių mėnesių. 

Kaip rinkos manipuliavimas gali paveikti dvejetainių opcionų prekybą?

Manipuliacija rinka gali turėti įtakos Prekyba dvejetainiais opcionais iškreipiant turto kainas, sukuriant klaidingus signalus, manipuliuojant likvidumu, įjungiant nuostolių stabdymo pavedimus ir didinant skirtumus.

Kai stambūs investuotojai naudoja tokias taktikas kaip „pump and dump“, jie dirbtinai padidina arba sumažina akcijų kainas, todėl prekybininkai neteisingai suvokia kainas. Tokio tipo manipuliacijos gali sukelti klaidingus signalus ir priversti prekybininkus priimti sprendimus, pagrįstus klaidinančia informacija.

Reguliacinės apsaugos priemonės

Taisyklės vaidina pagrindinį vaidmenį saugant prekybininkus nuo nesąžiningų brokerių naudojamos manipuliavimo taktikos. Reguliavimo institucijos, tokios kaip Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) Jungtinėse Amerikos Valstijose, Finansinio elgesio institucija (FCA) Jungtinėje Karalystėje ir Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (EVPRI) prižiūrėti rinkas ir imtis veiksmų prieš asmenis, susijusius su manipuliavimu.

Apie autorių

Percival Knight
Percival Knight yra patyręs dvejetainių opcionų prekiautojas daugiau nei dešimt metų. Daugiausia jis prekiauja 60 sekundžių sandoriais labai dideliu pataikymo rodikliu. Mano mėgstamiausios strategijos yra naudoti žvakides ir netikrus pamušalus

Parašyti komentarą